中航资本撤回48亿可转债发行申请 子公司增资扩股“改道”引战投

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每个记者陈瑜菁每个实习编辑陈石

最近，可转换债券的受欢迎程度并没有下降，但市场上也有很多人在抢购。2月5日，AVIC资本(600705，股票咨询)(600705，sh)发出通知，申请撤回此前申请公开发行的可转换公司债券。本次可转债中，AVIC资本募集资金总额不超过48亿元，拟用于增加AVIC证券有限责任公司(以下简称AVIC证券)和AVIC信托有限责任公司(以下简称AVIC信托)的业务。

公告显示，“由于期间市场环境发生较大变化，经与中介机构及其他各方沟通，经认真研究，公司决定终止本次可转债的发行，并拟向中国证监会申请撤回本次可转债的申请文件。”为了了解更多关于撤资的细节，记者给公司打了电话，但是没有人接。

AVIC资本还表示，在申请撤回可转换债券申请文件后，公司计划通过其他融资渠道筹集资金。同日，AVIC资本宣布全资子公司AVIC投资控股有限公司(以下简称AVIC投资)增资扩股，并引进战略投资者。AVIC投资计划增资扩股不超过110亿元人民币，用于子公司业务发展、偿还部分银行贷款和参与工业投资。

我已经两次申请推迟回复证监会

2月5日，AVIC资本宣布，公司于2月4日上午召开了第七届董事会第二十九次会议，审议了《关于申请撤回公开发行可转换公司债券申请文件的议案》。根据此前公布的计划，AVIC资本本次可转债募集资金总额不超过48亿元，拟用于增加公司控股子公司AVIC证券和AVIC信托的业务，其中18亿元用于通过全资子公司AVIC投资增加AVIC信托的资本。

AVIC投资是AVIC资本的全资子公司，而AVIC信托是AVIC投资的控股子公司，后者拥有其80%的股权。早在2016年4月25日，AVIC资本董事会会议就通过了公开发行不超过48亿元人民币的可转换公司债券的决议。决议中，拟将可转债募集资金48亿元用于AVIC证券增资30亿元，AVIC信托增资18亿元。2017年9月30日，AVIC资本向中国证监会提交可转换债券申请文件，并获得反馈通知。然而，此后，AVIC资本两次申请推迟对中国证监会通知的回复。

在可转债发行停滞的情况下，AVIC资本去年11月向AVIC信托增资18亿元人民币。公司在公告中表示，在公开发行可转换债券募集资金到位之前，公司可以根据项目进展的实际情况，以自筹资金提前投资，待募集资金到位后，以募集资金替代自筹资金。但是，由于可转换债券的发行终止，自筹资金需要通过其他渠道补充。

由于期间市场环境发生较大变化，经与中介机构及其他各方沟通研究，公司决定终止发行可转换债券。目前，撤回申请尚未得到中国证监会的批准。

为试点战争提议的资本增加不会超过110亿英镑

如上所述，AVIC资本计划通过其他渠道筹集资金，规模将从不超过48亿元增加到不超过110亿元。2月5日，AVIC资本发布了关于全资子公司AVIC投资增资扩股、引进战略投资者的公告，称之为增强资本实力、促进业务发展。AVIC投资计划启动增资扩股相关工作，通过在北京证券交易所公开上市，吸引投资者引入战略投资者。

这一次，AVIC投资计划增加资本和股份不超过110亿元，将用于其子公司的业务发展，偿还部分银行贷款和参与工业投资。本次增资扩股完成后，预计AVIC资本将持有AVIC投资不少于70%的股份，并将继续作为AVIC投资的控股股东，其控制权不变。

在对上市公司的影响评价方面，公告称，AVIC投资引入战略投资者将有助于解决其子公司发展资金瓶颈问题，深入实施产融结合、国防科技与民用技术结合的战略，抓住非银行金融行业发展机遇和军工、民用行业投资机遇，有望与战略投资者产生业务协同效应，提升公司资本实力，提升公司长期盈利能力。

AVIC投资是AVIC资本的重要子公司。2014年至2017年上半年经营总收入分别为68.84亿元、86.23亿元、86.41亿元和47.61亿元，净利润分别为28.13亿元、35.34亿元、29.43亿元和2.11亿元。对于净利润大幅下降，AVIC表示，2017年上半年，AVIC将其对AVIC国际租赁有限公司和AVIC金融有限公司的管理权委托给AVIC资本，不再将上述两家公司纳入合并范围，导致AVIC投资的净利润规模同比大幅下降。

根据广发证券(000776)的研究报告，增资将有助于补充公司的净资本，并补充国防和民用技术及工业金融业务整合的资本。它还可以与战争投资产生业务协同效应，提高公司的盈利能力。终止发行可转换债券对公司影响不大，公司有计划通过战争投资渠道补充资本。

编辑朱昱