信披指引落地 网贷监管稳步推进

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8月25日，中国银行业监督管理委员会发布了《同业拆借市场信息中介机构业务活动信息披露指引》(以下简称《信息披露指引》)。目前，p2p网上贷款行业的三大合规政策即备案、银行存管和信息披露已经实施，这意味着网上贷款行业的监管进程得到进一步推进。

业内人士谈论引入“字母和短语指南”的意义

自去年8月24日《网上贷款机构管理暂行办法》颁布以来，三个细则和指引(存管指引、备案指引和信函备案指引)已全部出台。业内人士认为，这一《信息披露指引》是非常必要的，有利于平台有针对性的信息披露，以及各参与者的决策和监督，从而提高行业效率。

《字母和短语指南》对中国互联网金融协会、地方监管机构和地方行业协会发布的各种标准做出了协调要求，并对不遵守《字母和短语指南》的机构进行了处罚。此后，全国范围内网上贷款机构披露的数据具有较大的参考、分析和比较意义和价值。”新联网首席运营官陈志成表示，信用报告和贷后跟踪关系的信息披露要求将直接推动行业资产侧运营能力的提升，网上贷款机构必须加强对借款人和贷后跟踪的管理，使行业内广泛的资产竞争走向精细化管理。

邦邦集团副总裁刘表示，信息披露政策的实施是行业有序发展的重要保证，信息披露使企业在诚信经营中更好地自律。为网络金融新模式的健康发展，在充分发挥自身市场优势的基础上，提供了一条规范的发展路径。从业人员应根据信息披露指标进一步梳理披露指标，逐步建立自己的信息披露制度，并实行监管信息披露标准。

披露的重点值得关注

《信息披露指引》明确了网上贷款业务活动中应披露的信息内容，并提供了支持性说明，以规范披露口径和披露标准。可以说，它为平台信息披露提供了标准和依据，有利于进一步规范网上借贷平台的信息披露行为。

从具体内容来看，《信息披露指引》重视风险相关信息的披露，并明确界定了二者之间的关系。例如，在平台备案信息中，需要披露风险管理信息，包括风险管理结构、风险评估流程、风险预警管理、收集方法等信息。在贷款项目信息披露中，必须披露借款人的收入与负债、信用报告、项目担保措施等信息。

网上贷款置业研究中心主任于百成认为，作为信息中介，充分披露风险相关信息有利于贷款人做出更好的风险判断。但是，这将明显增加平台的信息获取成本，对平台的风险管理提出更高的要求。“在网上贷款行业，关联方的借款一直是一个有争议的领域，甚至被认为是自筹资金。《信息与沟通指引》明确要求披露关联关系的贷款余额，并对关联关系进行了明确界定。这可能还意味着关联方借款尚未被禁止。”

刘认为，充分的信息披露将减少信息的不对称，保护消费者的知情权，增强公众的信任，从而促进行业的规范、透明和健康发展。

陈志成认为，贷款项目函的完整和详细以及对贷款人的强制性披露的要求将反过来要求贷款人更多地了解风险、理解风险和接受风险。例如，在此期间，行业媒体和从业人员的投资者教育可以跟上，贷款人将被教导“理解文字，形成独立判断”，这将是中国网上贷款行业“摆脱公正交易”的关键一步。

它给行业带来了许多挑战

根据《信用信息指引》，平台需要披露借款人的基本信息，包括借款人的收入和负债情况，借款人在借款前6个月内的信用报告中的逾期情况，以及借款人从其他网上贷款平台的借款情况。在某种程度上，这要求在线贷款机构从借款人那里获得信用报告，这对于现金贷款、蓝领消费金融和其他面临传统信用报告无法覆盖的“白色信用报告家庭”的业务类型来说，将是一个新的挑战和成本。

俞白成表示:“该平台获取这些真实数据，尤其是在其他网上贷款平台的借款情况下，这就要求行业建立完善的网上贷款借款人信息共享系统。”此外，对于匹配的未到期项目的相关信息，需要披露借款人的资金使用情况、借款人的经营财务状况、借款人的还款能力变化、借款人的逾期情况、借款人的诉讼相关情况、借款人的行政处罚等可能影响借款人还款的主要信息。跟踪和获取这些信息需要一个相对完善的信用信息系统，这也对平台提出了挑战。

值得注意的是，《信贷信息指引》第九条提到，在贷款人确认向借款人发放贷款资金之前，网上贷款机构应向贷款人披露借款人的基本信息、项目基本信息和风险评估信息。据陈志成分析，这可能会影响目前业界流行的“智能财务匹配系统”的信息披露环节。这意味着智能财务管理系统不仅要在用户首次加入前披露预期的匹配贷款项目信息，还要在每次项目支付-资金再匹配后再次向贷款人披露匹配贷款项目信息。这也是目前业界对此类系统的更高层次的要求，也是对平台技术实力和产品实力的更高层次的规范。