东山精密拟掷19亿购FLEX的PCB业务 或增加商誉5.6亿

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6月12日，东山精密(002384，深圳证券交易所)(002384，深圳)披露，该公司打算以现金形式从纳斯达克上市公司flex收购其pcb(印刷电路板)制造业务相关实体，统称为multek。为此，东山精密表示，此次交易的完成将有助于公司扩大海外市场的业务覆盖面，进一步完善其国际布局。

值得注意的是，根据田健会计师事务所出具的报告，在不考虑债务免除和过渡性损益的情况下，本次交易将确认约5.6亿元的商誉。然而，商誉的最终金额需要确定。

大多数目标多氯联苯商业实体是国内公司

据公开信息，东山精密是一家专业从事精密钣金工艺设计和制造服务的企业，同时也是基站天线用精密钣金零件的供应商。

根据东山精密发布的公告，该公司计划以现金形式从纳斯达克上市公司flex收购其pcb制造业务相关实体，统称为multek。具体包括位于中国珠海的五个生产实体、位于中国香港的一个贸易实体和三个控股实体、位于英属维尔京群岛的一个控股实体和位于毛里求斯的一个贸易实体。该交易的基本交易对价约为2.93亿美元。

最终购买价格将根据《股份购买协议》中约定的交易对价调整机制进行调整，调整后的价格约为人民币19.1亿元。

此外，公告还显示，本次交易将由东山精密香港子公司进行，收购珠海超艺科技71.06%的股权、珠海超艺电子44.44%的股权、香港超艺产业35.63%的股权、珠海超艺产业15.09%的股权、珠海德利科技7.04%的股权、毛里求斯超艺100%的股权和bvi德利科技100%的股权。收购完成后，东山精密将直接或间接持有100%的股权

对于此次收购，国家商报记者致电东山精密，该公司表示此次收购符合公司的发展战略，有利于改善公司的产业链布局。

除了1.755亿美元的贷款，它还可能增加5.6亿元的商誉

根据公开信息，被收购的公司mulltek是一家专业印刷电路板制造商，其集团总部位于美国加利福尼亚州。目前，木尔泰克在北美、欧洲和亚洲拥有许多产品开发中心和制造工厂。制造各种印刷电路板产品，包括bga基板和68层背板，为客户提供全球和多位置解决方案。

根据多项多科招聘信息，多科(珠海)所属的伟创力斗门工业园是伟创力在珠海的全资企业集团。随着生产规模的不断扩大，现已拥有员工4万多人。2005年，年产值达到40亿美元，集团的主要客户有ibm、摩托罗拉、索尼爱立信、菲利普、微软、惠普、nec、佳能等。

值得注意的是，东山精密此前对mflx的收购主要集中在柔性电路板(fpc)和柔性电路元件(fpca)上，而此次收购的目标公司multek主要从事pcb设计、生产和销售，其主要产品包括刚性电路板、刚柔结合电路板和柔性印刷电路板。

在业内人士看来，如果木尔泰克收购成功，东山精密将进一步扩大东山精密的主营业务规模，填补东山精密在硬质电路板领域的业务，进一步提升公司在pcb领域的产业地位，增强其在全球电子制造业的影响力。

这笔交易有1.755亿美元的M&A贷款作为对价支付。1.755亿美元的融资贷款将在五年内偿还，这也意味着财务支出将“吃掉”公司未来的部分利润。

根据田健会计师事务所出具的报告，在不考虑债务免除和过渡性损益的情况下，本次交易还将确认约5.6亿元的商誉(最终商誉金额需在确认购买日公司可辨认净资产的公允价值后确定)。如果未来目标资产的经营状况不达标，公司将计提商誉减值准备，以减少当期利润。从东山精密的此次公告中可以明显看出，此次重大资产收购存在诸多风险，包括商誉减值、业务整合、收购资金安排、核心人员变动、目标公司税收等。

编辑文铎