被提名联储副主席：夸尔斯会成为严厉金融监管终结者吗？

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对夸尔斯的正式提名意味着特朗普政府放松金融监管的蓝图已逐渐进入正式实施阶段，而严格金融监管的时代或许将在他手中终结

7月10日，美国总统特朗普提名私募股权基金经理兰德尔·夸尔斯(randal quarles)担任美联储理事兼负责金融监管的副主席。

事实上，自4月份发布以来，这条新闻已经失去了悬念和对行业的心理影响。然而，一旦夸尔斯的职位得到美国参议院的批准，他对美国银行业的影响将是巨大的，而像摩根大通和高盛这样的大银行将首当其冲。

白宫当天在声明中表示，夸尔斯在美国政府部门和国际金融领域拥有丰富的履历。夸尔斯被提名为美联储理事，任期14年，并被提名为负责金融监管的美联储副主席，任期4年。

夸尔斯的出现将增加美联储和其他监管机构放松银行业的杠杆——他反对向美国银行强加更高资本的要求。咨询公司whalen global advisors llc的主席Christopher whalen长期从事机构风险评估。他告诉《财经》说，夸尔斯很有见识，他将重新审查多德-弗兰克法案，这有利于金融业的发展，那些带有限制和惩罚措施的条款可能会被坚决放弃。

在贝隆看来，夸尔斯很可能会得到美国国会的批准，阻力将非常小。在特朗普促进增长的三项政策中，即减税、放松管制和基础设施投资，最显著的进步是放松管制。特朗普政府已做出一系列努力来简化联邦监管，特朗普本人也签署了几项行政命令和总统备忘录，要求美国财政部重新审查当前有关金融业监管的法律法规。夸尔斯的正式提名意味着特朗普政府放松金融监管的改革蓝图已逐步进入正式实施阶段，而严格金融监管的时代或许将在他手中终结。

周政是夸尔斯的一名59岁的金融官员，与他打过交道的华尔街人士向《财经》描述了他。夸尔斯是一个传统的、脚踏实地的政策制定者，没有那么多意识形态色彩和实用主义。

美国国会为美联储设定了两个基本目标，即双重授权:充分就业和价格稳定。美联储的货币政策对整个机构有很大影响，这为美联储官员划分了重要的界限。摩根大通(JP Morgan Chase)一位未透露姓名的经济学家向《财经》记者指出，美联储负责监管银行和其他金融机构的官员总是让位于那些决定货币政策的人，但夸尔斯的到来可能会带来新的变化。

美国国会于2010年根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)设立了夸尔斯的提名职位，该法案规定美联储应设立一名副主席，负责金融监管。然而，在奥巴马政府期间，奥巴马没有提名填补这个职位，但前美联储主席塔鲁洛(Tarullo)扮演了这个角色。

由于塔鲁罗强烈的监管立场，奥巴马政府认为他根本无法通过反对党共和党参议员的障碍，所以它根本就没有提到提名。美联储(Federal Reserve)主席耶伦(Yellen)对塔鲁洛(Tarullo)表示:金融危机后，塔鲁洛领导美联储(Federal Reserve)制定了新的金融体系监管框架，以确保金融体系的安全稳定运行，也为美联储的整体工作做出了宝贵贡献。

塔鲁洛于今年4月辞职。Veren说Tarullo人也很聪明，但他把银行压力测试过程变成了一种几乎持续不断的监管折磨，从经理到董事，再到顾问和律师。银行压力测试是一种基于定量分析的风险分析方法，通常包括银行的信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险，是金融稳定计划的关键点。根据美联储6月28日发布的报告，自金融危机以来，美国所有大型银行首次通过了美联储压力测试。

据说摩根大通首席执行官杰米·戴蒙经常抱怨银行压力测试的高成本。韦伦抱怨说，自2008年金融危机以来，政府对银行业实施了一些监管限制，包括银行压力测试。然而，自2012年以来，银行压力测试已经从一个专注于大型金融机构的温和而有益的年度流程测试，变成了一个耗费大量时间和金钱的鸡肋。除了对资本的必要要求之外，塔鲁洛领导下的美联储还提出了资本缓冲和资本附加费，这使得原本旨在保障金融体系安全的举措变成了一个简单的媒体事件。

尽管夸尔斯目前是盐湖城一家私人股本公司的董事总经理，但他在国内和国际金融方面有着丰富的经验:2001年至2006年，他在美国财政部工作，在任期的最后两年，他担任负责国内金融事务的副部长，并在国际货币基金组织(International Monetary Fund)担任美国执行董事。他曾是世界上最大的私人股本公司之一凯雷集团的合伙人，在布什政府期间，他还在美国财政部工作。夸尔斯也有多年的银行律师经验。

夸尔斯认为，大银行不是美国金融体系问题的根源，如果它们被盲目压制，只会拖累经济增长，这与塔鲁洛的观点大相径庭。作为美联储七名可能成员之一，夸尔斯也将权衡货币政策。此前，他批评了美联储在金融危机后多年保持利率接近零的政策，并主张制定货币政策规则或框架来指导利率决策。通过夸尔斯，特朗普政府有了一个建立监管议程的重要机会。

金融监管的未来银行业在遭受金融危机重创后仍处于漫长的复苏过程中。反思此次危机的原因，既有宏观层面的国际货币流动性溢出，也有微观层面的金融机构肆无忌惮的投机操纵，还有监管体制和政策的不完善。次贷危机后，美国推出了金融监管改革白皮书，以进一步完善金融监管体系。

在过去几年中，美国的审慎监管相互叠加，包括金融稳定委员会、巴塞尔委员会和美国国内监管机构的监管。批评者认为，银行业受到安全保护法规的约束，加强安全体系的措施被过度使用，难以充分发挥促进经济增长的作用。

另一方面，支持者认为，加强银行体系的初步想法已经基本实现。与10年前的2007年相比，美国金融体系的监管水平和资本状况都有所改善。

美联储总共有七个董事会席位，目前空还缺三个席位。美国媒体预计，白宫将尽快宣布另外两名美联储理事候选人，以填补空的空缺。由于耶伦的美联储主席任期将于明年2月结束，特朗普政府也在积极考虑下一任美联储主席的人选。夸尔斯的提名为特朗普按照自己的想法重塑美联储拉开了序幕，而夸尔斯是奥巴马时代拯救和废除金融监管措施的关键人物。

美国联邦银行监管体系经过150多年的发展已经一点一点建立起来。在夸尔斯时代，人们关注的焦点是，多德-弗兰克法案将面临什么样的命运？

诚然，以夸尔斯为代表的美联储可以减轻许多他们不喜欢的限制，从而避免放松金融监管必须通过立法来扭转的复杂性。

无论如何，夸尔斯时代也面临着如何满足监管要求和消除不必要的监管障碍以确保经济增长的挑战。

(本报驻华盛顿记者金伟/温)