特朗普税改方案落地在即

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特朗普在竞选期间多次提到的大规模税制改革计划是特朗普经济政策的核心之一。税制改革计划全面涉及美国所有企业和个人，减税规模高达4.4万亿美元，是里根时代以来最大的税制改革。专家表示，一旦如此强度的税制改革计划得以实施，将对美国和全球经济带来巨大影响。

我们的记者叶涛

本月20日，特朗普将正式就任美国总统。作为2016年飞出美国的最大“黑天鹅”，特朗普上任后的经济政策被认为是2017年全球经济面临的最大不确定性。其中，特朗普在竞选期间多次提到的大规模税制改革计划是最重要的一项。中国社会科学院世界经济与政治科学研究所副研究员陆挺本月4日表示，作为特朗普经济政策的核心之一，税制改革计划涉及美国所有企业和个人，减税规模高达4.4万亿美元，是里根时代以来最大的税制改革。“显然，这样一个强有力的税收改革计划一旦实施，将对美国和全球经济产生巨大影响。”她说。

在特朗普的税制改革计划中，关于个人所得税主要有五个方面，即联邦个人所得税税率从目前的七个文件简化为第三个文件；取消个人免税，提高扣除标准；取消净投资所得税；废除替代性最低税，为儿童和受抚养者的护理费用引入新的税收抵免，并增加对低收入家庭的税收激励。企业所得税有三个主要内容。首先是将联邦企业税率从目前的35%降低到15%；第二，对以现金形式转移的美国企业的海外利润征收10%的一次性税，对以其他形式转移的利润征收4%的一次性税，该税可在十年内分期偿还。这与当前条件下企业必须支付高达39%的海外利润形成鲜明对比；最后，对纳税透明企业(如独资企业、合伙企业和S型公司)的所有者获得的收入，可以按15%的单一税率征税，而不是个人收入。此外，特朗普还计划取消遗产税。根据美国税务基金会(American Tax Foundation)的估计，如果不考虑宏观经济的反馈效应，特朗普的税收改革计划将在未来十年带来4.4万亿至5.9万亿美元的联邦收入损失。

这样一个税收改革计划，在个人和企业家眼中“看起来很美”，但在联邦政府眼中“流了很多血”，无疑面临着对其可行性的极大质疑。该法案能否在国会获得通过，是特朗普税收改革计划面临的首要问题。卢婷认为，就有利因素而言，特朗普的税制改革计划符合共和党一贯坚持的税收政策理念，更容易获得共和党的支持。自1920年以来，“减税”一直是共和党税收政策的核心。在许多地方，特朗普的税制改革计划与共和党去年6月在众议院提出的税制改革蓝图非常相似，特朗普还打算让自己的税制改革计划更接近共和党的计划。据说，特朗普最早的税制改革计划中设计的三个税率是10%、20%和25%，而不是目前的12%、25%和33%。现在，该计划中的三个税率实际上与共和党众议院计划中的税率相同。考虑到共和党将在未来两年保持参议院和众议院的多数席位，这无疑有利于特朗普税收改革计划的通过。

不过，卢婷也强调，高额成本是对特朗普税收改革计划的严重伤害。如果特朗普想在共和党内获得更广泛的支持，他担心特朗普有必要与相关共和党人进行协调和谈判，以提出一个对联邦政府收入影响更为温和的改革计划。然而，即使特朗普的税收改革计划在调整后获得共和党的一致支持，在国会通过立法也并不容易。目前，尽管共和党在参众两院都占多数，但他们在参议院还没有取得60%的绝对优势。这意味着参议院有可能通过“阻止程序”的方式阻止该法案的通过。“总体而言，更有可能的结果是，特朗普的税收改革计划经过大幅调整，并通过预算协调程序在国会获得通过。调整后的税制改革方案将更接近众议院共和党人提出的方案，对联邦政府收入的影响将更加温和。”卢婷说道。

从可能的经济影响来看，特朗普的税收改革计划旨在提振美国经济的总需求，从而增加总产出。就个人而言，通过调整各种税率，税制改革计划不同程度地降低了美国各收入群体的纳税额，变相增加了居民税后可支配收入，有利于促进居民消费，刺激经济增长。在企业方面，大幅降低公司税可以帮助企业增加净利润，鼓励企业投资，带领美国走出低资本投资的困境；另一方面，它可以吸引Return(一家为了避免高税率而将产业转移到海外的美国企业)在美国经营生产，并促进美国的就业和投资。此外，企业海外利润汇出税收政策的调整，有望引导企业海外留存利润的返还，在激活地方投资的同时弥补财政收入，为政府扩大基础设施建设提供一定的财政支持。总的来说，根据美国税收政策中心的计算，特朗普的税收改革计划预计在未来两年将使美国国内生产总值增长约1.1%~1.7%。

然而，理想和现实之间可能有许多差距。例如，个人所得税减免对居民消费增长(爱情基数、净值、信息)的推动作用可能会打折扣，因为从税率调整中受益最大的高收入人群的边际消费倾向远低于低收入群体，对提高居民整体消费支出的作用有限。又如，美国企业保留高达2.6万亿美元海外利润的税收优惠政策，可能不会像预期的那样激活国内创新、R&D和投资。卢婷告诉记者，2004年，美国政府暂时降低了相关税率，以吸引企业将资金汇回内地，但效果并不好。因此，目前还不清楚这笔资金的汇回是否能有力地促进美国的国内投资和就业。一些悲观主义者甚至认为，从长远来看，由于税收改革计划的良性效应的平衡，如政府赤字的增加、利率的上升和投资的挤出，美国的国内生产总值将低于没有税收改革计划的情况。

从国际角度来看，卢婷认为，实施特朗普的税制改革计划可能会导致各国跟进减税政策，以留住企业和资本，引发全球减税浪潮。日前，英国新任首相特里萨·梅正式批准了进一步降低公司税的政策，并承诺到2020年将公司税降至17%，从而实现G20中最低的公司税率，促进企业创新。尽管德国、法国等北欧国家表示反对这一税制改革计划，声称这将严重影响其他国家的企业，并警告英国不要减税，但考虑到德国、法国和日本的税率近年来都有所下降，欧洲央行行长马里奥德拉吉(Mario Draghi)也表示，各国政府可以考虑减税，以改善本国经济和就业状况。一旦特朗普实施“美国第一”战略，推动公众将税收改革计划付诸行动，欧洲国家跟进减税的可能性就不低。

特朗普的税制改革计划还将促使中国进一步加快减税步伐。目前，我国的间接税制度决定了大部分税收来自企业，给企业造成沉重的税收负担。如今，在特朗普税制改革的背景下，为了保持中国商业环境对国内外企业的吸引力，加快税制改革、加大减税力度显然更为重要。“从积极的角度来看，国内经济的困难摆在我们面前。各方仍在就是否见底进行辩论。现在，外部竞争力的提高为税制改革提供了机会，部分减少了改革阻力和经济困难。如果你能在此期间强制推行明智的政策选择，将有利于经济的长期发展。”卢婷说道。