侠客岛：不光官太太俱乐部！银监会又盯上了另一群人

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“确保没有系统性金融风险”正成为中国政策制定者的一个高频词汇。

中央政治局今天在分析研究一季度经济形势，作出“稳中求进、开好头”的总体判断后，再次明确要求“及时解决经济运行中的突出矛盾和问题，确保经济发展。”稳定健康发展...以确保不发生系统性金融风险。”

在年初召开的中央经济工作会议和本月初召开的国务院第五次廉政工作会议上，“防止和控制资本泡沫”、“坚决保持底线不存在系统性金融风险”等表述也频频出现。

如果中央政府需要，行业监管自然应该跟上。21日，中国银行业监督管理委员会发出了“敢亮剑、敢碰硬、敢‘揭盖子’、‘打板子’的信息；同一天，中国银监会主席郭树清表示，“如果银行业出现混乱，作为银监会主席，我将辞职。”

正如最近项俊波倒台、证监会频繁开出天价罚款、金融反腐等消息所显示的那样，对金融混乱的高压态度已经形成，金融监管风暴正在全面升级。

频繁的

郭树清不只是说说而已，“真正使监察部成为国家和人民的守门人和守夜人。”

据《中国经济周刊》不完全统计，在过去的10天里，银监会至少连续发布了8个文件和通知，其中包括“关注银行业市场混乱”的通知；自3月底以来，中国银监会发布了一系列文章，对“违法违规”、“监管套利、空转移套利及相关套利”、“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”等行为进行了整改。

从下发的通知内容来看，银监会安排的自查工作可谓“事事细致”，涵盖了近百项具体检查要求，甚至一项业务的运作情况。这充分表明银监会已经掌握了银行的各种违规情况。经济科还从银监会了解到，在过去的半年里，银监会一直在进行彻底的调查，基本掌握了各种银行违规行为。

在上周的文章《官太太俱乐部，银监会盯上你了》中，经济科分析了官太太的诚信风险，如“吃空量”、“吃空报销”和银行“萝卜章”；近日，民生银行(600016)北京分行航天桥支行爆发30亿元理财产品风险事件。据知情人士透露，此事还涉及两大环节:"萝卜戳"票据欺诈和销售"飞钞"，涉及多家再贴现银行。

但实际上，与诚信风险相比，在银监会眼里，第一个市场混乱就是“股权和外资的混乱”。加强风险源控制主要针对股东管理。

股东

近年来，由于银行业股东的资金来源不符合自有资金的要求，或者股份资本没有实际足额到位等问题，类似股份成为股东“提款机”的事件频频发生。例如，在“安邦部”入股民生银行的沸沸扬扬的事件中，安邦多次动用数十亿资金通过二级市场增持民生银行股份。

根据民生银行2016年年报披露，安邦通过安邦人寿保险、安邦保险等相关产品，增持民生银行股份15.54%。两会期间，中国银监会副主席曹禺在接受媒体采访时表示，安邦在民生银行的股东资格正在接受审查，尚未得出结论。

在接受《中国经济周刊》记者采访时，一位银行相关人士表示，自2016年民营银行正常成立以来，对股东进入民营银行的监管已被提上议事日程。私人资本进入金融市场有两个方面。一旦一些资本股东将银行变成自己的提款机并进行相关交易，金融市场将面临巨大风险。这次加强股东资格监管的目的是提高准入门槛，消除风险。

银监会近日发布的文件指出，一、二级市场和境内外市场的股权转让将统一纳入审查范围。加强关联关系的审查，防止通过委托他人持有股权、关联方与一致行动者共同持股等方式规避股东资格审查的行为；加强股东信用风险审查，防止银行资金抽逃。这样，就实现了内外部高低端市场的全覆盖，体现了银监会对股权转让进行无死角监管的决心。

除了股票，还有基金。银监会强调，要加强对资金来源的审查，确保股权基金是投资者自有资金，来源合法合规；严格监督控股股东和实际控制人的行为。对于严重违规的股东，应依法责令其转让股份或限制其股东权利，并探索实施股份集中托管。

危险

在发布的八个文件和通知中，经济科注意到一个特点。46号文件关于整顿“三套套利”直接指向2015年以来的银行间套利和银行间同业拆借，涉及银行、理财、存单和外包。如果严格执行，将对银行，尤其是中小银行、财富管理和非银行机构产生更大的影响。

为什么要特别提到银行间业务？

首先，我们应该引入银行间业务的概念——银行间业务是指以投融资为核心的金融机构之间的各种业务。招商银行(600036)一位高管表示，近年来，随着银行的大规模扩张，发展银行间业务将有助于银行提高主动负债能力和金融资源配置。然而，在这个过程中，一些银行开始过度依赖这种融资方式进行套利，这导致资本空转移，这增加了系统性风险。

归根结底，关注银行间业务是为了降低系统性金融风险。近年来，国内同业存单的发行量大幅增加。在这一过程中，一些银行发行银行间存款证来吸收资金，然后投资于银行间资产，再投资于基础资产。在这个链条中，资金被杠杆化，利率逐步上升，可能存在期限错配；与此同时，链条中众多参与机构的套利将层层嵌套，风险将逐步上升——这也是银监会严查的重点。

从国内银行业同业存单发行人来看，城市商业银行、农村商业银行等中小银行将受到很大影响。毕竟，目前这类银行已占到国内银行间存单的90%以上。中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，从今年的监管趋势来看，未来银行应该从回报开始，诚信经营传统业务，规范回报，否则套利模式的风险将逐渐显现。

有责任

针对目前银行业市场混乱的情况，银监会不仅列举了银行需要加强自查的问题，还尽力弥补监管的不足，加大处罚力度，做到“强化监管、强化责任”。

最近，银监会在今年第一季度宣布了处罚措施。一季度，银监会共实施行政处罚485项，罚款总额1.9亿元；197名负责人受到处罚，其中19人被取消主管资格，11人被禁止在银行工作。仅3月29日，银监会就针对票据违规操作、瞒报缺陷、逃避监管、收费、滥用渠道、违反国家宏观调控政策等市场混乱情况作出了25项行政处罚决定，共罚款4290万元。

除了加大处罚力度，银监会还强调问责制。鉴于一些金融产品权责不清，银监会明确表示，对于交叉性金融产品，一般原则是资金来自谁，谁必须承担管理责任，如果存在风险，谁应承担责任；相应的监管机构也应承担监管责任。换句话说，出问题的时候扔一个罐子并不容易。

此外，银监会还强调，一旦监管部门发现了该查而不查、该发现而不查、该处理而不处理的问题，就要严肃处理——这是不是我们已经熟知的反腐败“主要责任”？以此为例，前民政部党组成员、前中国老年协会会长陈传书，最近因“严重失职，监督管理不善，对有关问题的发生负有主要领导责任”而被免职降职。

政治腐败破坏政治生态，丧失民心，侵蚀执政合法性。从这个意义上说，金融腐败或监管不力，尽管似乎有一些“技术”因素，但由于其隐藏的方法和难以调查，已成为腐败的一个更“喜爱”的领域。审计委员会成员杨晓舒，可以通过违反他的职权赚取数亿的利润。其逻辑和好处是惊人的。

在这种情况下，国有企业和金融机构损害公共利益、侵占甚至“吞”国有资产、非法交易、利益转移、权钱交易等现象和行为。更隐蔽，更有害。这不仅是十八大以来高压反腐的逻辑延伸，也是维护中国经济健康的应有之义。毕竟，人们对这些混乱的不满已经积累了很长时间。

正文/夜长川，选秀巨蟹军

编辑/公子无忌