派思股份收购标的盈利“走样”评估机构辽宁众华非首次“看走眼”

本篇文章1105字，读完约3分钟

每个记者曾健，每个编辑过的文章，

今年1月，派斯股份有限公司(603318，诊断)(603318，sh)宣布，公司拟以现金方式收购自贡华华天然气有限公司(以下简称自贡华华)持有的7家公司80%的股份，但8月30日，派斯股份有限公司发布了新的交易计划，仅收购了3家M&A目标公司，但实现了全资控股

《国家商报》记者注意到，雅安华润等7家目标公司业绩平平，大部分处于低损益状态，许多公司截至2016年9月底仍未实现收入。然而，派思公司聘请的辽宁中华对三家目标公司的业绩做出了丰富的利润预测。目前，这一预测无疑过于乐观。作为一家老牌评估公司，辽宁中华为什么还这么“错误”？

9月13日，记者致电辽宁中华，了解派思有限公司上述M&A项目评估的具体情况，接电话的人说经办人出差，他会让经办人稍后再打电话。然而，截至记者发稿时，尚未接到相关电话。

一位不愿透露姓名的评估行业知情人士告诉《国家商报》，编制收入预测的责任在于资产持有人，评估人员和评估公司承担审计责任，审计责任与上市公司的财务报告相同，会计责任由公司承担，审计责任由会计师事务所承担。

该人士进一步表示，盈利预测结果与实际结果之间的重大差异不能简单地视为异常。由于预测必然不同，造成差异的因素可能是主观因素，如不合理的预测，这是责任，也可能是由外部不可预测的客观因素造成的，这种预测者是不负责任的。

例如，一家燃气公司根据下一年的管网建设和投产预测了相应的销售收入和利润，但实际上，下一年发生了不可预测的地震，导致已建成的管网遭到破坏，无法投产，因此无法实际获得相关利润。这是正常的影响，预测者不必为此负责。

《全国商报》记者注意到，辽宁中华在a股市场经营多年，参与了许多上市公司的重组和并购，其中出现了一些典型的“看错”案例。

2011年，大连重工(002204)的前身华瑞铸钢向当时的控股股东大连重工起重集团发行股份，并收购其在装备制造业的经营资产。

根据辽宁中华收益法评估，标的资产价值为54.42亿元，比标的资产账面净值高18.05亿元，增值率为49.64%。辽宁中华表示，此次评估是基于评估人员对标的资产未来利润的预测。

《国家商报》记者注意到，当时起重集团向华锐风电承诺，2011年至2013年归属于母公司股东的净利润扣除非经常性损益后分别为7.7亿元、8.4亿元和8.8亿元。然而，相应年度标的资产的相应业绩分别为8.03亿元、4.44亿元和3.81亿元，比三年的业绩承诺少8.64亿元。

同年，张子道(002069)宣布投资1亿元收购黑龙江鲟鱼20%的股权。根据辽宁中华当时发布的资产评估报告，经过评估后，黑龙江鲟鱼的资产达到4.42亿元，股东权益总值为4.2亿元，评估增值率达到8629.97%。

遗憾的是，在入股张子道后，默氏鲟的业绩依然平平，并未成为上市公司新的利润点。

2014年，张子道委托辽宁中华评估黑龙江鲟鱼的股东权益。当时，黑龙江鲟鱼股东权益的价值只有3.35亿元。长子岛不得不按投资比例将账面投资成本与评估净资产值的差额提取3475.97万元，并计提长期投资减值准备。

编辑朱昱