把握行业改革方向 促进信托业健康发展信托业内人士谈学习贯彻全国金融工作

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日前，全国金融工作会议召开。信托业认真学习、理解和贯彻会议精神，将其思想和行动统一到中央政府对金融工作的分析、判断和决策部署上来。行业专家和信托从业者如何解读全国金融工作会议精神？记者采访了西南财经大学信托与财务管理研究所所长翟李鸿和中铁信托公司副总经理兼秘书陈驰。

严立红:信托业的转型调整符合金融工作会议精神

全国金融工作会议提出了今后金融工作的三大任务和四项原则，信托公司近年来在行业整体层面进行调整、转型和发展的努力与此非常吻合。

从全国金融工作会议后的发展情况来看，对整个信托业是有利的。主要有几个方面。

首先，未来的金融工作强调回归原点，服务实体经济。信托在形式和效率上服务于实体经济，它在原始业务或综合业务中的优势是明显的。在整个金融业中，信托子行业与实体经济非常接近。

第二，未来金融业强调优化结构，主要是指金融体系的结构，金融体系结构应充分考虑直接金融和间接金融的关系。信托的业务形式、系统功能和信托公司的业务结构最适合作为它们之间的桥梁，可以更好地结合直接融资和间接融资的优势。因此，信任在优化结构方面起到了很好的作用。

第三，加强监管，提高防范和化解金融风险的能力。近两年来，信托公司在监管方面的基础工作卓有成效，在不同层次、不同范围、不同职能结构上建立了“一个主体、三个翅膀”的监管模式，并已相当到位。

第四，市场导向。信托在整个金融体系中具有很大的市场因素，其业务类型、运行机制和服务模式都接近市场前沿。特别是在未来，金融领域真正市场化的创新业务，如资产管理、财富管理和围绕金融活动的各种增值服务，都具有市场化的特征，信托在这方面具有特殊的优势和积累。

陈驰:把握四项原则，确定工作重点

为学习贯彻全国金融工作会议精神，信托公司应增强服务实体经济的使命感，增强防范和控制金融风险的责任感，增强深化金融改革的方向感，切实遵循做好金融工作要把握的四个重要原则，确定自己的工作重点。

将信托的回报与金融的回报相结合，充分发挥信托所拥有的综合金融功能和多样化金融工具的优势，突出信托高度市场化的灵活性和便利性，以实体经济为立业的深厚基础，为经济社会发展服务。第一，积极设立M&A基金，大力支持存量重组、增量优化和供给侧动能转化，促进产业转型升级，转变发展方式，培育具有国际竞争力的大型企业。二是积极探索和设计有效的投贷款联动模式，大力支持实体经济重点领域科技企业快速发展。第三，积极发展资产管理业务，大力满足人民群众增加财产收入的需要。第四，积极推进理财业务，大力满足社会对财富传承的合理需求，遏制资本外逃，促进社会和谐和经济稳定。

面对经济周期波动、社会预期快速变化等不确定条件，信托业应加快转型升级步伐，构建长效风险管理机制，不断提高防范和化解金融风险的能力。一是主动进行结构调整，大幅度去杠杆化风险融资业务，大力发展收费资产管理和投资银行业务，改变信托公司以融资业务为主的现状。第二，在融资业务中，要提高业务准入门槛，合理设定集中度限制，严格控制信贷资金的使用，动态评估土地、证券等抵押物的价值，判断泡沫成分，有效控制第一还款来源，及早识别、预警、发现和处置风险迹象，防范信贷风险和流动性风险。第三，在银行间业务中，要主动适应严峻的监管氛围，避免监管套利、多重套汇、抽屉协议、杠杆、利润转换，严格防范合规风险。第四，在资产管理业务中，以最大的努力和格外的谨慎，履行信托公司作为善良管理者的注意义务，严格防范资本市场异常波动的风险。第五，在委托服务的交易管理业务中，管理信托财产和处理信托事务的唯一目的是为了受益人的最大利益，这一目的必须是纯粹的、无杂质的，以防范操作风险。第六，进一步优化和完善信托业保护基金机制，防范行业系统性风险。

信托业应坚持社会主义市场经济的改革方向，提高信托产品和服务质量，创新信托产品品种，构建统一的国内信托产品市场，发挥市场在金融资源配置中的决定性作用，完善市场约束机制，提高金融资源配置效率。一是加快建立中国信托登记公司信托产品发行、转让和流通平台，增强信托产品流动性，促进长期投资信托产品的开发和发行，提高投资和收费业务在信托公司业务结构中的比重；参与发行大规模、组合投资的基金型信托产品；有利于风险分担机制的形成；运用和加强市场监管力度有助于提高信托产品的安全性。二是加快探索“信托公司债”等信托直接融资工具，将信托融资作为直接融资进行回报，大力支持多层次资本市场建设。第三，加快参与企业资产证券化业务，探索与国有企业合作进行混合所有制改革，有效降低国有企业的杠杆。第四，加快发展ppp信托业务模式，转变传统的政府与信托合作模式，严格控制地方政府债务增长。第五，加快参与“三权分立”这一重大农村改革活动，稳步推进土地信托形式的土地经营权规范高效流转，大力支持国民经济中的薄弱环节——农业、农村和农民发展。第六，加快发展消费信托、养老信托等新型业务，大力参与普惠金融体系建设。第七，加快建立慈善信托，大力支持金融精准扶贫和绿色金融。第八，加快完善信托公司法人治理结构，优化股权结构，建立健全科学的激励约束机制，实现信托公司长期稳定健康发展。