逾万家机构6万亿规模 创投升级中国经济新引擎

本篇文章1829字，读完约5分钟

过去的五年可以称为风险投资的黄金时代。在中央政府“大众创业创新”的号召下，数千家私募股权和风险投资机构以实际行动支持战略性新兴产业，发现新价值，支持新形式，培育新动能，成为推动创新驱动发展和中国经济结构转型升级的新引擎。

正如经济学家陈志武所说，私募股权投资将是未来10年中国经济增长最可靠的驱动力。

“双重创造”政策红利:

超过10，000家风险投资机构欢迎这种新趋势

2016年9月，《国务院关于促进风险投资持续健康发展的若干意见》正式发布。这份名为《十个风险投资国家》的文件，是由国家发展和改革委员会领导的17个部门共同制定的，对风险投资行业的生态进行了全面系统的规划。“这是该国自风险投资启动以来最全面、最系统的支持政策。它的实施标志着中国风险投资业已经进入2.0时代。”深圳创业投资协会常务副会长王守仁评论道。

事实上，早在2014年9月的夏季达沃斯论坛上，李克强总理就首次公开提出了“大众创业与创新”的号召，次年，大力发展“双创新”被首次写入政府工作报告。风险投资机构，作为推动大众创业和创新的天然引擎，再次迎风而立。

据中国资产管理协会统计，截至2017年8月底，私募股权基金和风险投资基金共有11950名管理人员，管理着25407只运营中的基金，管理基金规模达到6.37万亿元。

值得一提的是，近年来人民币资金的筹集数量和金额都大幅上升。根据零点二宝研究中心的数据，2016年前11个月，新增人民币资金566笔，占新增资金的93.4%，而仅募集了40笔外币资金，仅占6.6%。新增资金中，外币资金筹集639.89亿元，占20.2%，人民币资金筹集2749.65亿元，占79.8%。一些业内人士认为，人民币基金的崛起是不可避免的，将会出现美元基金和人民币基金一分为二的格局。

投资实体的扩张:

政府已经引导了四两个基金

近日，a股上市公司长垣集团(600525)宣布成功完成对湖南中力新材料的收购，规模达60亿的全国中小企业基金第一只实体基金实现了首个项目的退出。

2015年，李克强总理在政府工作报告中提出，要建立一个总规模为600亿元的全国中小企业发展基金。从2015年到2016年，包括深圳创业投资有限公司和亿达投资有限公司在内的四家风险投资机构相继中标，该基金于2016年正式投入运营。这是国家首次以中央政府直接投资的形式成为该基金的有限合伙人，地方政府和社会资本在中央政府的鼓动下参与支持中小企业。

近年来，风险投资市场的投资者不断扩大，国家和地方政府财政资金以及国有企业自有资金成为风险投资行业的新投资者。据零二点研究中心统计，截至2016年，中国政府引导基金(包括风险投资引导基金、产业投资引导基金、基础设施投资引导基金等)有1013个。)，总目标规模为53316亿元，已到位19074亿元。

此外，自2016年以来，已有近10家银行开始试点设立自有资金投资功能子公司，并对北京中关村(000931)国家自主创新示范区等5个示范园区的创新技术企业进行股权投资。迄今为止，风险资本市场的主要投资者包括国家社保基金、商业保险公司、企业年金、经纪公司、信托公司、银行机构等。风险投资业发展多元化，当地投资者参与股权投资的积极性不断提高。

在新股发行的情绪中:

数十家私募股权投资公司迎来了收获季节

2017年7月14日，华大基因(300676)在深圳证券交易所上市。国内著名的风险投资机构有深圳创投、松河资本、同创叶巍、苏州软银、云峰资本等。

数据显示，近五年来，国家风险投资机构的投资金额和投资案例数量呈上升趋势:2012年，投资金额为1303亿元，投资企业数量为1891家；到2016年，投资总额跃升至3244亿元，投资企业数量攀升至4368家。

以中国最大的风险投资机构之一深圳创投为例:截至2017年8月底，深圳创投管理总规模约为2170亿元，共投资776个项目，累计投资307亿元，居全国第一位，涉及信息技术、高端设备制造、互联网/文化创意、消费品/现代服务、生物医药、新能源/环保、新材料/化工等行业。

特别是自资本市场ipo正常化以来，IPO保持了较快的速度，许多早期pe/vc布局的项目进入了收获季节。根据零点二宝集团的私募数据，2017年第一季度共有147家中国企业完成IPO，其中a股135只，达到2015年以来的最高值。据不完全统计，这些上市企业中有75家具有vc/pe投资背景，涉及近200家vc/pe机构。