今年以来13家公司IPO延期发行 浙商证券成首只推迟发行券商股

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自今年年初以来，13家公司的首次公开募股被推迟

浙商证券成为第一家推迟发行券商股票的公司，因为中国证监会对市盈率的计算不同。如果浙商证券在5月31日以后发行，可能不会有高于同行业上市公司二级市场平均市盈率的发行市盈率。

浙商证券成为首家推迟发行券商股票的公司

由于中国证监会对市盈率的计算方法不同，如果浙商证券在5月31日后发行，市盈率可能不会高于同行业上市公司二级市场的平均市盈率

昨日，本应网上和线下购买的浙商证券因2016年发行价格对应的稀释非市盈率高于中国证券指数股份有限公司公布的二级市场同行业上市公司平均市盈率而延期三周..

据《证券日报》记者统计，13家ipo公司因“IPO价格对应的稀释市盈率高于各自行业二级市场的市盈率”而被迫推迟发行。浙商证券是自2016年新股发行新政实施以来首只被推迟的券商新股。此前，中国银河、华中证券、华安证券和首创资本并未延迟发行四只券商股票。然而，去年，无锡银行、江阴银行和江苏银行等多家金融机构因市盈率过高而被迫推迟发行。

延期三周

根据浙商证券的公告，根据初步询价结果，公司与主承销商协商确定ipo发行价为8.45元/股。由于本次IPO的市盈率高于行业二级市场的平均市盈率，公司股票将延期三周。公告显示，浙商证券2016年稀释后的非市盈率对应的每股8.45元的发行价为22.98倍，高于5月18日同行业上市公司平均市盈率(18.39倍)。

中国证监会2014年颁布实施的《关于加强新股发行监管的办法》要求，如果拟发行价格(或发行价格区间上限)对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应在网上申购前三周内持续发布投资风险专项公告，至少每周一次。就此，浙商证券将在网上申购前三周内持续发布投资风险专项公告，公告时间分别为今年5月22日、2017年5月26日和2017年6月5日，后续发行时间将顺延。

在具体时间安排上，浙商证券原定5月23日的网上和网下认购将推迟至6月13日，发行公告也将推迟。同时，原定于5月22日举行的在线路演将推迟到6月12日。

关于浙商证券推迟发行一事，北京一家大型上市券商的非银行金融行业分析师向《证券报》记者表示:目前，市盈率高的行业IPO不到23倍，需要参照行业市盈率进行发行，需要据此进行调整。最近，市场不好，市场的整体市盈率已经下降。因此，包括浙商证券在内的许多新股都面临着市盈率较高的局面。由于中国证监会对市盈率的计算标准不同，如果浙商证券在5月31日以后发行，可能不会有这样的问题。

首次延期发行券商股票

与浙商证券一起宣布推迟发行新股的公告的是日英电子。和浙商证券一样，原定于5月23日进行网上和网下认购的日英电子也推迟到了6月15日。延迟发行的原因也与浙商证券一致，即本次发行的市盈率“高于中国证券指数有限公司公布的同行业上市公司二级市场平均市盈率”。

据《证券日报》记者统计，13家ipo公司因“IPO价格对应的稀释市盈率高于各自行业二级市场的市盈率”而被迫推迟发行。浙商证券是自2016年新股发行新政实施以来首只被推迟的券商新股。

去年，无锡银行、江阴银行和江苏银行等多家金融机构因高市盈率被迫推迟发行。不过，中国银河、华中证券、华安证券和首创资本并没有推迟发行这四只券商股票。

根据浙商证券与主承销商协商确定的每股8.45元的发行价，公司发行的新股数量为3.33亿股，浙商证券预计共募集资金约28.17亿元。

浙商证券表示，如果发行成功，预计公司募集资金总额将达到28.17亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将达到27.57亿元。根据招股说明书，上述所有资金拟用于增加公司资本和拓展相关业务。具体投资包括资产管理业务、经纪业务、投资银行业务、公司自营业务和研究团队拓展等。