中产家庭的资产配置

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城市中产阶级家庭的一个共性就是“焦虑”，特别是当家庭资产被房地产估价时，过分关注房价实际上是一种病态的焦虑障碍。因为中产阶级家庭最大的焦虑是他们将在不久的将来“脱离”自己的阶级。从企业的角度来看，20年前每1000家企业中只有两家存活下来，即企业的存活率为0.2%。从家庭的角度来看，70%以上的资产是房地产，所以要注意房价的涨跌。在中心城市拥有一处像样的房产是一个百万富翁，但实际生活水平是多少？例如，北京的中产阶级家庭住在数以千计的豪华房子里，月薪1万元，过着拮据的生活。这种生活状况，我称之为“贫富”。

中产阶级的“焦虑症”绝不是空，因为许多中产阶级家庭曾经很富有。20世纪80年代初，富人是“万元户”；20世纪90年代初，富人的标准是一百万元/千万元；2000年初，富人的财富是几亿元/几十亿元；自2010年以来，富人的标准已达到100亿元/1000亿元，不包括拥有数万亿资产的“金融大鳄”。

财富增长和贫富分化是同一枚硬币的两面，其来源是资产和金钱。许多人根据收入水平来定义“中产阶级家庭”。事实上，中产阶级的核心标准是“资产”，而不是收入。在财富货币化的时代，所有资产都以货币为标志，并通过交易来确认。不能交易的资产实际上不是资产，因为没有流动性，资产就没有交易和波动溢价。货币不再仅仅是商品交换的中介，而是交易价值的标准和虚拟财富的载体。

进入城市，金钱逐渐成为一个快速增长的行业。在货币工业化时代，三种“不可逆转”的趋势与人们携手并进:1 .货币数量(m2)的增长是不可逆的；2.货币流通速度的提高是不可逆转的；3.金钱的杠杆作用是不可逆转的。不同的是，有些人会使用它，但大多数人不会。

中国的中产阶级家庭热衷于拥有房地产，这源于对家庭财富的偏好:房地产偏好。房地产缺乏流动性，因此随着家庭财富的增长，流动性金融资产有上升的趋势，家庭财富证券化率或金融资产比例成为评价“中产阶级”的核心标准。我们如何克服“中产阶级焦虑症”？简言之:持有流动性金融资产。

在一个家庭中，资本化收入(财产收入之一)越高，现金流越被动，焦虑越少；支出越高，房地产比例越高，焦虑也就越多。投资房地产的热情是一种“中产阶级焦虑”，流动性金融资产比例较高的家庭的焦虑，尤其是那些领导投资和财务管理的家庭，将不可避免地下降。中产阶级家庭的焦虑和幸福与资产配置密切相关。资产配置的原则是将家庭资产分为三类:增值资产(投资)、增值资产(财务管理)和折旧资产(折旧)。

所有的财富都是自由，所以不要期望太多。大财富在智慧中增长，而小财富在趋势中增长。专业收入是活跃的现金流，它来自“人赚钱”；资本收益是源于“钱生钱”的被动现金流。