中报曝光机构二级市场狩猎图 国家队逼近17只股举牌线

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国家队的“买入买入”趋势有什么变化，哪些股票是公共基金的最爱，哪些股票是王亚伟第二季度新增的，哪些牛分散在第二季度赚了很多钱？随着2017年上市公司半年度报告的披露结束，2017年上半年机构进退的“路线图”出现了。请跟边肖去“淘金”。

提示优先

根据2017年半年度报告，虽然国家队继续持有银行经纪商和周期性行业的股票，但它大规模购买了创业板，并增持了17只股票，以接近标语牌。公募基金在白酒、家电和金融等白马股中持有大量头寸，而有色金属板块已成为明星私募和牛三共同持股最多的板块。

远大证券(Yuanda Securities)分析师张认为，从国家队、公开发行和私募、资产管理以及其他持股机构的角度来看，它们都倾向于业绩支撑、估值合理的目标。在中国证监会将为引导长期基金进入市场定下基调的预期下，中国经济将保持稳定和好转，a股将被纳入摩根士丹利资本国际(msci)以推动外资进入市场，市场风格将继续倾向于重视投资。然而，价值投资的方向可能不再局限于绝对估值较低的股票。一些估值水平低于行业平均水平，垂直处于历史低点，而对业绩增长有高度把握的目标有望获得财务关注。

国家队增加了17只股票，并接近标语牌

根据东方财富选择终端，截至8月30日，“国家队”出现在1065家上市公司的前十名股东中，总市值为1.2万亿元。国家队新增或增加243家公司的股份，第二季度国家队新增62家公司。

从股市价值来看，上半年银行经纪商和周期性行业仍受国家队青睐。从股东数量来看，生物医药、机械设备、化工和信息技术已经成为更多的行业。

证券与汇金

证券公司出现在374家上市公司的前十大股东中，汇金公司出现在924家上市公司的前十大股东中。第二季度，有62家新上市公司进入十大股东名单，其中主板32家，创业板24家，中小板6家。这些公司大多是优秀的成长股，由国有企业控股或主导，且大多与国有企业改革有关。从持股比例变化来看，第二季度前三名的证券公司分别是美华生物、隧道和国泰君安，这一时期的持股比例分别为4.99%、4.64%和3.83%。

值得注意的是，当国家队增持上市公司时，出现了“准标语牌”现象。据统计，美华生物、葛华友贤、郑钧集团、日用品城、航天信息、南京银行、AVIC资本、工业证券、东方证券、国电电力、民生银行等17家公司均持有4.99%的股份，接近标语牌。

除了之前对雅戈尔“漫不经心”的安抚之外，该证券公司从未持有一家公司超过5%的股份。对于半年度报告中的“准标语牌”现象，券商分析人士指出，证券公司增持至4.99%，不超过5%，主要是为了操作方便，既可以避免公告或减持等制度限制，也可以避免像一开始安抚雅戈尔那样的炒作。

此外，第二季度的一个重要变化是，国家队大举买入创业板。创业板流通股和前期大幅下跌的创业板公司在第二季度明显受到证券公司的青睐。第二季度，国家队进入乐普医疗、鑫望达、华彩影视等多家创业板公司的股东名单。

西南证券分析师朱斌认为，第二季度，国家队大幅增持创业板公司。这表明创业板在当前位置具有战略投资价值，部分股票第二季度的股价已经得到权威机构的认可，这也表明其股价在该位置具有较高的安全边际。

养老金

养老金首次出现在今年的a股半年度报告中。通过“基本养老保险基金802组合”账户，该养老金在正海磁性材料、九阳股份和首上股份的股东名单中分别排名第九、第十和第九，分别持有392.9万股、286.7万股和180万股。

社会保险基金

559家上市公司的半年度报告披露了社保基金的持股情况，100家公司发行了社保基金的新股。六家公司增持了5000多万股，包括节能风电、中铝、浙江数字文化和铜陵有色金属。有5家公司减持了4000多万股，分别是浙江大学网新、巨化、天地科技、BOE A股和鹤岗。

qfii

在qfii基金持股的168家上市公司中，qfii新增45家。第二季度，8家上市公司增持股份超过2000万股，包括乐普医疗、圣光、戈尔和栖霞建设。第二季度，五家上市公司减持了逾2000万股，分别是青岛海尔、上海机场、海基会、沪宁高速和宇通巴士。

