外媒：金融危机时出现的银行问题已经在意大利重现了

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南欧的银行业正在迎接下一场引爆点危机，或者即将到来

Phoenix imarkets是由金融博客zerohedge网站编辑的。mint parnters分析师bill blain表示，金融危机期间发生的银行问题已经出现在南欧(尤其是意大利)的银行业，或许危机就在眼前。全文翻译如下(以下我指的是大脑):

布拉沃家族曾经说过，铁库总有一天会倒塌

多年来困扰我的是欧洲银行业的不确定性。

今天早上，我收到了我的同事本·斯蒂曼提供的数据，然后我计算了欧洲二级银行的不良贷款。这个基于公共数据的统计数据可以让我们有一个大致的了解。

没有人会感到惊讶，通过将欧洲从北到南进行地理上的划分，有可能将优秀的银行与状况不佳的银行区分开来。北欧银行存在几个问题。意大利仍然是一个老问题。其19家银行中有16家无法达到欧洲不良贷款标准！我们得出的结论是，意大利的二级银行需要筹集32亿欧元的新资本，以弥补现有的金融漏洞。(32亿欧元目前已不再是一个大数字，但对于非常小的银行来说，这仍然是一个非常大的数字，这意味着可能需要意大利纳税人的进一步援助。(

#图1#欧洲国家不良贷款率超过10%的银行数量。从左到右依次是意大利、葡萄牙、希腊、西班牙、爱尔兰、塞浦路斯、斯洛文尼亚、德国和保加利亚

最近几周，我们在欧洲银行业看到了一系列行动:针对大众银行的解决方案和纾困措施、对威尼托银行的纾困和转移，以及出售一些意大利银行以满足不良贷款监管要求。

然而，英国《金融时报》今早报道称，新的欧洲证券化法律意味着对冲基金和私人股本基金可能不再能够通过证券化购买不良贷款和融资。

这概括了欧洲银行业面临的困惑。

欧盟委员会为欧洲银行业联盟制定了雄心勃勃的愿景、计划和愿景，包括单一监管机构、规则和定义。但现实是，欧洲银行就其特点和前景而言仍具有民族特色。他们与欧洲银行代表没有什么共同之处。

读者可能还记得，当银行业危机在2007年和2008年首次爆发时，欧洲银行业几乎没有遭受损失。人们指责英国银行愚蠢，没有像其他欧洲银行那样避免结构性和抵押贷款债务。然后，雷曼兄弟的破产改变了一切，全球金融危机变得危险。在那之后，我们陷入了欧洲的主权债务危机，欧洲银行业在危机加剧的过程中陷入了困境。主权信心的崩溃引发了对较弱的欧洲银行的担忧。

从那以后，我们在欧洲看到了许多救助、救助、贷款、违约、重组、再投资和纾困。监管者和政治家公开表示，如果没有纳税人的帮助，这些银行将会倒闭，因此它们需要大量资本。

然而，摧毁一家银行的并不是缺乏资本。流动性取决于信心。只要普通人相信他们将来能从这家银行取回存款，他们就会把钱存入这家银行。当信心崩溃时，银行就会垮台。很简单。

监管机构认为，通过投入足够的资金，危机可以得到解决，从而解决信心问题。由于国家银行体系的重要性，投资者预计这些银行将在2008年前获得国家援助。

但是现在它已经改变了，虽然只是轻微的改变。威尼托和国会议员的事件表明，意大利人别无选择，只能在没有大型私营部门帮助的情况下，继续用他们的钱来帮助这些银行。

此外，银行体系信心崩溃的原因也不同。这可能是因为人们担心银行衍生品资产负债表上的大量坏账会在一夜之间引发危机或其他更直接的事件。一些触发因素是显而易见的，就像一些爱尔兰银行陷入了一场愚蠢的房地产游戏，尽管它们认为自己比任何人都更了解市场和房地产政策。否则德国和奥地利的银行将被有毒资产淹没。一些荷兰银行被迫破产。我认为糟糕的房地产市场可能会引发西班牙的危机。(另一方面，我仍在试图弄清楚为什么法国银行在如此危险的情况下几乎没有遭受损失。(

这些危机的真相显然是，没有欧洲银行这回事。在欧洲央行成为欧元区监管机构之前，这一点尤其正确。每一次，国家的利益总是超过欧洲的利益，许多欧洲国家仍然如此。基于国家的特征和政治仍然决定着银行的运作方式。

危机过后，欧洲银行业的重组是血腥的。一些国家，尤其是西班牙和爱尔兰，在解决了危机后，已经出现了更强大的银行。一些银行已经被拯救、重组和更名。但是一些银行被屠杀了。

然而，在大多数情况下，垃圾债务引发的症状和资本不足的结果并没有完全解决，大量欧洲央行资金和有一线希望的银行需要等到欧洲经济复苏(如果有的话)后才能被拯救。

在美国，银行业被迫进行资本充足率和资产清算。这一举措产生了效果。

欧洲银行业联盟提出了许多问题来制定共同规则，并采取了相同的步伐，从而使欧洲银行同质化成为现实。然而，如果这些规则只适用于大型银行，那么这一愿景就无法实现。

多年的监管努力和选择性记忆让我们认为，包括30家核心银行在内的sifi的银行业是健康的。它们都符合核心资本要求，并根据监管机构的要求进行了重组。

我们不必担心大银行。当然，下一次欧洲金融危机有可能来自其中之一。然而，我们更有可能看到欧洲银行业食物链下游的银行引发的一系列较小的危机。有许多这样的银行。

我们已经知道，欧洲银行业的资产负债表总额为10亿欧元。我们不担心大银行的分行。欧洲大多数二级和三级银行完全正常。但是数字不会闪烁。红色信号灯告诉你危险，危险！我怀疑许多储户(包括从这些银行购买债券的投资者)继续向这些二级银行提供资金，因为与证据相反，他们认为这些银行是安全的。或许这是由于国家利益、政治或政府支持，但大量南欧银行仍面临危机，但它们仍在吸收存款。

看看这些银行的资本、管理和不良贷款，猜猜会发生什么。较小的欧洲银行面临的大部分问题在南欧(尤其是意大利)的这些银行中再次出现。惊讶吗？不，我不这么认为。(双刀)