国盛证券：在战略上保持乐观，在战术上保持相对谨慎，但不悲观

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郭盛证券指出，在外围大幅下跌的情况下，a股紧随其后。但是我们应该清楚地了解国内外的现状。首先，中国疫情已基本得到完全控制，恢复工作和生产正在有序推进。我们对经济复苏的预期是明确的，方向是确定的。我们还有很多宏观货币政策工具，只要时间允许，我们会推出这些工具，这是我们的优势。我们有理由相信，中国将在全球经济中占据优势。另一方面，影响a股的核心变量是中美关系，这也是未来的主要矛盾。在西方体制下，疫情、社会分化、资产泡沫以及选举年不确定因素的增加为中国留下了一个相对较好的时间窗口。我们对中国选择做好自己的事情、发展科学技术、解决芯片和其他瓶颈问题，以及应对其结构性机遇，更加乐观。与此同时，尽管外资持续净流出，富时罗素在3月23日将中国a股的纳入系数从15%提高到25%，表明外资仍看好a股，被动资金跟踪相关指标也将增加a股配置。另外，我们的估值也有优势，产业链完整，经济弹性强。因此，我们认为我们应该在战略上乐观，在战术上谨慎，而不是悲观。在操作上，要注意逆周期调整的低估值、稳定的基本面和建筑、建材、房地产等防御性较强的品种；关注境外疫情收入的医疗器械、原材料、消毒、口罩等相关企业；重视工业互联网和人工智能的新基础设施；关注政策红利刺激的汽车；在年报中关注高净资产收益率的流通股。随着科技股的大幅调整，也有配置机会。