国内LED芯片迎来扩产潮 三安光电拟5年投产333亿元项目

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每一个记者张明双每一次编辑姚祥云

在2017年强劲市场需求的刺激下，led芯片制造商的扩张计划正在加速。12月6日，三安光电股份有限公司(600703，深圳证券交易所)(600703，sh)宣布，计划在福建省泉州市新谷区南岸公园投资注册一家或多家项目公司，总投资333亿元(含公共配套设施投资)。所有项目将在五年内投产，所有项目将在七年内投产，运营期不少于25年。

记者注意到，在过去的一年里，许多芯片制造商都在积极扩大产能，华灿光电(300323)、澳洋顺昌(002245)和赣兆光电(300102)等上市公司都披露了新的生产计划，以争夺更大的市场话语权，产业集中度不断提高。

7个产业化项目投资333亿元的公告显示，萨南光电计划在南安园区投资7个产业化项目，分别是高端氮化镓发光二极管衬底、外延和芯片R&D及制造产业化项目；高端GaAs led外延、芯片R&D及制造产业化项目；R&D产业化项目和大功率氮化镓激光器制造；R&D产业化项目和光通信器件制造；R&D与射频及滤波器制造产业化项目:R&D与电力半导体(电力电子)制造产业化项目；R&D产业化项目及特种基材制造和应用R&D及特种包装产品制造。

根据计划，所有项目将在五年内投产，所有项目将在七年内投产。按照目前的产品单价，生产后的年销售收入约为270亿元。目前投资需要股东大会审议通过。

大投资背后是led芯片市场的强劲需求。萨南光电在2017年中期报告中表示，led芯片需求强劲，价格保持稳定，设备处于满负荷生产状态，供应仍然短缺，新的mocvd设备产能将从第三季度开始逐步体现。

行业的繁荣也给三安光电带来了巨大的利润。今年1-9月，三安光电实现营业收入62.8亿元，同比增长40.05%；归属于母亲的净利润为23.8亿元，同比增长58.96%。

然而，记者注意到，截至2017年第三季度，三安光电的总资产为246亿元，投资总额已远远超过公司的总资产。那么这项投资会有财政压力吗？12月6日，记者多次致电萨南光电秘书长办公室，但截至发稿时，无人接听。

Led芯片供不应求。事实上，萨南光电并不是今年第一个提出扩张计划的芯片制造商。在价格上涨、供不应求的市场条件下，华灿光电子(300323，sz)、澳洋顺昌(002245，sz)、赣兆光电子(300102，sz)等顶级芯片制造商纷纷披露了扩张计划，产能扩张正如火如荼

今年8月，华灿光电宣布，其全资子公司蓝晶科技计划投资10亿元，新增3500万片/年led基板扩建项目，主要生产led外延芯片所需的蓝宝石基板；11月，华灿光电投资30亿元在义乌厂区建设led延伸、芯片、蓝宝石加工二期项目，总投资60亿元，其中一期于今年7月投产；澳洋顺昌也不甘示弱。8月，它宣布投资17亿元。控股子公司淮安光电实施led外延片和芯片扩建项目，年产1200万片；赣兆光电在5月和7月两次宣布扩大生产，在扬州投资7.4亿元进行红黄led芯片和三结GaAs太阳能电池(000591)的扩建项目，在南昌投资50亿元建设蓝绿色芯片生产基地，月生产120万片(2英寸)。

显然，在全球led芯片制造业向中国转移和行业整体增长的背景下，新一轮的生产扩张正在开始。

2017年，(led芯片)供不应求，这不是一个长期状态。ledinside的高级分析师王飞对《国家商报》表示，led芯片扩张后，产能将集中在国内制造商手中。由于新设备的使用等因素，成本将比国际厂商更具竞争力，因此将会有一个趋势，未来行业集中度将继续提高。国际制造商正在寻找中国制造商进行承包，而大规模制造能力将主要掌握在国内企业手中，这有利于中国led产业全球竞争力的形成。

然而，记者注意到，led芯片制造商的大规模扩张也给市场带来了寒冬。2015年，萨南光电、华灿光电、德好润达(002005)等制造商相继开始新的产能。在激烈的竞争下，芯片价格大幅下跌，一些小厂商被迫退出，华灿光电、赣兆光电等上市公司也遭受损失。直到2016年，当包装生产大幅扩张，led芯片逐渐恢复，2017年，供应短缺。

那么，这一轮扩张也会导致产能过剩吗？王飞表示，扩大生产应该由领先的制造商来完成，并且该行业可以保持相对良好的竞争格局。如果几十家公司蜂拥而至，那就更危险了，因为行业非常集中，每个公司都很难有经济效益，容易造成社会资源的浪费。