复星医药子公司Sisram拟赴港IPO 市值或超50亿港元

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每一个记者谢欣每一个编辑姚志宇

“富银河”可能还有另一家上市公司。

复星国际(00656，hk)和复星制药(600196，咨询股票)(600196，sh)董事会宣布，控股子公司西施拉姆医疗有限公司(以下简称西施拉姆)已于9月5日在香港联交所主板进行分拆上市。

根据招股说明书，sisram计划发行1.1亿股股票(假设超额配售选择权尚未行使)，其中90%将在国际发行，10%将在香港发行，15%将超额配售。每股发行价格为8.88港元至12.35港元，预计将于9月19日上市，市值在39亿至51亿港元之间。

业内一些专家对《国家商报》表示，中国高端医疗和美容设备品牌很少，复星制药收购阿尔玛激光(Sisram的主要资产)及其分拆上市是正确的选择。

预计将于9月19日上市

以色列复星制药(Fosun Pharma)的子公司Sisram是“全球领先的能源医疗美容设备供应商”，其主要资产是子公司alma激光。飞盾的产品线包括五个主要领域:产后修复、抗衰老、脱毛、皮肤处理和色素处理，这是sisram在2013年收购的。据《医学观察》报道，sisram现在是国内市场上最大的能源医疗美容设备供应商。

复星制药于2016年7月15日披露，建议西斯兰股份的规模不低于扩大后总股本的25%，包括西斯兰发行的新股和现有股东可以出售的股份。有人建议，西斯拉姆上市后将继续作为复星制药的子公司。

根据招股说明书，西斯拉姆预计将于9月19日上市。其全球发售规模将为约9.768亿港元至约13.585亿港元(假设超额配售选择权未行使)及约11.233亿港元至约15.623亿港元(假设超额配售选择权已行使)；发行后，sisram的市值约为39.07亿至49.86亿港元(假设超额配售选择权未行使)，约为40.537亿至51.9亿港元(假设超额配售选择权已行使)。复星制药将持有sisram约51.05%的股份(假设行使了最低发行价和超额配售选择权的数量)。

截至2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日止的年度中，中广核的总收入分别为1.013亿美元、1.104亿美元和1.182亿美元，年度利润分别为670万美元、860万美元和850万美元。其主要产品包括无创医疗美容、微创医疗美容、服务等。

截至2016年12月31日，中国分销商是sisram最大的客户和分销商，占2016年总收入的20%以上。在过去三年中，来自中国分销商的收入分别占19.8%、23.4%和21.8%。

复星制药在公告中还提醒称，不能保证拟议中的分拆和上市将会进行。

高端医疗美容设备市场可以预期

事实上，复星制药已提议在2018年前完成西斯拉姆的独立上市。

对于西斯拉姆的分拆，复星制药此前曾向媒体表示，其主要目的是为产业链完整、运营良好的子公司提供财务担保；募集资金主要用于技术研究和新产品开发、市场拓展和品牌推广。"

9月5日，第三方医疗服务系统Maisikonglai的创始人史立臣在接受《国家商报》采访时表示，复星制药在高端医疗和美容设备领域取得了成功，几年前收购飞盾是一个非常正确的选择。在香港上市后，其品牌曝光度增加，这将有利于以后的业务发展。同时，目前国内市场混乱，国内有实力生产高端医疗美容器械的公司不多，大部分产品都是进口的。因此，目前在中国制造飞盾产品相对容易。

石立臣还表示，近年来，国内医疗美容市场一直在快速增长。根据国际美容整形外科协会发布的一份报告，2015年中国每1000人平均接受的医疗和美容治疗次数约为1.5次，远低于潜力巨大的美国和韩国。2015年医疗美容产值超过5000亿元后，预计中国医疗美容产值将以15.5%的复合年增长率增长，2018年将达到8000亿元。据《医学观察》报道，全球能源医疗美容设备市场的直接销售收入将从2016年的约27亿美元增加到2021年的44亿美元，复合年增长率为10.4%。

编辑朱昱