取消风险备付金 P2P网贷平台破刚兑比预期乐观

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每一个记者卞万里每一个编辑王可染

过去，风险准备金制度是p2p网络借贷平台保护投资者权益的普遍做法。然而，随着监管政策的逐步明确，这种业务模式被发现与网上贷款机构的信息中介定位不一致，网上贷款机构严禁使用风险准备金进行宣传。这并不意味着投资者的权益失去了保护。监管鼓励和引导网上贷款机构采取其他方式保护贷款人，比如引入第三方担保。

事实上，许多平台已经取消了风险准备金，并开始探索新的保护方式。在“每一个圆桌”的对话环节中，银狐产品总监盛。该公司表示，在取消硬担保后，在客户量或业绩周转率方面没有出现特别大的波动。对于用户来说，核心可能仍然需要解决安全问题。

打破汇率比预期更乐观

在《关于做好p2p网络借贷风险专项整治和验收工作的通知》(以下简称《通知》)发布之前，风险准备金制度是p2p网络借贷平台保护投资者权益、增加平台自身信任或债权的常规手段，因此一些平台将其作为吸引投资者的宣传点。一般来说，一个账户是通过p2p在线借贷平台开立的，它自己的一些资金被作为启动资金。同时，每笔成功贷款的一定比例被提取并存入风险准备金账户。如果借款人逾期违约，平台将向投资者支付启动风险准备金，确保投资者本金和利息资金的安全。

值得注意的是，市场上对于风险准备金的存废一直存在很大争议。2016年8月24日，监管部门发布了《信息中介在p2p网络借贷业务活动管理暂行办法》，明确了信息中介在P2P网络借贷平台的定位，禁止提供信用增级服务。《通知》进一步明确禁止辖区内机构继续提取和增加风险准备金，并逐步消化已提取的风险准备金，缩小风险准备金规模。同时，严禁网上贷款机构公开风险准备金。各地要积极引导网上贷款机构引入第三方担保等手段保护贷款人。

今年以来，许多平台都调整了风险准备金和银狐。com在这方面也进行了一些实践和探索。盛表示，从去年12月底到今年1月初，经过一段时间的宣传，在1月10日修改了合同，取消了一些硬性担保，不再作出相应承诺。他进一步介绍说，起初他很担心，但实际情况比预期的要乐观一些。消息公布后，确实有一些讨论。然而，在真正的变化之后，在客户数量和营业额方面没有特别大的波动。

道口贷款副行长安克威认为，对于平台而言，移除新赎回的平台并不意味着减轻负担，但压力会更大，更有必要测试风险管控能力。完全消除风险是不可能的。最好的办法是分散风险，通过投资者的适应性和风险分散性的要求，使风险更加可控。

坚持投资者适宜性的要求

风险准备金的根本是保护投资者的利益。事实上，取消储备基金并不意味着平台责任松懈，也不意味着投资者的基金失去了保护。根据通知，各地应积极引导网上贷款机构采取引入第三方担保等其他方式保护贷款人。盛指出，对于用户来说，安全问题可能还需要解决。如果公司的自有品牌，或者以前服务用户的历史，能够让用户形成相对信任，至少在短期内不会有剧烈的波动。

如何解决用户的心理安全问题？他认为，一方面可以给出相应的风险预警，让用户有投资风险感和较低的期望值。二是为用户提供品牌和服务方面的相对安全感，这可以在一定程度上缓解客户或性能带来的风险。此外，第三方担保也值得研究和探索。

安克威表示，可以预见，刚性赎回时代已经过去，投资者保护的核心是投资者适宜性管理和风险教育。P2p在线借贷产品并不适合所有的“白人”用户，没有风险识别能力的群体也不适合p2p投资。平台需要做的是关注投资者适宜性原则，充分提醒投资者风险，这是未来的趋势。目前，道口贷款主要通过充分披露信息、坚持投资者的适宜性要求、针对不同风险项目设定不同的用户投资上限要求来保护投资者的利益。未来，它还将实现更丰富的差异化定价，为不同风险偏好和承受能力的投资者提供相应的资产。

据财富星球相关负责人介绍，财富星球的大部分投资者年龄在30-40岁之间，其中80%投资过股票市场，对p2p有深入研究。许多投资者对网上贷款有一定的风险预期，并非常关注平台的日常运行。因此，从用户的感受来看，中断交流不会对用户造成很大影响。

编辑朱昱