私人放置牛和有色金属板

牛三私募的地位一直为市场所关注。随着半年度报告的披露，第二季度的老板职位浮出水面，有色金属板块成为明星私募和牛三共同持股最多的板块。

作为前“公开发行之兄”，王亚伟旗下数千家合资企业的投资趋势一直受到投资者的关注。数据显示，王亚伟管理的私募股权基金“云峰”在第二季度增持了联明股份，继续持有华锦股份、黑茂股份、天威视频、三聚环保和京郊，并退出了大连火电、广电网络和第一医药十大流通股股东名单。

淡水泉的产品在万华化工、太极集团、红日、招商局汽船和戈尔占有重要地位，第二季度新增镇海磁性材料、和盛资源和中科三环。万华化学公司今年增长了103%。6月以来，和盛资源增长101%，镇海磁性材料增长37%，中科三环增长31%。

在牛三方面，牛三张丽华在今年年中报告之前已经退出，此前他在第一季度押注方达碳获得巨额利润。根据年中报告，张丽华已退出公司十大股东。第一季度，张丽华持有方达碳633.39万股，占0.37%，是公司第四大股东。从张丽华的位置路径来看，2016年第四季度进入了方达碳的股东名单。今年一季度，张丽华再次增持方达碳156.71万股，方达碳股价今年以来累计上涨249%。

被称为创业板“龙头兄弟”的赵建平仍持有多数中小企业股票。根据半年度报告，赵建平持有新街电气90万股股份，占0.64%，是该公司最大的流通股股东。第二季度，公司增持了三毛学派神，增持了欧必特，坚持了陈锡行空、标准股份、雪浪环境和中莱股份，并退出了杭池、吉之股份和平治信息。

在五家公司的十大流通股股东中，牛三和徐开东榜上有名。其中，南丰化工是徐开东控股的新品种，圣刘桦、漳州开发区、乐山电力、安钢是徐开东第二季度增持的目标。通过梳理，发现这五只股票都是国有企业改革概念股。

远大证券(Yuanda Securities)分析师张认为，私募和资产管理在细分市场占据领先地位，但仍坚持持有一些漂亮的50只股票。例如，资产超过1000亿元的东方红披露了其头寸配置情况，显示增持最多的股票并不像公募基金那样集中，而是分布在各个行业的估值较低的领军企业，增持最多的是平安、三环集团、龙基、中国大汽车和鲁花恒盛。

公共基金持有大量的白马股票

白酒、家用电器和金融等白马股已成为公共基金的重仓股。今年上半年，贵州茅台的股价创下新高，白酒股自然成为许多优秀基金的重仓股。其中，贵州茅台和五粮液是最受欢迎的，这两种酒类股多次出现在卓越成就奖基金的十大尴尬股名单中。

以格力电器和美的集团为代表的家电类股也被许多优秀的基金持有大量头寸。

从基金持有的所有头寸来看，上半年公募基金的十大尴尬股分别是平安、格力电器、贵州茅台、招商银行、五粮液、美的集团、伊利、中国太平洋保险、兴业银行和泸州老窖。基金总市值均超过100亿元，其中餐饮行业4席，金融行业4席，家电行业2席。

在同期增持量最大的前20只股票中，平安成为上半年增持量最大的股票，累计净买入130.78亿元，持有股票的基金达1422只。上半年，公募基金市值370.79亿元，占流通股4.09%。此外，中国太平洋保险、中国招商银行、格力电器、五粮液、天骐锂业、伊利股份有限公司和三安光电股份有限公司的持股量均大幅增加。

此外，从流通股比例来看，公募资金比例最大的前十只股票是科森科技、蓝燕控股、大云股份、华帝股份、洪升科技、格力思、新坐标、中国在线、古佳家园和好来客。

在今年上半年公募基金公司减持最多的20只股票中，公募基金以27.06亿元的净价卖出了网络科学，跌幅较大，但仍有570只基金持有这些股票。据统计，上半年网科的周转率高达366.24%，上半年该股也大幅下跌了32.14%。此外，恒瑞医药、SAIC、中石化和希克维森的股价也大幅下跌。