网贷行业：前路虽难 但仍可期

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周志汉

2016年8月24日是网上贷款行业的重要一天，发布了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)。在这一波合规浪潮中，网上贷款企业经历了冰与火、生与死的挑战，行业中的许多泡沫被“冲走”。那些投机者逐渐被淘汰，那些坚持自己初衷的“苦行僧”也希望能够成为忠实的妻子。

理清道德品质的来源

加速申报将使行业环境更加健康

去年8月24日发布的《暂行办法》意味着，网上贷款行业正式告别了“无监管”时期。《暂行办法》划定了若干红线，要求平台以合规、健康的方式发展，有一年的缓冲期，从限制、禁止担保或承诺保护资本和利益，到禁止平台自筹资金。

目前，越来越多的平台正在寻找符合监管要求的小规模分散项目，许多平台已经获得了电信营业执照和银行存管的要求。据统计，截至目前，已完成银行存管(包括网上)签约的平台数量已接近600个，约占7月底网上贷款平台数量的28%。从辛凯金夫所在的江苏省的情况来看，限售股已经结束，类似跑平台的恶性事件已经大大减少。2017年第二季度，江苏网上贷款行业健康指数达到历史最高值。

最近发布的《关于落实下一阶段清理整顿工作要求的通知》显示，在整顿期间，各平台的不符合存量和不符合业务应逐步降至零，整体业务规模不会增加。对于单一平台，短期流动性会受到一定程度的影响。从长远来看，当它能够回到“轨道”后，补救已成为最关心的问题。

消灭的消灭，发展的发展。经过大浪淘沙，网上贷款行业将继续发展，这就要求尽快出台备案制度和管理措施，使合规法律平台尽快站在新起点上。这对整个行业将起到一定的示范作用。对于员工来说，应该加快整改步伐，争取尽快合规备案，让行业进入规范化发展阶段。

科技监督

在线贷款行业将步入正轨

金融业属于商业风险行业，高风险属性决定了强监管的必要性。互联网金融在宽松的氛围中成长。随着规模的逐步扩大，有必要加强监管。《暂行办法》颁布的那一年，网上贷款行业逐步步入正轨，各项制度越来越完善，系统性风险的发生概率大大降低，监管带来的积极影响明显。

与此同时，传统监管模式与网络金融发展之间的矛盾逐渐显现。随着金融技术的发展，科技监管逐渐被提上日程。2017年5月，央行成立了金融技术委员会(fintech Committee)，旨在加强金融技术工作的研究规划和统筹协调，这可以视为监管机构大力发展监管技术的一个标志。

通过大力发展监管科技，积极利用大数据、人工智能、云计算等技术丰富金融监管手段，监管者可以增强识别、防范和化解跨行业、跨市场金融风险的能力。同时，科技监管的应用也有利于“点对点”的精确监管，避免“一刀切”等相对粗糙的管理模式，使行业更科学、更高效地有序发展。

从网上贷款行业的角度来看，科技监管应该能够更准确地监控风险，更有预见性地发布监管政策，更有针对性地对企业进行监管。

支持实体

在线贷款行业在未来仍有希望

在过去的十年里，网上贷款行业以较高的投资回报、较低的融资成本和便捷的投融资渠道使投资者和借款者都受益。点对点贷款在支持实体经济和发展普惠金融方面发挥着不可替代的作用。虽然有些人已经离开了，但许多人仍然选择坚持下去。合规只是网上贷款行业面临的第一个障碍，如何在未来做大做强，健康良性发展是一个更严峻的挑战。在优质资产稀缺的情况下，更难找到合适的小规模多元化资产，严格控制信用风险和操作风险，吸引更多的投资者资金，在平台上获利。

一方面，网上贷款平台需要不断培育自身实力，在细分领域拥有良好的“金刚钻”，不断巩固风险控制水平，打造核心竞争力，助力实体经济，实施小规模包容性业务；另一方面，要放开思路，加强与各机构的共赢合作，创新思路和模式，真正发挥“端到端”信息中介平台的优势。从实际来看，空“金矿”开采的共享与合作空间仍然很大。

网上贷款行业和其他发展中行业一样，正在经历着巨大的创新和变革，同时也将伴随着行业新机遇的诞生。目前，网上贷款行业在空.市场仍有广阔的发展空间在网上贷款诞生之前，许多地方小微企业的私人融资成本高达30%，但现在已降至10%甚至更低。未来，那些害怕风险并支持实体经济的平台将成为这个行业中最好的。网上贷款行业将成为帮助经济脱离虚拟现实、实行普惠金融的重要力量。

(本文作者是辛凯·金夫的总经理)