8日早间研报精选 8股值得关注

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证券时报网络。6月8日

海能达(002583):赢得菲律宾公安网的竞标，一带一路将成为另一个城市

来源:华泰证券

由该公司和当地菲律宾合作伙伴contel communications，inc .组成的联合投标合资公司赢得了菲律宾国家警察专用网络通信设备采购项目的投标。本次标底总金额约为人民币8362万元，主要是为菲律宾国家警察提供专用网络通信系统和终端产品，并对现有网络进行更换和升级。该项目分为两个阶段。菲律宾公共安全网这次中标，超出了市场预期，该公司展示了一带一路国家批量获得订单的能力。

市场认为该公司目前估值较高，而国内专网市场空空间有限，因此海能达无法维持高增长。我们相信，该公司的高增长潜力是充分的，其国内和国外业务同时推出，其业绩将继续超出预期。我们与市场的不同逻辑如下:1 .利用一带一路东风，全球化战略继续推进；2.海外并购增加，产业链整合进程加快；3.三条国内外生产线协同工作。

海外市场一直是海能达的传统优势市场。公司立足于欧美市场的分布，深入培育亚洲、非洲和拉丁美洲发展中国家的市场，市场份额不断增长。在不久的将来，根据国家一带一路战略，我们将与沿线的新兴市场合作，建立一个全国性的私人网络。之前赢得竞标的乌兹别克斯坦国家私人网络被市场解读为一个孤立事件，这是不可持续的，而菲律宾公共安全私人网络再次赢得竞标，这表明该公司有能力在一带一路周边国家分批获得订单。我们相信，随着公司未来全球化战略的不断推进，有望从国内私人网络获得更多的订单，增加全球市场份额。

该公司此前已经完成了对世界第一个利乐品牌赛普勒的收购，预计将整合双方的利乐产品线，并在共享R&D和销售的基础上进一步降低成本；诺斯特最近的购买价格上涨表明它决心要赢。诺斯特是专网通信基站天线的主要供应商之一，可根据不同行业客户的需求提供高度定制的产品。海能达具有强大的提供定制整体解决方案的能力，并整合产业链的上下游，实现与公司整体解决方案扩张相匹配的商业模式。

(证券时报新闻中心)