十三五奶业规划出台 3股有望爆发

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证券时报网络。1月10日，

农业部、国家发展和改革委员会等部门近日发布了《全国奶业发展规划(2016-2020)》，提出到2020年，奶业现代化将取得重大进展，奶业供给方面的结构改革将取得实质性成果。该计划还建议实施婴儿配方奶粉产品注册管理制度；推进婴幼儿配方奶粉企业的兼并重组；培育具有国际影响力和竞争力的国内婴幼儿配方奶粉品牌。

东方证券认为，乳制品行业的战略地位在过去五年中已经提升到一个新的水平。该计划从战略上把奶业定位为健康中国、强国必不可少的产业，是食品安全、农业现代化和第一、二、三产业协调发展的战略性产业。乳制品产量到2020年将达到3550万吨，到2015-2020年复合年将达到5%。同期，要求牛奶产量在5年内达到4100万吨，复合年增长率为1.16%。以市场需求为导向，推进奶业供给侧改革，以绿色发展为导向，强化乳制品生产能力、质量和安全水平。进一步的监管将把乳制品行业推向一个新的水平。

建立复原乳检测国家标准，确保奶源自给率，提高单位面积产量和规模化养殖，游泳奶业有望受益。《规划》提出要制定和发布复原乳检测方法的国家食品安全标准。此前，复原乳检测方法只有行业标准，原标准中复原乳监管和使用不严格的问题有望得到解决。进口大包装奶粉对国内奶牛养殖业的影响有望减少。此外，奶业发展目标中指出，到2020年奶源自给率应大于或等于70%，进口奶源比例将有一个上限，这将保护国内奶业的上游。该计划还指出，100头以上的家庭农业比重将从15年的48.3%增加到2020年的70%以上，平均年产量将从15年的6吨增加到7.5吨。散养养殖已逐步向规模化养殖转移，预计在政策引导下，奶业上游产量和产品质量将继续提高。

规划提出优化乳制品产品结构，因地制宜发展常温乳、巴氏杀菌乳、酸奶等液态奶产品，适度发展奶酪、乳清粉等产品。此外，鼓励下游乳制品企业兼并重组，依法淘汰技术、能耗、环保、质量、安全等方面不合格的产能，有利于下游集中度进一步提高。该政策支持下游产业向上游延伸，支持加工企业建设、收购、参股和托管农场，并提高其自有奶源的比例。

东方证券认为，该计划提出了严格行业准入、实施注册制度、加强监管、鼓励和促进婴幼儿配方奶企业兼并重组等建议。到2020年，婴幼儿奶粉行业将有3-5家收入超过50亿元的大型企业集团(目前只有一家)，行业内十大国内品牌企业的行业集中度将达到80%。同时，支持乳品企业建设自己的自控婴幼儿配方乳源基地，培育具有国际影响力和竞争力的国内婴幼儿配方奶粉品牌。东方证券认为，该政策制定的高度规范有利于规范乳制品行业上下游之间的长期竞争格局，建议关注具有领先地位和品牌渠道实力的伊利股份。复原乳的监管标准更严格，对奶源自给率的要求等。将会给上游乳制品企业带来巨大的利益。建议重视西部畜牧业。从长远来看，注册制度有望改善婴幼儿奶粉的竞争格局，建议关注北门美。

(证券时报新闻中心)