国际油价调整加剧 华安标普全球石油等QDII重仓受挫

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国际油价调整加剧qdii重仓受挫

证券时报记者李

今年以来，海外商品价格不断调整，去年表现突出的油气合格境内机构投资者(qdii)遭遇严重挫折。

2016年，qdii油气基金表现良好。根据风能数据，华宝兴业标准普尔的人民币和美元油气、尚头摩根全球自然资源、诺安油气能源、华安标准普尔全球石油等基金的年回报率均在30%以上。

最近，全球原油产量的预期增长推动油价一路下跌。一些分析师预测，美国原油产量将逐渐增加，页岩油产量也将高于预期。此外，利比亚、尼日利亚、沙特阿拉伯等国的原油产量也有不同程度的增加。

上海一家基金公司qdii的基金经理认为，油气基金的调整主要是由于美国油气产量的增加叠加了国际地缘政治风险。市场对油价预期并不乐观，短期内仍缺乏上涨势头。

华宝工业基金认为，新能源取代传统燃料的速度正在加快，油价不太可能回到100美元的区间。从中长期来看，油价很难在目前的位置形成单边市场。

不过，上述qdii基金经理仍对相关基金未来走势持乐观态度，认为目前油价处于底部阶段，短期风险基本释放，市场前景需求增长和产出下降将成为大势所趋。

市场已明显调整，一些持有大量头寸的qdii基金遭遇严重下跌。自8月份以来，qdii基金跌幅最大的主要是石油和天然气产品，许多产品跌幅超过5%。

根据该基金第二季度报告的数据，华安标准普尔全球石油是持有油气qdii最高头寸的基金，股票市值占基金净值的95.14%；华宝兴业标准普尔油气人民币、广发道琼斯美国石油A、上投摩根全球自然资源和建新全球资源的持仓比例分别为94.28%、90.2%、88.06%和85.49%。这些基金都在能源行业持有大量头寸。华安标准普尔在全球能源行业的石油投资占95.14%，即所有头寸都在能源行业；华宝兴业标准普尔油气人民币和广发道琼斯美国石油A也是能源行业的主力。

上投摩根全球自然资源和建行全球资源对能源行业的投资分别只占40.93%和33.45%，这两个基金今年的收入分别达到1.53%和2%。尽管不如去年，但它的表现优于其他石油和天然气基金。

根据风能数据，截至今年8月30日，华宝兴业标准普尔油气、诺安油气能源、国泰大宗商品、南方原油、广发道琼斯美国石油A和C、华宝标准普尔全球石油、新城全球大宗商品主题、E基金原油A和C的人民币股和美元股均下跌超过10%。

然而，中国南方的一位基金经理指出，深度下跌可能是由于原油和其他品种的大量头寸。如果市场前景反弹，这些基金将强劲反弹。