17日可能影响股价重要财经证券资讯速递(更新中)

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证券时报网络。5月17日，

新股审查严格吗？次级新股的业绩波动有多剧烈？看看这些关键数据

在ipo正常化的背后，ipo批准率已降至70%。在合法、严格、全面的监管规模下，新股发行审批的拒绝率有所上升。记者从接近证监会的相关人士处了解到，2017年以来，有近30%的初始企业未能通过，新上市公司的业绩普遍好于a股公司的整体平均水平。

据上述人士称，与往年不同，今年的年报期后没有集中申报新股。在当前监管的积极推动下，发行人和中介机构变得更加谨慎，从自身角度严格控制质量控制，新排队企业的数量也有所减少。

在新股的严格审查下，近30%的企业已经失去了生命。在ipo发行正常化的同时，被拒绝的企业数量也在增加。根据权威部门的数据，截至2017年5月12日，今年已完成244家初始企业，178家获得批准，22家被拒绝，44家自愿退出。首次公开发行(ipo)结论的通过率约为72.95%，未通过(包括终止审核和被审计委员会拒绝)的比例为27.05%。

中国证监会相关人士表示，为防止拔萝卜不洗泥的情况发生，监管部门对上市企业的质量进行了全程审核和控制，并从申报企业名单中选取部分企业进行现场检查，以落实反馈意见。在这个环节上，审计会议进行了严格的检查。一些措施减少了空生病和生病的房间数量，一些企业现场检查了压力和初步检查

记者了解到，中国证监会动员了整个系统的力量，发行部门和派出机构对三类企业进行了现场检查。一是在企业信息披露质量抽查中选择企业；二是贫困地区申请上市的企业，按照不降标准、不降条件的原则，享受即时申报、即时审核政策；第三，在日常审计中，即风险较高、问题较多的企业，有必要进行现场检查。

在自愿退出的44家企业中，有11家企业因现场检查发现问题，在实施检查回复时自愿退出申请。退出的原因主要是经营不规范或信息披露不完善，包括一家贫困地区上市企业在现场检查后自愿退出申请材料。此外，一些企业在初步审查之后、提交审计委员会之前撤回了申请。

事实上，自愿撤回申请是从去年开始出现的。自2016年6月以来，已有106家企业申请撤回申请材料或终止审查。接近中国证监会的相关人士表示，这些企业存在一些问题。首先，经营状况出现不利因素，导致业绩大幅下滑，这主要与行业周期有关；二是企业自身的经营风险和会计规范化存在问题。一些企业在审计过程中粉饰业绩，主要通过关联交易等利润调整手段粉饰业绩，导致业绩不能真实反映盈利能力；第三，个别企业因自身诉讼涉及的风险或战略调整，自愿撤回申请材料。

根据规定，在企业受理过程中没有重大违法违规行为时，发行人有权自愿撤回申请材料。从一季度上市企业自愿退市数量增加的趋势来看，保荐机构逐渐承担起了提高申请质量的责任，这不仅节约了审计资源，也降低了发行成本。

上述人士指出，中国证监会对发行人业绩的审查有两个重点:一是要防止虚假发行和虚假披露，主要通过实施报告、媒体质询和现场检查等方式，防止此类企业上市；第二，拒绝操纵业绩，一些企业通过关联交易、折旧调整和坏账准备、人为降低工资水平和广告费等手段提高业绩，这是监管的重点。

理性看待增发绩效的波动

部分投资者质疑，部分新股上市一段时间后业绩突然发生变化，一季度财务报告数据不佳。真实情况如何？

根据权威部门的数据，根据2017年最新季度报告，2017年新上市公司的业绩(归属于母公司股东的净利润)普遍好于整体a股公司，第一季度业绩增长比例高于整体a股公司，而业绩下降比例明显低于整体a股公司。具体而言，今年第一季度业绩增长的新上市公司比例达到73.63%左右，a股平均水平为64.87%；业绩平平，占13.19%，a股平均水平为7.41%；业绩下降13.19%，而a股平均水平为27.72%。

接近中国证监会的相关人士表示，部分企业一季度业绩出现大幅下滑或波动，主要是受季节性因素和行业周期或整体下降趋势的影响，大部分企业在招股说明书或公告中披露了季节性波动对业绩的影响。

2017年第一季度部分新上市公司自2016年以来亏损的主要原因是行业或地区因素造成的季节性亏损，发行人已在招股说明书中充分披露了风险。上述人士表示，例如，第一季度亏损较大的Siterqi、尚品送货上门和Beken Energy，主要是由于第四季度客户集中接受应用软件，第一季度家具行业淡季销售，以及第一季度新疆气温较低(通常从3月和4月开始)。

这位人士还表示，中国证监会将继续关注业绩明显低于同行的新股，利润下降没有明显原因。

没有集中申报新股

据统计，今年以来，中国证监会已经受理了64家新企业，在去年4月的年报季之后，还没有出现过集中申报的情况。排队通道中企业大量积压的情况有所改善。

接近中国证监会的相关人士指出，新股发行的良性循环机制正在形成。在新的监管形势下，一方面，发行人和中介机构更加注重申报质量，在提交申报材料时更加谨慎；另一方面，市场可以预见到监管的收紧，形成良性运行机制。证监会加大问责和处罚力度后，中介机构更加注重品牌和声誉，担心执业不到位会对保荐业务和发展产生重大影响，对执业质量和品牌建设的关注度也比以前有所提高。

(证券时报新闻中心)