私募忽悠高收益 把投资者700万元掏进腰包，还付房租

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近日，中国证监会发出行政处罚函，揭露私募股权基金史圣嘉禾的违法乱纪，更像是这类私募股权触及市场监管红线的缩影。亲朋好友相互介绍投资产品，但在产品收入不明的情况下，却敢于做出超高承诺，经理擅自挪用私募基金的财产。记者通过采访一线调查人员，还原了史圣嘉禾在操作嘉禾汇金基金产品时的种种劣迹，提醒投资者在选择私募产品时要注意，要找到可靠的正规投资渠道，不要被夸大宣传的高收益所蒙蔽。

据了解，史圣嘉禾是第一家因未按规定申请有限合伙而受到处罚的机构。

首先，让我们来看看非法私募的五大罪名:

犯罪:投资项目与宣传不一致

嘉禾汇金投资的项目福建明明医疗辅助设备有限公司(以下简称福建明明公司)，除前期投入的少量资金外，没有取得任何后续进展，意味着该项目处于搁置状态，没有收入，但在宣传上被称为高收益产品。

两个错误:承诺18%的年收入

史圣嘉禾向投资者梁默红承诺，嘉禾汇金基金的最低年化收益率为18%，没有任何收入支持。

三大罪恶:将资金筹集到个人腰包

史圣嘉禾从嘉禾汇金基金中挪用700多万元，部分资金划入金葵、、饶、华某、葛摩尔的银行账户，用于个人使用，部分资金直接用于支付史圣嘉禾的租金。

四大罪恶:从不合格的投资者那里筹集资金

史圣嘉禾向16名不合格投资者募集了嘉禾汇金基金。投资额在几万到几十万元之间，最低投资额为5万元。

五大罪:不按规定归档，逃避监管

截至2016年3月28日，史圣嘉禾管理的“嘉禾汇金(有限合伙)-福建明明公司产品”未按规定办理资金备案手续。

具体来说，我们来看看史圣嘉禾的违规行为:

根据北京证监局的调查，这种在北京的小规模私募，其嘉禾汇金基金产品主要依靠员工向亲友推荐来获得投资者，发现这种模式有问题。据调查人员称，该公司推出嘉禾汇金基金时，吸引人的噱头是承诺年化回报率高达18%。

许多人被如此高的回报所感动，一些投资者甚至在弄清楚所筹集资金的目的之前就匆忙地将他们的储蓄进行了投资。投资额在几万到几十万元之间，最低投资额为5万元。

调查人员发现，由于该产品的投资者大多是公司员工的亲友，他们对该产品有一定程度的信任，基本上是根据自己的积蓄进行投资。“这也是私募股权基金常用的产品推广模式。人们投资的基础是对亲友的信任和高收益的诱惑。”

众所周知，这种“信任”的背后是与宣传收入不相称的投资现实。调查人员了解到，嘉禾汇金基金产品没有产生任何收入。该产品前期仅在项目对口的福建明明公司投资300万元，没有任何后续进展，项目已被搁置，无任何利润。

在此过程中，史圣嘉禾并没有将真实情况告知投资者，其内部财务管理相当混乱，没有任何基金隔离制度。从嘉禾汇金基金的银行流程来看，很多资金都是从嘉禾汇金基金的银行账户直接划入个人账户的，没有任何掩护。

值得注意的是，截至2016年3月28日，嘉禾汇金基金未按要求办理基金备案手续。根据《私募股权基金监督管理暂行办法》，各类私募股权基金募集完毕后，私募股权基金管理人应当按照基金行业协会的规定办理基金备案手续，并提交主要投资方向和根据主要投资方向标明的基金类别等基本信息。这是一个没有任何标准化的混乱产品，它“俘获”了许多投资者的财务管理，16个不合格的投资者募集了嘉禾汇金基金。

为了掩盖违法行为，史圣嘉禾用各种方法阻挠调查。

在北京证监局的工作人员第一次与该公司联系后，该公司搬离了原来的办公室。

“公司与调查人员的合作程度很低，提供的投资者名单前后有变化，没有提供投资者的实际联系方式，存在欺诈行为。”调查人员与该公司的负责人和财务人员进行了多次对质，两人在许多方面都有过争论。最后，调查人员通过嘉禾汇金基金的银行流程，逐一与公司负责人和财务负责人对质，最终确定了实际投资者名单。

