投资收窄致缩表 广州银行尴尬“开倒车”

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“截至2017年底，广州银行总资产为4401.52亿元，同比减少43.55亿元，减少0.98%；负债总额4165.97亿元，比上年减少62.39亿元，下降1.48%。”近日，《投资快报》记者注意到，就公司的一些重要规模指标和经营指标而言，广州银行进入了一种“开倒车”的尴尬状态。

受深化整顿银行市场混乱、资产管理新规定、流动性管理新规定、银行与信托公司合作新规定等政策影响，基金应收投资压力较大，收缩可能成为常态。近年来，一些中小银行依靠投资业务扩大资产负债表，广州银行就是其中之一。根据广州银行2017年年报，为适应监管，该行正在减少投资业务，这使得其资产和负债规模缩小。这也是2017年一些中小银行的缩影。与此同时，记者也注意到，在投资业务收窄的同时，银行存款、贷款交易基金等金融机构以及金融资产的购买和转售与广州银行贷款同步增加。对此，有业内人士认为，在银行间业务比例在监管红线以内、风险可控的情况下，可以开展同业拆借，但不能依靠同业拆借扩大资产负债规模；中小银行也需要开拓自己的市场，这是回报的来源。

投资资产正面临政策压力

一些有ipo计划的中小银行也相继发布了年报，广州银行就是其中之一。根据广州银行2017年年报，截至报告期末，本行总资产为4401.52亿元，同比减少43.55亿元，减少0.98%；负债总额4165.97亿元，比上年减少62.39亿元，降幅1.48%。

对于资产侧规模收缩的原因，广州银行将其归因于投资资产的减少。据我行年报显示，报告期内，广州银行主动调整结构，投资资产2149.57亿元，比上年减少457.79亿元，降幅17.56%，占总资产的比重比上年下降9.8个百分点，但仍接近50%，占比48.85%。

在投资资产中，广州银行以公允价值计量且计入当期损益的金融资产为5.03亿元，比上年减少31.1亿元，减少86.07%；可供出售金融资产222.17亿元，比上年增加77.09亿元，增幅53.14%；持有至到期投资621.76亿元，比上年增加82.15亿元，增幅15.22%；应收基金投资1300.61亿元，比上年减少585.94亿元，减少31.06%。

投资资产一度成为一些中小银行“增肥”资产的利器。例如，广州银行2016年年报显示，该行在不断改善投资结构的前提下，在确保流动性和可控风险的前提下，适度增加了投资规模。截至报告期末，本行投资资产余额为2607.36亿元，比上年增加581.18亿元，增长28.68%；占总资产的58.66%，比上年增长9.86个百分点。

在上市银行中，投资资产此前增长迅速。例如，2016年，贵阳银行(601997)在年报中表示，主要由于债券和同业投资配置计划、债券市场环境和同业投资业务增加，本行投资资产大幅增加。2016年，本行可供出售金融资产946.17亿元，持有至到期投资515.75亿元，基金类投资552.02亿元，同比分别增长93.19%，38.98%和116.36%。南京银行2016年年报(601009)也显示，截至报告期末，其总资产达到1.06万亿元，增长32.16%。同时，可供出售金融资产和持有至到期投资分别增长48.23%和30.67%。

一家证券公司的银行分析师告诉记者，银行投资资产的规模以前增长很快。一方面，由于监管当局对银行贷款有限制，中小银行由于资金和利润的压力需要寻找更多的资产；另一方面，以前的经济增长放缓，企业的缺陷逐渐暴露出来。为了降低风险，银行选择增加投资资产。

以广州银行为例，该行2017年年报显示，在该行的利息收入中，虽然投资带来的收入较2016年同期下降了8.24%，但其带来的收入仍占利息收入的53.81%；截至2017年底，本行贷款和垫款利息收入占比40.82%。

记者注意到，不仅是广州银行，投资资产的收缩也反映在许多上市银行2017年的年报中。例如，截至2017年末，中信银行应收基金投资(601998，诊断)从1.14万亿元下降至8357.8亿元，下降36.7%；中国光大银行(601818，诊断股)收到基金投资6276.78亿元，下降21.98%；平安银行应收基金投资(000001)从4142.78亿元下降到3723.23亿元，下降11.26%。

城市商业银行高管回应道:

银行回报率的起点缩小或变得正常

2017年，部分银行投资资产规模收缩的原因与银行机构的收益来源有关。2017年，监管部门着力整顿银行业市场混乱局面，组织各银行业金融机构和各级监管机构以问题为导向，强化治理，开展“3340”等专项治理行动。2018年1月，原中国银行业监督管理委员会发布了《关于进一步深化整治银行业市场混乱的通知》。2018年，将进一步深化全国银行业市场混乱的治理，努力引导银行业回归本位、主业集中、专业化、合规经营、稳步发展。

应收基金投资包括理财产品、信托计划和资产管理计划，非标准资产主要计入资产负债表应收基金资产项下。一家股份制银行的管理层告诉记者，在深化整顿银行市场混乱、新的资产管理规定、新的流动性管理规定、新的银信合作规定等政策的影响下，基金应收投资压力很大，收缩可能成为常态。

广州银行同业存款增长166.32%

记者注意到，在广州银行投资资产规模收缩的同时，广州银行部分同业业务规模也在上升。资产方面，截至报告期末，广州银行及同业拆借等金融机构的资金为44.59亿元，比上年增加27.85亿元，增幅166.32%；买入返售金融资产24.47亿元，比上年增加10.54亿元，增幅75.71%。

就负债而言，存在差异。同业及其他金融机构存贷款余额793.22亿元，比上年减少430.71亿元，降幅35.19%，主要原因是同业存款减少；但与此同时，本行回购金融资产244.49亿元，同比增长49.09亿元，增幅为25.12%。据我行介绍，主要是根据内外部资金及时增加公开市场整合资金。广州银行表示，该行应付债券余额为422.56亿元，比上年增加103.63亿元，增幅为32.5%，主要原因是发行了二级资本债券和同业存单。

原因是记者发现，截至2017年底，广州银行的同业资产和同业负债规模还不到总资产或负债的三分之一。例如，银行和贷款贸易基金等金融机构的存款仅占资产的1.01%；为转售而购买的金融资产比例仅为0.56%。

中国民生银行首席研究员文彬表示，加强银行间业务评估并不意味着放弃银行间业务。对大银行而言，即使银行间存款证被纳入银行间负债评估体系，其银行间负债仍低于总负债。三分之一，因此大型国有银行发行的银行间存单规模的增加对mpa评估影响不大；部分银行发行同业存单，开展同业业务，有利于银行合理安排资产负债结构。

然而，依靠银行间业务来扩大资产和负债规模并不是一个长期的解决方案。目前，股份制银行和城市商业银行仍然面临着资产和负债的压力。以城市商业银行为例，根据监管部门披露的数据，截至今年1月底、2月底和3月底，城市商业银行总资产分别为318，895亿元、318，369亿元和315，846亿元，占银行业的12.9%。、12.8%和12.7%；负债规模分别为296，742亿元、295，894亿元和293，106亿元，分别占银行业金融机构的13.0%、12.9%和12.8%，且均呈逐渐下降趋势。

文彬认为，从银行业整体来看，过去三个月总负债情况仍在增加，但增速正在放缓，这主要与去年以来加强金融监管和金融“去杠杆化”有关。他表示，目前，债务方面的压力主要体现在股份制银行和城市商业银行，因为这两类银行机构过去都依赖银行间业务，而随着银行加强资产负债管理，银行间规模缩小。