央行压缩同业新规涉30余家银行 六行临考核超标压力

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今年第一季度，银行理财被纳入银行mpa(宏观审慎评估)评估；4月，针对银行间业务资金空转移套利行为的监管风暴爆发；这一次，监管机构将矛头指向了银行间存款证。

最近，央行发布了《关于2017年第二季度中国货币政策执行情况的报告》，称为了更全面地反映金融机构对同业拆借的依赖程度，引导金融机构做好流动性管理，计划从2018年第一季度起，将一年内资产超过5000亿元的银行发行的同业存单纳入mpa银行间负债比率指标进行评估。与此同时，央行将继续监控其他银行，并适时提出相应要求。

市场普遍认为，这一举措是银行间业务的“紧缩期”。不算即将进入“5000亿元”阵营的银行，根据去年年报的统计，《投资者》记者发现有34家银行将被纳入监管范围。

根据2014年5月发布的《关于规范金融机构同业业务的通知》(业内称为“127号文件”)，如果“同业整合不超过总负债的1/3”，则估计有兴业银行(601166)。诊断股、上海银行(601229，诊断股)等六家银行的同业负债比例超过负债总额的1%

不过，有业内人士向投资者表示，由于监管部门给出了近8个月的过渡期，新规对银行的影响应该不会太大，但银行间业务的持续收紧是银行必须适应的现状。

至少有34家银行将受到监管

所谓“同业存单”，是银行在全国银行间市场发行的一种簿记定期存单，其投资和交易主体是全国银行间同业拆借市场、基金管理公司和基金产品的成员。

近年来，银行间存单的规模急剧扩大。据wind统计，今年上半年同业存单余额为9.5万亿元，占债券市场存量的53%，是增长最快的债券品种。此外，今年共存流通将达到15.31万亿元，同比增长16%。

虽然最初的目的是促进存款利率市场化，但许多中小银行通过银行间存款大幅提高了杠杆率，银行间存款被视为积极扩大表内交易的乘数，实现了监管套利。自去年以来，银行间存单成为监管的重点。

华融信托研究员袁奇伟告诉《投资者新闻》，银行间存单是银行流动性管理的重要工具，也是活跃负债的重要来源。然而，在过去的几年里，银行间业务的快速发展扩大了资金链，强化了从现实到空虚的趋势。因此，监管部门希望避免银行过度依赖同业存单，促进资本来源多元化，特别是拓宽稳定负债的渠道，增强银行流动性管理能力，降低金融风险。

由于今年的半年报尚未披露，根据去年年报的统计，《投资者》记者发现，有34家银行资产超过5000亿元，符合央行监管标准。

有34家银行的监管条件是将银行间存单纳入一年内的银行间同业负债比率指标进行评估，包括5家国有商业银行、12家股份制银行和邮政储蓄银行(港股01658)。此外，还有11家城市商业银行和5家农村商业银行，它们的发行量占目前银行间定期存款(8.4万亿)的68%。

根据《平安证券银行动态跟踪报告》的数据，以今年第一季度的数据为例，可知银行间存款证包含在银行间负债对总负债的计算中。目前，上市银行包括兴业银行、杭州银行(600926，诊断股)、上海银行、上海浦东发展银行(600000，诊断股)、江苏银行(600919，诊断股)和民生银行(600016，6016)。这意味着，不算明年第一季度前资产达到5000亿元的银行，至少上述六家银行需要在评估前降低银行间负债规模，以满足监管要求。

调整已经开始结出果实

随着监管力度的加大，一些银行从今年第二季度开始缩减银行间存单的规模，环比增速只有小幅或负增长。根据平安银行(000001)的研究报告，调整预计在今年年底前结束，所以明年第一季度达标基本没有问题。

截至8月17日，平安银行、华夏银行(600015)和常熟银行(601128)三家上市银行已发布年报。常熟银行未达到5000亿元的资产不包括在评估范围内。根据平安银行和华夏银行的半年度报告数据，两家银行都在努力调整同业存单的数量或规模。

平安银行上半年负债增量主要来自同业存单，上半年负债同比增长10.4%，其中存款同比增长0.74%，以同业存单为主的应付债券同比增长14%。截至6月末，公司发行的同业存单余额为3205亿元，比去年年末增加872亿元，占上半年新增负债的67%。根据深湾宏源(000166)(港股00218)研究报告的分析，总体而言，平安银行的银行间负债+银行间存单在负债中的比重从一季度的27.2%小幅上升至27.3%。从红线预期负债比例不超过1/3来看，监管调整对公司银行间负债的压力是有限的。

在最近召开的平安银行半年度业绩报告会上，该行董事长谢永林表示，去年，该行判断利率将上调，因此主动大规模缩减同业规模，抓住同业存单投资机会，取得了良好回报。该行表示，下半年将更加审慎地开展同业业务。

华夏银行的同业存款对mpa的评估和调整压力不大。上半年，我行同业规模同比下降55.34%，同业负债+同业存单占比28.8%，公司存款同比下降0.4%，但活期存款同比上升13%，债券发行和同业负债同比分别上升35%和21%，存款结构有所优化，市场风险敞口逐步下降。

值得注意的是，央行的报告将“一年内的银行间存单”纳入了评估范围，而目前银行发行的银行间存单主要期限为1-6个月。对此，袁继伟表示，银行可以发行一年以上的银行间存单来替代现有的一年以下的银行间存单。此外，银行可以加强存款和储蓄的营销，充分利用金融债券、优先股和可转换债券等其他融资工具，摆脱对银行间负债的过度依赖。

袁继伟还表示，近期的监管措施可能会促使银行间存单市场向两个趋势转变，一是一年期以上的长期银行间存单发行比例将会增加，二是银行间存单发行主体分化，发行低评级发行主体的难度和成本可能会增加。