大数据揭秘 2017年深交所一线监管

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记者张毅编辑弘文

2017年，“一线监管”成为资本市场的关键词。

今年，深交所坚持稳中求进的总体原则，依法深化全面严格监管，着力提升监管能力，严格坚持风险防控底线，显著加强一线监管。“以监管员为中心”的交易行为监管模式稳步推进，现场检查工作取得开拓性探索，科技监管水平明显提高。

从实践结果来看，深圳证券交易所的一线监管全年都取得了良好的效果。异常交易频繁发生，高发势头得到遏制。市场上严重的投机行为冷却下来，价值投资的氛围逐渐浓厚，对市场各方的调节和引导作用逐渐显现。市场运行总体保持稳定有序。

采取2282项自律措施

准确打击市场异常交易行为

自2017年以来，鉴于市场形势和监管要求的变化，深圳证券交易所将重点放在对异常交易行为的监管上，并采取了更具约束力的监管措施，以确保任何变化都必须有应对措施，违规行为必须受到调查和处罚。

一方面，深圳证券交易所加强了对异常交易行为的监控。严重违法违规或重大市场风险往往在交易初期就表现为异常交易行为，因此有必要本着早抓、小抓的风险防控原则，发现并妥善处理异常交易行为。2017年，深交所全年共采取自律监管措施2282项，是上年的1.72倍，对抑制二级市场股票投机、打击证券违法行为、保护投资者合法权益起到了积极作用。

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另一方面，深圳证券交易所加强了对概念股和退市股票交易的监管。过去一年，深圳证券交易所重点监控涉嫌投机的熊安新区概念股、次新股和高转移概念股的交易，对交易行为异常的账户采取了152项监管措施。数据显示，与2016年相比，2017年以来上市的次新股平均最高涨幅从609%降至381%，平均连续日涨停天数从14.31天降至10.40天。深交所还重点监控“新泰退市”、“新都退市”等进入退市整理期的股票交易，防范退市交易风险，确保退市股票交易平稳有序进行。

深圳证券交易所在交易监管等方面效率的提高离不开技术手段的应用。一年来，深交所进一步优化系统性能，丰富监管数据资源，利用流量计算、数据挖掘、可视化等大数据技术，探索关联账户合并预警、投资者肖像、证券肖像等智能应用，不断提高市场监控和发现非法线索的效率。

2017年，深圳证券交易所向中国证监会报告了210多条线索，创下近年来的新高；已完成498项外部数据调查，司法机关和检查部门积极配合办案，帮助打击证券市场的非法活动。

发出了3600多份询问

全面加强上市公司监管

2017年，深交所注重信息披露，继续深化“寻底”的综合监管理念。同时，深圳证券交易所在优化上市公司监管体系的基础上，利用文本挖掘、云计算等信息技术，探索构建上市公司肖像图和公司与股东之间行为特征分析系统，逐步实现信息披露、舆情信息和报告信息的交叉可比性分析，增强发现线索的能力。

据统计，2017年，深交所向上市公司及其关联方发出监管询证函3618封，涉及信息披露、并购、外资和上市公司规范运作等方面，数量较去年大幅增加。

除了不断完善“投资者需求导向”的上市公司信息披露监管体系外，在监管实践中，深交所还加强了对高风险公司和突出问题的监管。例如，密切关注重点风险公司，取消部分公司信息披露的直接准入，制定专项风险应急预案；做好新都酒店、新泰电气退市工作，成功实施新泰电气首付款工作；继续加强并购监管，加强高交付与业绩匹配、股东减持计划与二级市场减持的联动验证，采取多种措施引导上市公司增强现金分红意识，深入研究高比例质押、控制权竞争等新的市场形势。

据统计，深交所全年共发出400封关注函和398封监管函，公开谴责143家上市公司及相关责任人，通报批评343次，表明深交所2017年加大了对上市公司违法违规行为的打击力度。

增强一线监管的针对性

探索现场检查工作

2017年，深圳证券交易所积极落实与当地证监局签署的《监管合作备忘录》，派出50多人参加了四川、深圳、宁夏证监局29家上市公司联合现场检查项目，内容涉及复牌、关联交易、信息披露、并购等。通过联合检查，深圳证券交易所和中国证监会派出机构逐步探索并建立了高效顺畅的合作监管机制，有效形成了系统内的监管合力。

针对日常监管中突发、重大、恶性的风险事件，深圳证券交易所以问题和风险为导向，探索建立了由交易所组织实施、证监会协调的健全规范的现场检查机制。自2017年12月以来，深圳证券交易所积极组织实施了两个现场检查项目。通过现场检查，交易所一线监管的权威性和威慑力进一步增强，有效发挥了防范和化解风险的作用。

此外，2017年10月，根据证监会的统一部署，深圳证券交易所开始对部分ipo公司进行现场检查，严格控制上市公司质量。