网贷行业向良性发展轨道回归

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自2016年8月24日《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)发布至今已有一年。在过去的一年里，该行业洗牌更快，或从市场退市，或寻求转型，或进行合规整改。网上贷款行业整体回归良性发展轨道，网上贷款平台综合回报率也降至相对合理的范围。随着行业的“大浪”，那些无限接近监管合规要求的平台越来越受到投资者的关注。

拥抱法规遵从性

随着《暂行办法》的颁布，网上贷款行业终于有了可遵循的规则。在其指导下，平台加快整改，包括银行存管、额度管理、系统安全认证、电信业务许可申请等。

合规能否在规定时间内完成是对所有网上贷款平台的一大考验，而银行存管则是检验平台运营能力、风险控制力度和技术水平的一个门槛，历来备受关注。在《暂行办法》一年前到期的当天，连锁金融宣布正式进入北京银行资金存管系统。连锁金融首席运营官江鹏飞告诉记者:“随着监管政策和配套措施的逐步完善，合规性已经成为互联网金融发展的主要前提。对于网上贷款和互助金行业，银行存管不仅关系到企业是否符合合规要求，还关系到行业的社会声誉和长远发展。”

在采访中，记者看到，许多网上贷款机构整理出了一份合规阶段性成果清单。如新联在线:2016年9月推出浙商银行资金存管系统，2017年6月通过信息系统安全等级保护三级评估。网上贷款业务的合规结果包括“控制自然人借款不超过20万元、企业借款不超过100万元”、项目融资期限不超过20天、进入黄金风险信息共享系统等。；另一个例子是邦邦堂，它不仅坚持提供牵线搭桥服务的普遍利益原则，还根据相关政策要求进行了一系列调整，包括定位、产品和服务，以更好地满足合规要求。2017年6月30日，邦邦堂成为中国互联网金融协会互联网金融注册与披露服务平台首批接入单位。

网上贷款综合收益率的合理回报

综合收益率和贷款期限一直是投资者选择p2p在线贷款平台的重要指标。自一年前《暂行办法》出台以来，p2p网络借贷行业的综合回报率和贷款期限呈现出什么样的趋势？

据网上贷款平台不完全统计，在34个贷款余额在30亿元以上的样本平台中，24个平台的综合收益率同比下降，占70.59%，但下降幅度在3个百分点以内；10个平台的综合收益率同比上升，占29.41%，增幅在两个百分点以内。从贷款期限看，在34个样本平台中，22个平台的平均贷款期限同比增长，占64.71%；12个平台平均贷款期限缩短，占35.29%。贷款余额100亿元及以上平台的平均贷款期限短于30亿元至100亿元平台，而长于30亿元平台。

可以看出，自《暂行办法》发布以来，部分p2p网上借贷平台的业务模式在整改过程中发生了变化，网上银行存管等合规整改增加了平台的运营成本，是影响综合收益率和贷款期限变化的重要因素。

据网上贷款家分析，随着监管政策的逐步实施，平台合规成本增加，资产侧风险控制更加严格，风险逐渐降低，综合收益率下调也是必然趋势。然而，在过去的两个月里，行业的综合回报率出现了一个上升的拐点，这也表明经过一年的整改，p2p网上借贷平台的综合回报率已经下降到了一个相对合理的范围。

合规程序将继续进行

今年，网上贷款行业逐渐摆脱无序发展，进入优胜劣汰的发展轨道。很多业内人士表示，合规过程不是一蹴而就的，网上贷款机构在整改的同时，还必须把握好合规与业务发展之间的平衡。对于政策中的“硬性要求”，即使成本很高，也必须执行，有些人希望与当地监管机构沟通，以便妥善有效地解决这些问题。

关于合规方面的困难，江鹏飞认为，对接银行存管系统对平台的强度和技术有很高的要求。“为防范系统性风险和声誉风险，我行将对平台注册资本和业务能力提出严格要求。”“据相关机构统计，目前共有585个平台宣布与银行签署了直接存管协议，其中只有325个平台完成了银行存管系统对接并成功上线，仅占p2p网上贷款行业正常运行平台总数的15.37%。

事实上，合规只是在线贷款行业面临的第一个障碍。如何在未来做大做强，如何在子行业建立自己独特的优势，实现差异化发展，是下一个比合规更难的挑战。

ppmoney万辉集团执行副总裁胡鑫表示，从目前的整改情况来看，行业肯定已经进入了“股票竞争”的格局，预计下半年淘汰赛将加速进行。在监管的高压下，行业的马太效应将继续加深。

一些业内人士还表示，合规从来都不是最终目标，而是发展的前提和基础。在合规的基础上，探索、深化和完善业务模式，实施普惠金融理念，优化各种成本，利用金融技术提高效率，是平台需要努力的方向。