经过多次调查取证，调查人员联系了投资者之一梁默红，经过多次解释，获得了公司承诺给投资者收入的实际证据，最终结案。

事实上，截至中国证监会调查之日，福建明明还没有返还这300万元，该产品的风险依然存在。

财务管理混乱，故意挪用资金

史圣嘉禾官方网站显示，该公司是中国最具实力的金融企业之一，拥有强大的股东背景和集团运营。它拥有一批股份制和控股企业，包括金融投资公司、矿业开发公司、房地产开发公司、电子技术公司、文化传媒公司等。公司自成立以来，已在全国多个省市成功运营了多个项目，涉及医疗、能源、节能环保、电子技术、房地产、矿业和农业。

明亮的宣传背后是挪用资金。据调查人员了解，嘉禾从嘉禾汇金基金中挪用700.3858万元，部分资金转入金葵、、饶、华某、葛某等银行账户个人使用，部分资金直接用于支付嘉禾的租金。

由此可见，史圣嘉禾的管理是混乱的。针对史圣嘉禾未按规定办理基金备案手续、向合格投资者以外的个人募集资金、承诺给予投资者最低收入、挪用私募股权基金财产等违法事实，史圣嘉禾总经理金葵为直接责任监事；时任嘉禾董事长的、首席财务官、风险控制总监宋梁山，是嘉禾挪用私募股权基金违法事实的其他直接责任人。

北京证监局决定责令史圣嘉禾改正，给予警告，并处3万元罚款；金葵被警告并罚款3万元；、宋梁山、分别被警告并罚款2万元。

对此，嘉禾、金葵、、宋梁山在辩护材料中表示，公司已为嘉禾汇金基金的客户募集了款项，投资款已全部返还给投资者，对投资者没有造成损失，对社会也没有造成损害；同时，公司做好整改工作，积极配合监管调查，要求适当减轻对公司及相关人员的处罚。最终，北京证监局没有采纳其请求，称当事人请求减轻处罚没有法律依据。

本案的处罚体现了中国证监会坚决打击私募股权基金违法行为的决心，净化了市场环境，有效促进了私募股权基金行业的规范健康发展，有利于保护投资者的合法权益。

与此同时，调查人员表示，私募股权基金应合法合规，并应严格遵守各种法律文件的要求。在基金销售过程中，不得向合格投资者以外的单位和个人募集资金，不得通过报纸、广播、电视、互联网等渠道。公共媒体或讲座、报告、分析会议和通知、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等。，提升和提升到未指定的对象；不允许向投资者承诺投资本金不会损失或承诺最低收益；投资者应符合合格投资者的要求。

事实上，自私募监管以来，中国证监会一直保持着对非法私募的高压打击。从打击卖狗肉的中丰好基金，到严厉打击业内知名的广州穗府，中国证监会依法、全面、严格打击私募行业违法行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，为私募行业健康发展提供良好环境。

目前，中国证监会已对近1000家私募机构进行了现场检查，实施了8项行政处罚、161项行政监督措施，62起案件被立案检查或向公安机关或地方政府移交违法线索，270多个基金行业协会启动了失协公示程序。中国证监会从未放松对私募发行的严格监管。

因此，面对遍地开花、但资质不同的私募机构，投资者应该如何识别它们？业内人士指出，投资者去社区出售和分发传单时应该小心，那些在购买之前不关心你资产水平的人也应该小心。根据规定，单只私募股权基金的投资额不得低于100万元人民币。10.8万元投资私募基金，这基本上是一种虚假的私募；当一些人向你推荐时，他们会上来吹嘘他们是什么样的人。巴菲特在中国排名第一，或者他们有内幕消息并提供高额利润，这基本上是错误的。

调查人员招募投资者，首先从自身实际出发，量力而行，根据私募股权基金合格投资者的标准，判断他们是否可以投资私募股权产品。在满足合格投资者标准的前提下，选择与其风险承受能力相匹配的产品。二是在认购私募股权基金产品前，通过多种渠道了解机构是否已向协会注册，注册信息是否完整，是否与工商注册信息一致。第三，投资者认购私募基金产品后，应密切关注私募基金产品的投资和运营，要求私募基金管理人按照约定履行信息披露义务。投资者发现私募基金管理人失踪、基金财产被侵占或挪用、基金存在重大风险时，应及时向私募基金管理人注册地的证监局或协会报告。如果发现私募基金管理人涉嫌欺诈、非法集资等犯罪线索，应当及时向公安、司法机关报告。