长城人寿新产品申报被禁 开门红或受冲击

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[摘要]在保险业“良好开端”前夕，监管再次到来，三家寿险公司的新产品申报被禁止。

《时代周刊》上海记者胡秋实

在保险业“良好开端”的前夕，监管再次到来，三家寿险公司的新产品申报被禁止。

11月20日，中国保监会发出监管函。中国农业银行人寿保险、交通银行康联人寿保险、长城人寿保险在提交产品备案材料时存在变相突破监管要求等问题。中国保险监督管理委员会决定禁止这三家公司在监管函发出之日起6个月内申报新产品。

根据第三季度报告，长城人寿前三季度的保险业务收入为40.74亿元，净利润为3.79亿元。截至11月15日，保费总收入为62.8亿元，一、二季度风险监管评级为B级。国内国有银行下属的保险公司中国农业银行人寿保险和交通银行康联在第三季度末的偿付能力分别为191%和150%，今年第二季度的风险评级为B级。

长城人寿回复《时代周刊》记者，称公司管理层对此高度重视，召开紧急会议组织整改，并立即停止该产品销售；长城人寿借此机会对公司销售的产品进行全面调查，全面提升产品开发和管理水平。长城人寿还表示，其产品布局和储备已基本完成。

上海的一些保险行业人士告诉《时代周刊》记者，每年年初“开好门”对保险公司来说是一个重要的时间节点，开好门的准备阶段已经在前一年的第三和第四季度开始。禁止销售相关产品和暂停报告将对保险公司的开业产生一定影响。

第三，公司产品的精算违规

为进一步加强对寿险产品的监管，中国保监会将加大对事后备案产品的抽查力度。中国保险监督管理委员会监管函对上述三家公司的“中国农业银行金太阳(300606)年金保险(C部分)”、“交通银行康联交通银行富友天喜年金保险(B部分)”和“长城新城第三年金保险”的精算问题采取强制措施。

监管函中提到，中国农业银行人寿保险和交通银行康联人寿保险相关产品的现金价值采用了低于定价利率的贴现利率，变相突破了定价利率的约束。产品现金价值的计算不合理，不符合一般精算原则。《人寿保险公司保险条款和保险费率管理办法》(中国保险监督管理委员会令第3号，2015年)第39条及《人寿保险精算规定》(保监发[1999]90号)

对于长城人寿，首先，在保单年度末使用定价利率计算保单价值准备金的基础上，引入大于1的调整参数对第五个保单年度末及以后的现金价值进行调整，变相突破了定价利率和预定费用率的约束；第二，将不同年龄的顾客的现金价值进行了均衡化，并变相突破了发生率的约束。产品现金价值的计算不合理，不符合一般精算原则。

中国保监会要求上述三家公司立即停止使用上述产品。对于承销的客户，应做好客户服务等后续工作，严禁在本监管函发出之日起六个月内申报新产品。对产品开发和管理进行全面自查自纠，所有不符合监管要求的产品不得上市销售，并向中国保监会提交自查自纠报告。

开门产品布局或受到影响

根据第三季度偿付能力报告，截至第三季度末，长城人寿保险业务收入为40.74亿元，净利润损失为3.79亿元。最近两个季度的风险评估为B级..预计三个月内现金流入或流出(非贴现)的净现金流出为25.08亿元，一年内净现金流出为6.02亿元。

此前，中国保监会官方网站10月12日发布公告，同意长城人寿保险股份有限公司增资50亿元，注册资本变更为55.32亿元。这是长城人寿史上最大的增资计划。

据长城人寿回复《泰晤士报》记者的相关文件显示，截至11月15日，保费总收入为62.8亿元，其中新保单保费收入4.5亿元，同比增长28.1%，长期银行保险保费收入3.4亿元，同比增长32.4%。

不久前，中国保监会网站披露了资格审批信息，同意李白担任长城人寿保险董事长。根据长城人寿保险偿付能力报告披露的公开信息，李白自2017年2月起担任公司董事，拥有经济学硕士学位，曾在中国人民银行和北京市西城区人民政府工作。

根据数据，长城人寿保险的实际控制人是北京市西城区政府。北京华融综合投资有限公司持股19.99%，北京金豪房地产开发有限公司持股15.57%，北京金融街(000402)投资集团持股14.87%。这三位股东均为北京市西城区政府SASAC控制的企业。第四大股东是厦门华鑫远西投资有限公司，持股比例为11.78%。

中国农业银行人寿保险和交通银行康联是国有银行的资产。农行寿险的大股东是农业银行(601288，诊断股)，持股比例为43.41%；交通银行康联的大股东是交通银行(601328)，持股比例为62.5%。

根据中国保险监督管理委员会的数据，1-9月，中国农业银行寿险原保费及保护投资分别增加225.32亿元和13.16亿元，交通银行康联原保费及投资保费收入分别增加125.96亿元和45.82亿元。根据第三季度报告，农行寿险第三季度净利润为5000万元，交通银行康联第三季度净利润为3600万元。长城人寿内部人士对《时代周刊》表示，总行管理层对此监管要求高度重视，召开紧急会议组织整改，并立即停止该产品销售。对于售出的承销文件，公司将做好客户服务工作，充分保护客户权益。

对于本监管函的要求，长城人寿表示真诚接受并坚决整改，并将以此为契机，全面调查公司销售的产品，进一步规范经营，全面提高产品开发和管理水平。

值得一提的是，“开局良好”的时间节点对保险公司来说非常重要，前一年的第三、四季度作为准备阶段，将受到保监会的处罚，这可能会影响产品布局和保费收入。数据显示，2017年第一季度长城人寿的原始保费收入为34.27亿元，占今年前十个月保费总额的50%。

关于“开好门”的问题，据长城人寿相关负责人表示，公司与各销售渠道合作稳定，产品储备充足。此前，已经开发并归档了一批具有储蓄、养老等功能的产品，基本完成了开放产品的布局和储备。

一家保险公司的精算师对《泰晤士报》记者进行了分析，称之前的投资万能保险是一种高现金价值的产品，脱离了“保险姓氏保险”的要求，而一些寿险产品在产品设计上进行了调整，如“现金价值变相突破定价利率和预定费用率”、“现金价值变相突破发生率”，也以现金价值吸引了被保险客户。