商业银行：不良升势得到遏制 盈利增速真实反转

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银行业顶端的“双升”终于放缓了脚步。受实体经济复苏和不良资产处置加快的影响，2016年，我国商业银行不良贷款余额和比率快速增长的势头初步得到遏制，特别是季度不良率五年来首次下降。

根据银监会发布的最新数据，2016年第四季度末，商业银行不良贷款余额为15123亿元，比上季度末增加183亿元；不良贷款率为1.74%，比上季度末下降0.02个百分点。

更重要的是，在2016年第四季度末，不良贷款和相关贷款的比例都有所下降，这意味着不仅账面不良贷款率下降，潜在不良贷款率也在下降，行业资产质量底部得到进一步验证。

接受记者采访的专家表示，2017年，虽然商业银行不良贷款余额将继续惯性增长，但不良贷款率不太可能快速上升。

“坏”首先得到改善

“这是监管机构和商业银行共同努力采取有效措施解决不良贷款(不良贷款资产证券化、建立地方不良贷款公司、债转股等)的结果。)并不断巩固资产质量。”兴业银行首席经济学家鲁正伟表示，银行不良贷款率五年来首次下降。

数据显示，2016年商业银行不良贷款季度增速明显低于2015年同期。特别是第四季度不良余额仅增加183亿元，为三年来最低；与第三季度相比，第四季度不良贷款率也下降了0.02个百分点，为五年来首次下降。与此同时，商业银行利息贷款也出现好转迹象，第四季度利息贷款余额下降1246亿元。

2016年第四季度末，商业银行不良率为1.74%，比第三季度略有下降0.02个百分点。与不良贷款率的下降趋势相比，平安证券分析师李亚民认为，更值得关注的是相关贷款比例的下降趋势——从第三季度末的4.1%降至3.87%，这是该指标在过去三年中首次出现下降。

“我们认为，关注贷款的比例是衡量银行资产质量的主要指标，这种微小的改善传达了一个积极的信号，即减轻银行整体资产质量的压力。”李亚民分析，从结构上看，农村商业银行不良率下降在第四季度最为明显，主要是由于核销增加；大银行、股份制企业和城市商业银行的不良贷款率与第三季度末基本持平，分别为1.68%、1.74%和1.48%。

“这些数据的变化在一定程度上表明，商业银行资产质量下行压力已初步缓解。”据业内人士称。

资产质量稳定可控

“有迹象表明，银行业的不良压力在未来将会下降。结合宏观经济的复苏和企业利润的提高，我们预计在2017年不良率持续下降的基础上，整个行业的不良率将在五年内结束。继续攀升，开创稳步下滑的新局面。”招商证券分析师表示。

但业内专家也指出，小微企业和产能过剩行业的贷款在2017年仍面临一定挑战，大规模存量贷款和逾期贷款也将对资产质量带来持续压力。

银监会数据显示，2016年第四季度末，商业银行利息贷款余额为3.4万亿元。据行业分析师称，“截至2016年底，商业银行占关注贷款的3.87%。尽管低于上一季度，但绝对数额仍然不低。”

从上市银行情况看，截至2016年6月末，逾期贷款占比2.96%，逾期贷款与不良贷款之差从年初的6086.09亿元扩大到7155.54亿元，逾期贷款增速继续高于不良贷款增速。随着时间的推移，存量担忧和逾期贷款仍将推动未来新增不良贷款的增长，这将给商业银行带来一定的风险管控压力。

对此，在接受本报记者采访时，业内专家表示，拓展处置渠道和提升处置意愿将有助于商业银行有效控制不良水平。随着不良资产证券化试点银行的进一步扩大，以市场为导向的债转股配套政策的出台，不良资产处置渠道的拓宽，如不良资产收益权的转移，以及各级各类资产管理公司的不断涌现，商业银行将有更多的////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////

“展望2017年，我们判断，不良一代的增速将继续放缓。”业内专家认为，随着商业银行加大不良资产处置和核销力度，将从根本上确保行业资产质量的稳定性和可控性。

利润增长率“真正反弹”

银监会披露的数据显示，截至2016年第四季度末，商业银行当年累计净利润为16，490亿元，同比增长3.54%，增速同比提高1.11个百分点。

值得注意的是，在稳定的拨备覆盖率下，商业银行整体利润增速出现反弹，表明利润出现了真正的逆转。

数据显示，2016年，在利润增速大幅放缓的情况下，商业银行继续提高拨备覆盖率。第四季度末，商业银行贷款损失准备余额为26676亿元，比上年末增加455亿元。拨备增加明显高于不良贷款增速；拨备覆盖率为176.4%，比上季度末上升0.88个百分点。

东方证券(orient securities)分析师唐子培认为，稳定的拨备覆盖率和不断上升的利润增长率意味着，利润增长率的上升是一种“真正的复苏”，而不是通过调整拨备实现的“虚假复苏”。

“虽然商业银行净利润增长的反弹幅度不大，但意义重大。”招商证券分析师表示，这意味着自2012年以来，商业银行净利润增速逐年下降。然而，银行的业绩增长和不良趋势完全取决于名义gdp(gdp+ppi)的趋势，这也预示着在名义gdp长期趋势的大拐点下，2017年银行业基本面将全面好转。