腾讯获基金销售牌照 基金市场面临混战

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[摘要]在基金销售领域，对于互联网基金销售巨头东方财富(300059，股票市场)和蚂蚁金服来说，拥有9.8亿微信用户的安腾和腾讯李彩通将是强有力的对手。

《时代周刊》记者宁鹏来自上海

1月2日，中国证监会宣布，深圳证监局已批准安腾信息科技(以下简称“安腾”)证券投资基金的销售业务资格。由于腾安是腾讯的全资子公司，这意味着腾讯最终获得了自己的基金销售许可证。

随着互联网巨头的进入，基金第三方销售领域的竞争日益激烈。

腾讯获得基金第三方销售许可后，行业竞争格局将更加激烈。第三方财富行业竞争激烈，行业参与者越来越多，其中有很多财务实力雄厚的互联网公司。传统的寄售模式难以在当前的市场竞争中取得突破，缺乏核心竞争力和优势的企业将被市场淘汰。

腾讯获得了完全许可

自2012年2月中国证监会颁发第一批公募基金代销许可证以来，金融机构垄断公募基金销售的原有格局已经被打破。田甜基金、豪迈基金、诺亚正兴基金、中陆基金等四家第三方机构第一批获得基金销售牌照，在独立基金销售行业也被称为“老四”。

截至《时代周刊》发布新闻稿时，共有116家第三方金融机构获得了基金代销许可。

安腾信息科技成立于2017年1月3日，是腾讯控股100%的全资子公司。目前，腾讯已经完成了金融领域第三方支付、银行、理财、信用报告、小额贷款、保险、基金支付、基金销售的布局，并通过参与CICC间接获得了国内券商的全面牌照。

2012年5月，腾讯财付通和支付宝都获得了第三方基金支付许可。但是，这不符合销售条件。腾讯以前在基金业务中主要采用基金公司的直销模式:以基金公司的名义在李财通平台上销售，用腾讯的支付工具支付。由于微信九宫格上有一个入口，李彩通成了各大基金公司争夺的入口。

目前，李财通已经扣下了四只货币基金:E基金易理财、汇天富全福宝、南方现金通E和华夏财富宝。截至2017年12月31日，其规模分别为1179.22亿元、379.11亿元、377.94亿元和261.06亿元，四种货币资金的总规模约为2200亿元。

2013年和2015年，腾讯产业投资基金以28.26%的持股比例认购第三方基金销售机构豪迈财富(豪迈基金的母公司)的注册资本，成为其最大股东，并间接获得基金销售资格。

除了上述货币基金，李财通官方网站和微信平台也提供购买基金产品的渠道。

在金融领域，第三方基金销售许可证是一个关键许可证。此前，腾讯通过购买股票购买财富来拯救国家，并通过帮助引导资金流向来干预基金销售领域。

由于腾讯没有基金销售许可证，平台上销售的基金产品品种有限，用户体验差。业内人士预计，在腾讯获得许可后，这种情况将在未来得到改善。

事实上，在安腾信息科技获得基金第三方销售许可之前，对基金销售业务资格的监管审查往往较为严格，2017年监管部门仅发放了两份许可。

自2016年9月以来，第三方独立基金销售许可证的审批在中国大部分地区已经暂停。2017年10月底，上海证监局核准了中国工商金融科技(上海)有限公司的基金销售业务资格，这是第一家在第三方基金销售许可证重新开放后获得核准的独立第三方基金销售公司。

资助第三方竞争性销售升级

正是田甜基金网络让第三方基金销售进入公众视野。田甜基金网络成立于2012年2月，是上市公司东方财富的全资子公司。田甜基金网也是中国首批四家独立的基金销售机构之一。

《2015年东方财富年报》的数据让第三方基金销售成为热点。随着股市的上涨，基金的销售额也随之上升。由于基金投资者规模和基金销售规模同比大幅增长，东方财富全年营业收入达到29.2亿元，较2014年的6.12亿元增长3.78倍，净利润增长10倍。当年，田甜基金网基金销售额达到7432.55亿元。

