证监会掀重罚风暴：前五月平均3天1罚 罚金已超2016全年

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凤凰财经新闻证监会继续加强市场处罚。根据中国证监会的官方网站，自2017年以来，a股市场已经发布了51项行政处罚决定，平均不到3天就发布了一张市场票据。罚款总额超过60亿元，超过2016年全年，并连续两年快速增长。

三天罚款:前五个月的罚款超过了2016年全年

根据中国证监会的官方网站，自2017年以来，中国证监会已向a股市场发布了51项行政处罚决定，截至5月22日，中国证监会平均在不到三天的时间内发布了一张市场行情。虽然处罚频率与2016年相似，但中国证监会加大了处罚力度。根据wind的统计，2017年，中国证监会对179名个人和a股上市公司进行了公开处罚，罚款总额超过60亿元人民币，超过了2016年全年。

事实上，自2016年证监会换届以来，市场受到越来越多的监管约束，监管部门对各种违法行为保持着较高的压力，对违法行为的处罚也大幅增加。据中国证监会统计，2016年，中国证监会处罚案件183件，作出行政处罚决定218件，比2015年增长21%；罚款总额42.83亿元，比2015年增长288%；38人被禁止进入市场，比2015年增加了81%。行政处罚决定的数量和罚款、处罚的金额达到历史最高水平，禁止进入市场的人数也达到历史最高水平。2017年，这种严格的监管情况继续存在。凤凰财经统计发现，在2017年的行政处罚中，操纵市场违法案件、信息披露违法案件和中介违法案件再次成为重点没收对象。

据不完全统计，截至5月22日，中国证监会已发出9张市场操纵票，成为2017年以来中国证监会罚没的主要力量。典型案例包括未公布的天价机票和唐汉波利用沪港通交易机制作案两年多的首例跨境操纵市场案件。非法信息披露案件和非法中介机构案件分别是圣邱慧证券和西南证券的典型案例，成为2017年中国证监会追究市场责任的第一枪。

对市场操纵案件的处罚继续增加，律师们表示，中国证监会警告市场，非法成本正在逐渐增加。

就违规主体而言，个人处罚已成为当前处罚的主要内容，2017年中国证监会共对20多家上市公司的164名高管或股东进行了处罚。其中，第一个因操纵股价而获得天价的a股“奇花异草”的人很少说他以34.7亿元的罚款赢得了个人处罚名单，并被中国证监会终身禁赛。

个人罚款超过900，000份名单(来源:风信息；列表:凤凰金融)

此外，西南证券成为自2017年以来受处罚最严重的上市公司，并因涉嫌未履行尽职调查和在尽职调查过程中遗漏关键验证程序而被中国证监会罚款4500万元。此外，圣邱慧无视监管，挑战规则底线，在制造1001运动闹剧后，被中国证监会处以240万元的重罚；山东墨龙，其财务欺诈和业绩突然发生变化，以及Yabate，其虚增利润，被罚款60万元。

公司被罚款40多万元(来源:风能信息；列表:凤凰金融)

对于证监会自2017年以来加大市场处罚力度、频繁开出巨额罚款的行为，《人民日报》近日发表评论称，证监会此举表明监管部门对严重违法行为的零容忍态度，监管人员打击怪兽的技能不断提升。

证监会的处罚在一定程度上有利于投资者的索赔

上市公司违法给投资者造成损害的，是先解决投资者的索赔问题，还是先交证监会的罚款？这是许多投资者的问题。在这方面，许多投资者认为，将罚款交给国库的做法是有偏见的，因为他们无法获得赔偿。

根据《证券法》第234条，依照本法收缴的罚款和没收的违法所得全部上缴国库。一家知名律师事务所的律师告诉凤凰财经，将罚款和没收财产移交给国库是全世界的普遍做法。没有什么不合理的。事实上，外国很多国家都采用把罚款上缴国库的方法，还有其他方法，例如预付，但都是附带的。他说，投资者心理失衡的根源实际上是民事赔偿制度不完善。国内民事赔偿跟不上确实存在缺陷。如果索赔与罚款发生冲突，则给予民事优先权，但目前的制度设计是，如果不施加罚款，投资者就不能索赔，因此索赔产生的民事责任总是滞后于行政罚款，因此不存在优先权问题，索赔很少，投资者索赔信息的获取渠道也很有限。

针对投资者无法索赔的普遍现象，律师们也呼吁尽快出台证券民事赔偿司法解释，为投资者的索赔提供法律保障。一些专家还建议将《证券法》中的相关条款修改为收缴罚款和没收非法所得，上缴投资者保护基金，投资者保护基金承担预付款和赔偿投资者损失的责任。

据了解，《证券法》的修订工作目前正在进行中，二读已于4月24日开始，二读的重点是设立投资者保护的专门章节。具体而言，发行人因欺诈发行、虚假陈述或其他重大违法行为给投资者造成损失的，发行人的控股股东、实际控制人、相关证券公司和证券服务机构可以委托国家设立的投资者保护机构与投资者就赔偿事宜达成协议并提前支付赔偿。目前，草案仍在审议中。

市场普遍认为，证券法保护投资者利益的规定有利于投资者积极行使自己的权利，积极参与证券索赔，这不仅是为了挽回自己的损失，也是为了有效遏制和遏制非法证券市场。