MPA临考倒逼银行去杠杆

本篇文章2034字，读完约5分钟

无论是银行间资产还是银行间负债——随着近年来银行间业务的快速扩张，相关风险也在逐渐积累。

值得注意的是，在大量监管措施出台后，最近《金融机构资产管理业务监管指导意见(内部审核)》的出台，传达了监管机构通过加强资产管理业务监管来降低杠杆的决心。

银行间业务的快速扩张是一个隐忧

相关数据显示，如果简单地将商业银行对其他接受存款公司和其他金融机构的债权相加来表示银行间资产的规模，近10年来，银行间资产占总资产的比例从目前的12.21%翻了一番，达到25.23%。银行间负债的规模是通过简单地将商业银行对其他接受存款公司和其他金融机构的负债相加来表示的。近10年来，银行间负债占总负债的比重从8%左右上升到目前的13%左右。尽管受监管政策影响，银行间负债规模波动较大，但总体上仍保持上升趋势。

特别是在负债方面，银行间负债作为银行主动负债的重要方式，在银行负债总额中所占的比重越来越大。根据2016年9月末上市银行的数据，中国五大商业银行的银行间负债占总负债的11.13%，国有股份制商业银行和城市商业银行分别占23.97%和20.69%。中小银行对银行间负债的依赖程度明显高于大型商业银行。

事实上，没有银行间业务，尤其是银行间投资业务，银行很难拓展表外业务，银行间投资业务是银行重要的投资渠道。表外资产与银行间投资业务的关系主要是通过银行间理财业务实现的，银行间理财业务是指银行通过自营或代客资金投资其他银行理财产品的一种银行间投资业务。由于无担保理财银行不承担赎回责任，因此属于表外业务；此外，表中未反映代客资金购买同业资金的管理情况。因此，发行更多无担保理财产品来购买其他银行的无担保理财计划的模式受到许多银行的青睐。数据显示，截至去年6月底，无担保浮动收益产品余额约为20.18万亿元，占整个理财市场的76.79%。

然而，资产负债表外银行间金融管理的巨大规模的建设已经逐渐积累了风险。毕竟，甲行发行了无担保财务计划来购买乙行的无担保财务计划，而乙行的该财务计划可能投资于丙行的无担保财务计划。虽然各家银行都持有彼此的无担保财务计划，但银行间财务管理最终还是会实施资产化，而当前的环境恰恰是缺乏优质资产。

去杠杆化是监管者的主要考虑

“资产管理产品应设定债务比率上限(总资产/净资产)，类似产品应适用统一的债务比率上限。每项公开发行产品的总资产不得超过该产品净资产的140%，每项私募产品的总资产不得超过该产品净资产的200%。在计算单个产品的总资产时，应根据渗透率原则计算投资资产管理计划的总资产。”《金融机构资产管理业务规范指导意见(内部审核)》第18条对杠杆提出了这样的要求。

然而，根据《2016年上半年中国银行业金融市场报告》，据全国银行业金融信息登记系统登记的454家银行统计，截至2016年6月底，银行间金融管理余额为4.02万亿元。同时，截至2016年底，银行业表内同业资产(全口径)为54.68万亿元，同业负债为29.27万亿元，表内同业资产杠杆率约为1.87倍。如果加上4.02万亿元的表外银行间金融管理，银行间资产的杠杆率将提高一倍左右。值得注意的是，银行间金融管理的统计口径小于银行间资产负债的统计口径，因此实际杠杆率应高于两倍，这就加大了银行间资产的杠杆率。

事实上，2016年，监管部门出台了两项对银行间业务影响较大的监管措施。一是将银行表外财务管理纳入mpa(广义信贷范围)，限制表内业务向表外转移，实现全面监管。第二，为加强对同业存单的监管，央行可将银行应付债券中的同业存单归类为同业负债，限制银行同业负债规模，迫使银行去杠杆化。

根据127号通知，银行间负债不超过银行负债总额的三分之一，而银行间存单以前没有限制；同时，在精神创伤和痛苦评估中，银行间负债占银行负债总额的25分，是资产和负债的一个分项。如果超过1/3，得分为零，原银行间存款证明不包括在mpa考核中。因此，同业负债和同业存单的规模有限，同业理财业务需要监管，这也可以降低表外业务的杠杆作用。

Mpa评估加强银行自我约束

据了解，宏观审慎评估体系mpa是一个自律性评估体系，要求银行建立严格的资本约束机制，通过过程监控和事后评估进行风险自我发现和改进。

对于最终的评价结果，央行将对不同的评价等级采用相应的激励机制。在2016年mpa考核的实施过程中，中央银行通常对A、C档的法定准备金利率上下10%至30%进行奖惩，并保持b档的法定基准，奖惩期限通常为3个自然月。

从监管部门近期的一系列操作来看，根据现有的mpa评估体系，如果一个机构的资本、杠杆和定价行为中有任何一项不符合标准(低于60分)，将受到严厉处罚。事实上，表外业务进入mpa后，其规避限制的效率已经减弱。从长期来看，该行的理财收入持续下降，利差收入越来越少。因此，越来越多的银行有动机积极降低传统预期收益型理财的规模。在mpa评估压力加大后，降低表外财务管理规模将成为大多数银行需要考虑的问题。