新能源车骗补余波持续 下游产销受影响上游锂电亦受累

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去年，新能源汽车企业作弊和补贴事件导致国家今年调整补贴政策，这给行业带来了连锁反应。

1月23日，工业和信息化部发布了《2017年新能源汽车推广应用推荐车型目录》(爱吉，净值，信息)。新目录发布后，前五批推广目录被取消。新能源汽车进入补贴范围被重新审查，导致新能源汽车的生产和销售急剧下降。数据显示，今年1月，国内新能源汽车生产和销售同比下降约70%。

上游锂电池企业也受到影响，程菲集成(002190，BUY)就是代表之一。程菲集成3月14日晚透露，受相关政策影响，一季度锂电池业务将大幅减少，预计2017年一季度净利润同比下降50%~100%。

昨日(3月15日)，程菲整合秘书长程艳对《国家商报》记者表示，在新政背景下，大部分下游汽车企业仍处于审核阶段，将暂停上游产品的采购，因此上游业绩将受到一定影响。但她也说，“这只是暂时的。”。

新政影响了生产和销售

自去年下半年以来，大多数新能源汽车企业日子不好过——由于欺诈性赔偿事件的爆发，新能源汽车补贴政策开始转向。

2016年底，财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展和改革委员会下发通知，明确提出将提高推荐示范目录的门槛并动态调整，在保持2016-2020年补贴政策总体稳定的同时，调整补贴标准，完善补贴资金分配方式。在新调整的计划中，补贴金额被设定为下降，中央和地方补贴的上限也被设定。

该方案提高了新能源汽车申请补贴的要求，并从汽车能耗、行驶里程、电池性能、安全要求等方面提高了财政补贴的准入门槛。，并严格防范“骗补”行为。

随后，工业和信息化部重新批准了2016年发布的1至5批新能源汽车推广应用推荐车型目录。2016年首批五批《目录》涉及235家新能源汽车企业，共有2193款车型。

所有2193款车型都需要重新审批，汽车公司仍在等待新目录的发布，这也导致今年汽车公司的生产和销售下降。

根据中国汽车工业协会的数据，2017年1月新能源汽车的生产和销售分别为6889辆和5682辆，同比分别下降69.1%和74.4%。2月份，新能源汽车的生产和销售分别为17972辆和1759辆，同比分别增长15.5%和30.3%。

2月份整体生产和销售有所改善，但仍有一些汽车公司没有发生显著变化。最近，一家汽车公司2月份发布的生产和销售数据都大幅下降。另外，根据中通客车(000957，BUY)的产销快报，今年前两个月公司产量下降44.64%，销量下降48.62%。其中，中型客车的产销量降幅最大，分别达到87.92%和89.55%。一些业内人士表示，中型客车的大幅下滑与新能源汽车补贴政策的调整有很大关系。

蔓延到上游锂电池企业

新能源汽车企业处境艰难，这种影响也波及到上游锂电池企业，程菲集成就是其中之一。

根据程菲集成发布的2016年度报告，从产品收入构成来看，锂电池、电力系统和辅助产品占运营收入的64.30%。程菲集成还表示，公司预计2017年第一季度净利润同比下降50%~100%。因为“锂电池业务受政策影响，一季度订单将大幅减少。”

程艳表示，汽车公司目前正处于逐步审查阶段，因此上游产品的采购将暂停。“我们还向汽车制造厂提供相关产品进行目录申报。一旦通过，我们可以恢复供应这一块。”

此外，皇家锂研究公司首席分析师莫科认为，新能源汽车公司和上游电池公司正处于博弈阶段。“汽车公司要求电池制造商降价，但与此同时，电池的材料成本却在上升。目前，下游汽车公司的订单处于强势地位，而电池公司很难过。一段时间后，上游电池的价格仍将因原材料价格上涨而上涨。”

程艳还表示，目前的下滑只是暂时的，预计锂电池行业今年将大幅上升。“与此同时，为了应对下降，我们还加强了其他领域的锂电池供应，包括国外供应和非汽车供应，以实现部分补充。”

从行业趋势来看，华泰证券(601688，BUY)最近的一份研究报告指出，2017年，动力锂电池行业的产能趋于过剩，行业洗牌势在必行，锂电池龙头将进一步扩大产能和市场份额。