券商分类评级：11家券商夺得AA 有公司连降六级

本篇文章2158字，读完约5分钟

2017年券商分类评级结果终于在8月14日晚公布。

由于这是中国证监会在7月初修订《证券公司分类与监管条例》后首次公布评级结果，经纪行业对此空.非常重视幸运的是，在经历了去年历史上最严格的监管滑铁卢(滑铁卢)之后，今年券商的分类和评级结果有所改善。在滑铁卢，60%以上的券商在大范围内被降级。

在今年的97家公司中，有29家已经下调了评级，信达证券和中投证券已经脱离了甲级券商的行列；此外，29家证券公司得到升级，甲级证券公司从去年的36家增加到40家，乙级证券公司从51家增加到48家，丙级证券公司从8家增加到9家。仍然没有aaa评级最高的经纪公司。

11名经纪人赢得了aa级

根据《证券公司分类监管条例》，证券公司分类每年进行一次，评级期为去年5月1日至今年4月30日。

证券公司分为5类11级:a(aaa、aa、A)、b(bbb、bb、B)、c(ccc、cc、C)、D、E等。A、B、C三个类别中的各级公司都是正常经营的公司，其类别和级别的划分只反映了行业内公司风险管理能力和合规管理水平的相对水平。D类和E类公司是指潜在风险可能超过公司可承受范围，并依法采取风险处置措施的公司。

Aaa经纪公司仍然是一个传奇。今年共有11家aa级券商:中信证券(600030诊断股)、国泰君安(601211诊断股)、深湾宏源(000166诊断股)、华融证券、银河证券、招商局证券(600999诊断股)、华泰证券(601688、

其中，中信证券、华泰证券、海通证券和广发证券均从去年的bbb升至aa级。银河证券、CICC证券和华融证券的评级从A级上调至aa级。

可以看出，今年的大型经纪公司在经纪公司的分类和评级方面表现良好。一位券商合规人士告诉霍山君(微信号:霍山5188)，今年以来，券商的评分标准已经有了很大的修改。新版《条例》降低了扣分比例。例如，如果一家公司被发出警告信，被命令公开解释，被命令参加培训，并被命令定期报告，扣分将从1分调整到0.5分，如果一家公司被发出警告信并在其管辖范围内得到通知，被命令改正并被命令增加内部合规检查次数，扣分将从1.5分调整到1分。根据行业和公司以往的实际情况，大部分证券公司都关注这两种类型的警示信。

更引人注目的是，奖金项目的比例有所提高。为引导证券公司提升资本实力，评价指标重点增加了多项业务指标的奖金项目，主要包括年度经营收入、机构客户投资和科研服务收入占经纪业务收入的比例、海外子公司海外业务收入等。同时，取消了近三年持续合规的奖励项目。

从以上可以看出，修订后的《条例》更加注重证券公司的盈利能力和业务规模，有利于综合实力较强的大券商，而对规模和市场份额较小的中小券商更难加分，这可能导致合规性和风险控制管理水平较好但综合实力较弱的中小券商难以进入甲级评级。华泰、中信、银河等。已经恢复到aa级，这也与新修订的监管规定密切相关。

最糟糕的是:西南证券(600369，诊断股票)连续下跌六个水平

在被降级的证券公司中，东方证券(600958，咨询股)、光大证券(601788，咨询股)、郭进证券(600109，咨询股)和华西证券均从aa降至a。蔡达证券、大同证券、长城证券、东北证券(000686)、国联证券、首创证券等。已经从甲级降到了乙级。

虽然丙类各级公司仍然是正常经营的公司，但也只能算是通过了考试。

其中，中投证券和恒泰证券从a股跌至ccc。民生证券从2008年的100家下降到2009年的100家.洪欣证券从bbb跌至ccc。在新时代，bbb被降级为cc。

今年，方正证券(601901)和西南证券这两家垫底的券商被评为丙级，其中，方正证券的评级与去年持平，而西南证券则直接从甲级降至丙级，甚至下降了六个等级。

西南证券预计将连续降六个等级。5月5日，中国证监会提前向西南证券发出《行政处罚通知》，称在圣犹大(600403，咨询股)的并购重组中，该公司涉嫌未按规定履行职责，中国证监会决定责令西南证券纠正违法行为，给予警告，没收业务收入1000万元，并处以2000万元罚款。st有三名直接负责的主管和业务人员，他们也受到警告和相应的罚款。

5月9日，西南证券调查的另一起九皋集团事件的处罚结果也浮出水面。2016年，作为重大资产重组的财务顾问，公司被怀疑在基准公司九皋集团的尽职调查过程中不尽职。九皋集团财务欺诈导致九皋集团和安中(002667，诊断股票)披露的信息存在虚假记载和重大遗漏；中国证监会决定责令公司纠正违法行为，没收业务收入100万元，并处500万元罚款；两名责任人分别被警告和罚款10万元。

值得一提的是，《通知》明确表示，在调查期间，中国证监会不会接受公司作为保荐机构的推荐、相关保荐代表人的推荐以及公司作为独立财务顾问出具的文件。此外，去年，西南证券因违反自身业务规则被中国证监会点名。

一位券商行业分析师指出，券商评级下调的直接影响是，中国证监会将根据分类监管的原则，对不同类型的证券公司设定不同的风险控制指标标准和风险资本准备金计算比例，并在监管资源配置、现场检查和非现场检查频率上区别对待。这样，评级较低的券商不仅将面临更多的检查、更严格的审计和创新业务的“落后站”，还将支付更多的证券投资者保护基金，这也可能影响银行间的授信。