历史首次！俄罗斯央行对该国第一大私有银行发起救助

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俄罗斯央行7月份对第15大零售银行裕固族银行(yugra)的管理层进行了判决，并援引账户欺诈和庞氏骗局吊销了银行执照，这引发了该国银行业的一场大地震，许多大银行遭遇了流动性下降。

周二的消息更令人震惊:俄罗斯第八大私人银行奥特克里蒂(otkritie)将接受央行的救助，成为俄罗斯十大系统重要性银行的首个救助案例。

消息传出后，奥特克里蒂银行2019年4月到期的5亿美元债券上涨了20美分，至65美分；2019年11月到期的美元债券上涨了8.5美分，2018年4月到期的美元债券上涨了5美分。该行股价也从20个月低点反弹了2.4%，表明市场欢迎俄罗斯央行的救市决定。

奥特克里蒂银行曾被称为该国金融业运作的“奇迹”之一。通过从俄罗斯第二大国有银行vtb获得大量反向回购贷款，Otkritie Bank收购了问题资产，大规模收购了银行间银行和券商，并实施了激进的证券交易策略。

作为俄罗斯央行的一个特殊目的机构(spv)，该行还在2014年末参与了对俄罗斯国有石油公司rosneft的融资援助。当时，是克里米亚危机。奥特克里蒂作为一家私人金融机构，并没有得到以美国为首的西方的认可。该行还抓住机会，几乎在一夜之间将其资产翻了一番。

在国家提供的廉价资金的帮助下，奥特克里蒂曾经说过，他将在五年内成为俄罗斯最大的“金融企业集团”。在问题出现之前，今年，该公司斥资14亿美元收购了俄罗斯第四大DIA矿，并与俄罗斯最大的保险公司rosgosstrakh讨论了合并事宜，计划将总资产增加一倍，达到5万亿卢布。

奥特克里蒂银行还利用从央行获得的反向回购贷款购买了8310亿卢布的俄罗斯主权债券，占2030年到期的欧元债券总额的74%。因为回购资金的成本是2.5%，而欧洲债券的利率高达7.5%，银行轻松赚了数十亿美元。一位俄罗斯资深银行家表示，奥特克里蒂更像是一只利用央行资金的高风险对冲基金，它不是一项业务，而是一种个人关系。

然而，俄罗斯信用评级机构acra在7月初出人意料地给了otkritie bbb- a垃圾信用评级，导致其无法吸收国家和养老基金的存款，大量现有客户存款流失。在过去的两个月里，奥特克里蒂总共损失了6200亿卢布(约105亿美元)，占其资产负债表的30%。

其股价在过去两个月也下跌了21%，达到2016年1月以来的最低水平。国际评级机构穆迪(Moody's)已将该行列入负面观察名单，并可能在未来下调其信用评级，因为客户存款的波动性大幅上升，导致流动性收紧加速。

据三位知情银行家透露，奥特克里蒂银行的资产负债表赤字空与2011年的莫斯科银行类似。当时，俄罗斯央行斥资140亿美元对其进行救助，预计这一次也不例外。俄方准备认真清理银行业，并关闭对系统构成风险的银行。