沪深交易所联合举办 证券交易所一线监管国际研讨会

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记者戚豆豆张毅

8月25日，由上海证券交易所和深圳证券交易所联合主办的证券交易所一线监管国际研讨会在上海举行。中国证监会主席刘出席研讨会并讲话。刘时宇说，从中国的实践来看，对交易所的一线监管必须坚定不移地进行，空还有改进的余地。自2016年以来，沪深两市的监管重点已转向一线监管，探索建立了以会员监管为核心的交易行为监管模式，对上市公司信息披露实施了“自下而上”的监管。市场混乱得到有效遏制，市场生态发生积极变化。

刘指出，证券交易所作为市场的组织者、经营者和自律监管者，处于资本市场监管体系的第一线，具有独特的优势和不可替代的功能。在国际上，交易所自然具有监管功能，并得到法律的普遍认可。无论组织形式如何变化，交易所总是起着监督的作用。这不仅成为国际共识，也形成了丰富的实践。

刘说，近两年来，我国资本市场一直比较稳定，这得益于深交所自觉担负起了监管一线的责任，今后有必要更好地发挥这一作用。希望国内外的交流能够共同合作，共同撰写一篇关于一线监管的好文章。中国证监会将加大支持境内外交易所开展务实合作的力度，为全球资本市场的稳定繁荣注入新的动力。

研讨会上，各交易所介绍了各自在市场监管和风险防范中发挥作用的经验，并就监管者如何平衡组织和发展市场与监管市场的关系、如何进一步加强行政监管与交易所自律的结合、如何让会员更积极地承担客户交易管理的责任等核心问题进行了深入讨论。

与会的交易所代表表示，当前国际资本市场面临越来越多的问题和挑战，防范金融风险已成为各国经济金融工作的重中之重。虽然不同地方的资本市场有不同的特点和不同的监管做法，但都认为加强市场监管是资本市场长期稳定健康发展的保证，交易所应有效发挥市场监管的主导作用。其中，来自韩国等新兴市场的交易所认为，由个人投资者主导的资本市场需要更强有力的监管。鉴于存在严重的投机行为和通过虚假申报进行的不当交易，交易所应及时进行严格监管，以维护公平正常的交易秩序。会上，各参与交易所就加强国际合作、探索建立跨境交易所联动监管达成共识。各交易所代表表示，今后将共同努力，深化合作，共同监管，共同应对全球金融风险可能带来的影响。

据上海、深圳证券交易所介绍，在下一阶段，两所将切实担负起市场监管和风险防范的一线责任，建立和完善以监管成员为中心的交易行为监管模式，加强与境内外交易所的沟通，借鉴境内外交易所的优秀监管经验和做法，不断丰富监管措施，提高监管能力，增强监管有效性，促进跨市场监管信息共享，有效保护中小投资者的合法权益，努力促进资本市场健康稳定发展。以优异的成绩迎接中国共产党第十九次全国代表大会的成功召开。

研讨会期间，中国证监会相关部门负责人和上海证券交易所、深圳证券交易所、台湾证券交易所、香港证券交易所、纳斯达克、巴基斯坦证券交易所、伦敦证券交易所、新加坡证券交易所监管公司、日本证券交易所集团、韩国证券交易所、孟买证券交易所等11家交易所的代表出席了研讨会并交流了意见。