不良率连年攀升 苏州银行IPO添阴影

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[摘要]苏州银行“两高一盈”行业贷款总额23.98亿元，占我行贷款和垫款总额的2.11%。不良贷款余额5000万元，不良率2.09%。

《时代周刊》记者曾凌俊

最近，苏州银行的招股说明书提前更新。苏州银行计划在深圳证券交易所公开发行不超过10亿股的股票。扣除发行费用后，所有募集资金将用于补充苏州银行核心一级资本。

苏州银行表示，通过此次发行，净资产将会增加；资本充足率和核心一级资本充足率进一步提高，抵御风险的能力进一步增强；它有助于促进各种业务的快速发展，从而提高盈利能力。

截至2017年6月30日，苏州银行核心一级资本充足率为9.59%，一级资本充足率为9.61%，资本充足率为12.65%，与2016年末相关数据相比有所下降。

在排队的银行中，许多是江苏的本地银行，但苏州银行在披露前的名单中排名更高。然而，排名高可能不会更快。

股权相对分散

2010年，经银监会批准，江苏吴栋农村商业银行正式更名为苏州银行，是苏州唯一的法人城市商业银行。

2016年4月22日，苏州银行2015年度股东大会审议了相关上市议案，包括《关于苏州银行股份有限公司未来上市规划的议案》和《关于苏州银行股份有限公司a股首次公开发行上市的议案》

除了a股上市，苏州银行还研究了h股在香港上市。苏州银行在2016年上市方案中表示，将研究苏州银行在香港h股市场上市的必要性和可行性，并根据当时的政策要求和市场环境，适时启动h股上市。一旦时机成熟，将制定具体的h股上市计划。

“自2016年以来，江苏省许多银行已经成功上市。或许这也让苏州银行看到了上市的希望，所以上市的步伐已经加快，而且还有空间。如果a股上市不顺利，也可以转让给h股。”一位不愿透露姓名的股份制银行高级研究员之前分析了《时代周刊》记者。

仅在苏州，常熟银行(601128)、张家港银行(002839)、江阴银行(002807)和吴江银行(603323)四家银行已在a股上市。

2016年8月，苏州银行首次公开发行a股申请获得江苏银监局批准。同年12月，苏州银行正式向中国证监会提交a股首次公开发行招股说明书(申报稿)，并计划在中小板上市，发行不超过10亿股。

去年6月，由于“发行人自愿要求暂停审计或其他原因导致审计工作无法正常进行”，苏州银行首次公开发行(ipo)审计状况突然由“反馈”变为“暂停审计”。苏州银行解释:暂停考试的申请是由于注册会计师的变动，这两位注册会计师的变动是任职五年后的正常变动。此后，该行的审计状态一直为“反馈”，招股说明书最近也进行了更新。

苏州银行的首次公开募股并不顺利，“票据风险”事件引起了广泛关注，出现了处罚和诉讼问题。招股说明书中披露了4.5亿元的票据诉讼，这可能会对其财务状况和经营业绩产生不利影响。截至2017年6月30日，原告为苏州银行，单笔纠纷本金金额超过1000万元。重大信用诉讼案件56件，涉案金额约10.23亿元。

截至2017年6月底，苏州银行共发生889笔股权转让，涉及2.13亿股，其中245笔发生在报告期内，涉及9777.94万股。

苏州银行股权结构分散，没有实际控制人。最大股东是苏州SASAC的子公司苏州国际发展集团有限公司，持股比例为10%；第二大股东是江苏沙钢集团的子公司张家港宏大运输有限公司，持股比例为6.5%；第三大股东是苏州工业园区管理委员会下属的苏州工业园区经济发展有限公司，持股比例为6%。

不良率上升了

截至2017年6月30日，苏州银行总资产2900.15亿元，贷款和垫款1138.73亿元，存款1686.25亿元。

招股说明书还显示，2017年上半年，苏州银行营业收入36.97亿元，净利润10.93亿元；2016年，营业收入70.10亿元，同比增长1.33%，净利润19.87亿元，同比增长7.96%。

在资产质量方面，苏州银行近年来保持了相对稳定的水平。截至2014-2016年末和2017年6月末，苏州银行不良贷款余额分别为9.84亿元、13.24亿元、15.45亿元和6.71亿元，同期不良贷款率分别为1.37%、1.48%、1.48%和1.46%。

然而，如果历史数据加长，2014年苏州银行的不良贷款率将快速上升。根据以往数据，苏州银行2012年末和2013年末的不良贷款率分别为0.85%和0.88%，2014年末为1.37%。这也意味着从2012年底到2016年底，苏州银行的不良贷款率连续五年上升。

对于不良贷款的成因，苏州行董事长王兰凤曾表示，全行前瞻性、预见性和有效性的风险管控力度不够，合规文化仍在建设中，全体员工的合规意识和责任意识有待进一步加强。

从行业分布来看，截至去年上半年，我行对制造业、水利、环境和公共设施管理、租赁和商业服务业的贷款分别占我行贷款和垫款总额的22.32%、10.89%和8.97%。

从地区分布来看，去年上半年，苏州银行的贷款和垫款基本上都投向了江苏，主要是苏州，占我行贷款和垫款总额的61.93%。

苏州银行“两高一盈”行业贷款总额23.98亿元，占全行贷款和垫款总额的2.11%。不良贷款余额5000万元，不良率2.09%。“如果宏观经济继续放缓或国际政策发生不利变化，相关借款人可能出现财务困难，无法偿还贷款，这可能对我行的财务状况和经营成果产生不利影响。”苏州银行说。

2017年上半年、2016年底和2015年底，苏州银行政府融资平台贷款和垫款总额占比分别为5.82%、4.72%和3.38%。截至各报告期末，政府融资平台数量快速增长，分别为43个、34个、26个和22个，我行对政府融资平台的贷款均为正常贷款。

从贷款结构来看，在上述报告期内，公司贷款占我行贷款和垫款总额的比例分别为73.38%、71.01%、76.46%和79.54%。企业贷款和垫款总额逐年增加，但比例呈逐年下降趋势。过去三年，我行发放的个人贷款和垫款总额有所增加。

王兰凤对未来中小银行的发展道路也有自己的想法。2017年12月29日，王兰凤在苏银战略贸易协会上表示:“在强监管、标准化和降低杠杆率的要求下，未来金融市场的运行和发展将进一步从虚拟走向真实，这是汇通实体经济的起源。金融机构间的联合互补业务模式将是促进中小金融机构间合作共赢的基础。”

她认为，未来商业环境和模式可预见的革命性变化，以及新技术带来的不可预测的跨境竞争，都给中小商业银行的生存带来了严峻挑战，合作发展是必然趋势。