数据利好助大盘 逢低吸纳三类个股

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昨天，3月份的采购经理人指数给市场带来了一点惊喜。3月份，中国的疫情防控形势继续好转，生产生活秩序稳步恢复，企业复工生产明显加快。中国采购经理人指数从上月的大幅下滑基础上反弹，其中制造业采购经理人指数为52.0%，比上个月上升16.3个百分点；非制造业商业活动指数为52.3%，比上个月上升22.7个百分点；综合pmi产出指数为53.0%，较上月上升24.1个百分点。

为什么这些数据有某种“惊喜”？一方面，2月份pmi为35.7%，这是意料之中的，3月份pmi在复工后反弹也是意料之中的，但快车道仍超出预期；另一方面，pmi在2019年11月回到涨跌线后，股市持续上涨，达到3000点，充分显示了经济复苏下市场信心的提升。

因此，尽管pmi超出了预期，它并不能解释经济运行趋势的变化，但至少在预期上有一定的变化，市场信心的提高也有很大帮助。众所周知，当前市场缺乏的是对风险偏好的信心和行为改善。

可以说，pmi数据的改善在一定程度上提振了信心水平，而全球流动性拐点已经明朗，全球股市上周也迎来了反弹。北行基金的叠加结束了此前持续净流出局面的改善，市场风险偏好也开始回升。

因此，3月19日以来的短期反弹有望在经济短期小幅复苏和风险偏好恢复的情况下继续，一旦有资本介入，这里的反弹可能会加速。回到市场，随着外围国家的崛起和经济数据超出预期，市场开盘走高，当天出现波动，并保持相对强劲。除了这些影响，在全球宽松的背景下，随着国内央行的“放水”，刺激计划实际上已经启动。由于流动性相对充足，良好市场的基础再次得到巩固。

因此，在之前持仓时，我们可能希望在近期考虑适当的积极因素，尤其是在低指数盘整时。就机会而言，建议从几个角度关注:

1.反周期调整下的繁荣复苏方向。例如，以5g为首的新基础设施产业，以及刺激消费的新能源汽车等相关产业；

2.估值优势强的品种；在经历了目前的持续下跌后，许多行业的估值一直处于历史低位，而且估值很有可能在后期的任何时候得到修复。自上周以来，外资呈现阶段性净流入，这也表明全球风险偏好已经反弹，这也有利于低估值品种；

3.超卖科技股。经过持续调整后，一旦市场人气回升，资本回流，市场资本拥挤的科技股仍有超卖反弹的需求，或者会再次被资本追逐，这是短期内需要考虑的对象。

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