银保监会主席郭树清谈金融风险：收益预期10%以上，就要准备损失全部本金

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“要防范和化解金融风险，还需要树立防范意识，做到早发现、早预警、早处置，努力把风险消灭在萌芽状态和早期阶段。”2018年6月14日，在第十届陆家嘴(600663)论坛上，中国人民银行党委书记、中国银行保险监督管理委员会主席郭树清(601988)就防范和化解金融风险发表了意见。

值得一提的是，在金融消费者教育方面，针对非法集资的混乱局面，郭树清表示“10%以上要做好损失所有本金的准备”以冷却预期回报，并警告说高回报意味着高风险。

中南财经政法大学金融合作创新中心研究员李在接受《中国商报》采访时表示:“应该加强对金融消费者的教育。郭董事长的讲话很实际，对理财产品收入的预期应该适当降低。上述收入是指社会上非法集资风险普遍的互联网金融理财产品。金融消费者教育也是我们未来财富管理产品转型的一个非常重要的部分。”

让群众成为治愈混乱的新生力量

郭树清说，防范和化解金融风险，必须坚持党中央的集中统一领导，确保金融改革和发展的正确方向，服从为人民服务的根本利益。

近年来，非法集资形势严峻。一些正规的持证企业打着金融投资(603883，股票咨询)的幌子，诈骗、诈骗高利润人群，诈骗金额巨大。根据处置非法集资部际联席会议办公室的数据，2017年中国新增涉嫌非法集资案件5052起，涉案金额1795.5亿元。今年1-3月，新发生非法集资案件1037起，涉案金额269亿元。

针对非法集资的混乱局面，郭树清表示:“一旦发现承诺高回报的理财产品和投资公司，就必须相互提醒，积极举报，使各种金融诈骗和不断变化的庞氏骗局都隐形。”

据了解，我国新出现的非法集资案件几乎遍及所有行业，呈现出“遍地开花”的特点。特别是，大量民间投融资机构、互联网平台等无证机构从事违法违规的融资活动，案件数量占总数的30%以上。从非法集资的表现来看，网络化和金融化是其主要特征。许多非法集资活动都依赖于互联网平台。最近，非法集资活动完全是借助微信群进行的，隐蔽性强，风险传播快。

郭树清认为，在防范和化解金融风险的过程中，群众可以增强自身的免疫力，同时也可以成长为一股治乱的生力军。郭树清指出:“在打击非法集资的过程中，我们努力通过各种手段让人们认识到高回报意味着高风险。如果收益率超过6%，就会受到质疑。如果超过8%，将是危险的。超过10%。准备失去所有的本金。”

对于这一说法，盘古智库的一位高级研究员告诉记者:“一方面，郭董事长希望投资者理性投资，提高风险意识。另一方面，它还希望银行加强投资者教育，引导投资者适应净值产品。”

上述研究人员指出，交易完成后，理财业务的本质——客户委托理财——被打破，理财产品转化为净值，投资损益由投资者自己承担。习惯银行“保本保利”的投资者需要提高风险意识和识别能力，对各种产品和市场有更深的理解，有自己的判断，结合自己的风险偏好，提高理解和分析能力，选择自己的金融产品，不要盲目投资。风险偏好是为了平衡收益和风险，因为风险与收益成正比，收益越高，风险越大。

经济学家宋清辉告诉《国家商报》记者，人们应该在投资和财务管理上更加谨慎，记住风险与回报成正比，并时刻警惕超高回报。据清辉智库统计，今年5月银行理财产品的平均预期收益率为4.82%。

防止“处置风险”的发生

郭树清表示，在防范和化解金融风险时，要抓住机遇，主动及时消除隐患。“自去年以来，我们一直敦促银行充分利用目前充足拨备的有利条件，对贷款进行分类，真实反映信贷风险。目前，逾期超过90天的贷款与不良贷款的比率已从峰值时的近120%降至100%以下。同时，鼓励银行综合运用坏账核销、现金归集、批量转账等方式，加大不良贷款处置力度。自2017年以来，共处置了1.9万亿元不良贷款。”

郭树清还分析说，要控制金融业的内部套牢和自我循环，必须充分考虑机构和市场的承受能力，在保持国民经济列车平稳运行的同时拆除“炸弹”，防止“风险处置风险”的发生。

例如，他说，在化解“类信贷”业务风险的过程中，我们没有“四面出击、四面出击”，而是合理安排了过渡期，先经过机构检查，再经过监管部门检查，有计划、有步骤地实现了目标。整顿银行间业务，应从规范银行间投资和财务管理入手，以减缓特殊目的工具投资的增长，进而出现负增长。银行间金融管理的余额逐月减少，到目前为止已经减少了三分之二。与此同时，银行同业存款和银行同业存单仅略有变化。直到去年底和今年年初，我们才开始规范委托贷款和信托贷款，没有采取“一刀切”和突然刹车的办法。

他说:“在推进去杠杆化的过程中，财务管理部门坚持结构性去杠杆化的基本思路，优先推进国有企业和地方政府降低杠杆率。针对跨境金融野蛮发展、影子银行快速扩张等突出问题，我们及时开展了市场混乱综合整治，有效遏制了银保资金虚涨势头。”

据介绍，在过去一年左右的时间里，银行业信贷增速保持在12%以上，同时总资产也扩大了20多万亿元。随着发展方式的转变和保费总收入的下降，保险业的保障功能不断增强。今年前四个月，纯安全产品在人身保险中的比重上升了2.9个百分点。

服务实体经济是金融的首要职责

郭树清认为，服务实体经济是金融的天职，是防范金融风险的根本措施。“全国已成立16800个债权人委员会，积极推进企业财务重组和破产重组。在着力打破无效供给的同时，支持培育新的动能，降低实体经济的融资成本。”

郭树清表示，2017年，新增或下调银行手续费将使440亿元受益，今年一系列新的成本削减措施陆续出台。信贷增速继续明显超过货币供应量和国内生产总值增速，小微企业贷款继续实现“三不低于”目标。目前，小微企业贷款覆盖率为17.3%，贷款申请率为95.1%。然而，需要做出新的努力来解决小微企业的融资困难和昂贵的融资。

在回应小微企业融资问题时，中国人民银行行长易纲表示:“中央银行把重点放在单笔贷款不足500万元的贷款上，作为政策的重点和力度，加上个体工商户和小微企业主的贷款。贷款总额接近1000万英镑，这将大大改善中国小微企业的金融服务。”

在谈到对小微企业的支持时，易纲分析说:“中央银行对小微企业的支持主要体现在货币政策、准备金、定向减RRR、再融资、再贴现和资本成本等方面。同时，实施差异化监管，调动商业银行内部各部门的积极性，可以从结算和信用卡的角度为小微企业提供全面的金融服务。”他还表示，经与财政部协商，今后将对500万元以下小微企业贷款采取更优惠的税收政策。这样，小微企业的贷款服务状况可以从几个方面得到很大改善。

易纲说，目前，中国人民银行和有关部门正在协商出台一项综合政策，改善服务，增加对小微企业的贷款。

编辑:姚祥云