然而，许多互联网巨头的进入正在改写基金第三方销售的行业格局，竞争日趋激烈。2015年4月，蚂蚁金服成为恒生电子(600570)子公司杭州苏美基金销售有限公司的控股股东，持股比例为68.83%，获得基金销售许可证。

随着蚂蚁金服等巨头的进入，价格战立即开始，东方财富的利润不断被侵蚀。根据2017年半年度报告，2017年上半年，东方财富实现营业总收入10.93亿元，同比下降6.17%；归属于母亲的净利润为2.6亿元，同比下降22.77%，净利润增长率没有达到预期。

2017年6月14日，蚂蚁金融服务的子公司“蚂蚁财富”宣布正式升级为“蚂蚁财富”，并正式推出“财富”。截至发稿时，已有100多家B2B机构与蚂蚁财富建立了合作关系，为用户提供了3400多种金融产品；从用户数量来看，余额宝有3亿多用户，蚂蚁金服有1.8亿多注册用户。用户活跃程度高，交易量和所有权继续处于市场前沿；目前，已有25家基金公司成立了财富基金。

蚂蚁金服还与《财富》杂志一起首次宣布，将向金融机构开放最新的人工智能技术，帮助金融管理更快地进入智能时代。

交通银行施罗德基金零售业务总监张驰表示，目前，该公司90%以上的新客户来自电子商务平台，但除了新用户之外，在蚂蚁平台上，更可贵的是服务模式的改变。从过去的被动到现在的主动，服务内容更加贴近需求，层次更加丰富多样。

如果没有销售资格，互联网公司只能被视为基金公司的分流平台，不能参与客户服务和交易过程。此类交易需要借用其他第三方销售许可证，或者以基金公司直销的名义进行。基金支付的是流动费用。有了销售资质，就可以代理销售，并赚取产品销售的佣金。顾客也可以停留在自己的流通平台上。

在基金销售领域，对于互联网基金销售巨头东方财富和蚂蚁金服来说，拥有9.8亿微信用户的安腾和腾讯李彩通将是一个强有力的对手。

同一个兄弟要去哪里

腾讯向《时代周刊》表示，李财通平台是购买优质基金的分流港。

安腾在获得深圳证监局颁发的第三方基金代销许可证后，可以直接销售基金产品。为了更好地购买财富，就意味着要与同安共享李彩通平台的流量。

截至1月10日，代销规模前五名的基金分别是田甜基金、好买基金、蚂蚁基金销售、同花顺(300033)基金和米英基金，代销基金的数量分别为3844只、3560只、3349只、3330只和3211只。

从上述数据来看，豪迈财富仍是基金第三方销售领域的寡头之一。此外，其核心团队拥有长期的财务经验和对行业的深刻理解，并将在未来继续成为行业的重要参与者。

根据吴彤研究协会的研究报告，2017年《好运》的主要目标是扭亏为盈，大幅降低互联网交付成本，严格控制固定成本。同时，我们将积极拓展新的业务渠道，扩大业务规模，努力实现盈利。

2016年，新三板上市公司擅长买入财富的公募基金和私募基金收入大幅下降，而fof基金业务收入同比增长，在总收入中所占比重上升。公募基金业务收入下降的原因主要包括作为主要收入来源的非货币性公募基金销售额下降了67%，对收入的影响较大；同时，由于竞争对手对公募基金的认购率进行了折扣，公司也对部分公募基金的认购率进行了折扣，以保持相同的竞争力，这导致了公募收益的下降。

然而，该公司拥有大量私募股权基金。截至2016年底，高端基金存量约为161亿元，比2015年底增加31亿元。因此，即使销量下降，高端业务的管理费收入仍能保持稳定增长。

至于腾安的加入对公司未来的影响，《财富》杂志的一位高管告诉《时代周刊》，由于股东的战略布局，不便置评。