闻泰科技联合体114亿溢价63% 收购安世半导体70%股权

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每一个记者陈清每一个编辑赵桥

大规模集成在国内半导体领域重现。据悉，泰科技(600745) (600745，SH)于4月23日晚宣布，由公司全资子公司孙公司与另外两家企业组成的财团，决定接受合肥新平实业投资基金(有限合伙)持有的安石半导体70%的股份，成交额为114.35亿元。

安石半导体(Anshi Semiconductor)，又名耐克派(nexperia)，最初是荷兰半导体巨头恩智浦的标准产品业务。2017年2月，由北京建光资产管理有限公司(以下简称“北京建光”)牵头的中国财团以27.5亿美元(约181亿元人民币)的价格完成了收购，这也是国内半导体行业规模最大的海外并购之一。

收购溢价达到63%

这一次，安石半导体的部分投资股份通过交易中心公开上市转让。根据安徽省合肥市公共资源交易中心3月份关于安石半导体部分投资份额退出项目的公告，转让方为合肥新平实业投资基金(有限合伙)，基金份额合计704318.25万元，其中本次转让493664.6306590万元，约占持有股份的70%。

转让对象不是安石半导体，而是合肥广信半导体产业中心(有限合伙)(以下简称合肥广信)。合肥广信与安石半导体之间的具体股权关系。上市公告中没有具体披露。

然而，安徽合肥公共资源交易中心的上市公告称，耐视控股是合肥广信基金的第四级子公司，并表示耐视是国内半导体行业最大的海外并购之一，交割已于2017年2月完成。

根据之前的新闻报道，2016年，由北京建光牵头的中国财团以27.5亿美元的价格收购了安石半导体。

除了文泰科技，此次上市转让还吸引了许多上市公司的竞争，包括远大科技(002516，诊断)(002516，深圳)和东山精密(002384，诊断)(002384，深圳)。根据匡达科技今年1月16日的公告，北京建光和智慧路资本有限公司作为基金管理人和普通合伙人，发起设立了一批尼克森伯乐的专项投资基金和有限合伙企业(以下统称基金)，上述基金最终持有尼克森伯乐100%的股权..

值得注意的是，本次上市设定的转让底价为70亿元，最终成交价格高达114.35亿元，溢价63%。如果以493.6646.30659万元入股，溢价高达131.62%。

关于保险费率，记者给公司的秘书办公室打了电话，但电话没有接通。然而，文泰科技宣布，该项目中标符合公司未来的经营计划和发展战略，将对公司未来的经营产生积极影响。

与财团有交集

据安徽省合肥市公共资源交易中心披露，2017年2月交割完成后，耐克佩的销售收入从2015年的10.3亿美元增加到2017年(2月至12月)的近12.88亿美元。截至2017年12月底，目标企业总资产为34.25亿美元(约人民币215.98亿元)，员工约11500人。

2017年前三季度，文泰科技的收入为125.59亿元，净利润为2.82亿元，总资产为121.29亿元。通过这种方式，耐克斯佩拉的总资产超过了文泰科技。此外，114.35亿元的对价接近文泰科技的总资产。文泰科技将如何确保支付？

据悉，泰国科技公司宣布，收购安石半导体的投资份额是通过一个财团获得的。具体而言，文泰科技的全资子公司合肥闻仲金泰半导体投资有限公司(以下简称闻仲金泰)是由云南城建投资集团有限公司(以下简称云南城头(600239))和上海尹喜企业管理合伙(有限合伙)(以下简称上海尹喜)组成的联合体。

事实上，云南城头、上海尹喜和文泰科技已经相交。根据公告，云南城头通过其子公司云南容止持有文泰科技5%的股份。此外，云城投资还想接管文泰科技即将剥离的房地产业务。

此外，上海尹喜是工业资本吴月峰的子公司。吴月峰的子公司上海四通也持有文泰科技5.51%的股份。

记者还注意到，文泰科技最近已经为收购做了准备。根据公告，闻仲金泰于2017年12月22日刚刚成立。对于这样一家新成立的公司，2018年3月27日，文泰科技连续发布了为闻仲金泰提供担保和增资的公告。文泰科技计划于2018年为闻仲金泰融资40亿元人民币提供连带责任担保。此外，公司计划增资合肥闻仲金泰5亿元，闻仲金泰注册资本将增至5.05亿元。

国家队半导体基金的频率资本运作

由上述三方组成的合资企业中，哪一个将获得领导权力？在4月23日的晚间公告中，文泰科技没有明确提及此事。

一位与文泰科技关系密切的人士向《国家商报》记者透露，文泰科技控股股东文田夏投资在北京建光收购安石半导体时参与出资并获得部分股权。此外，目前，文泰科技主导三方的联合收购。如果没有意外，文泰科技将实现对安石半导体的控制。

记者注意到，收购安石半导体并不是北京建光的第一次资本运作。根据官方网站的数据，北京建光是一家专注于集成电路产业和战略性新兴产业投资和并购的资产管理公司，是中国建设投资的子公司。中国建设投资背后的股东是中国建设银行投资有限公司及其子公司。

北京建光在安石半导体的收购中扮演了重要角色。根据上市公告，除合肥广信半导体产业中心(有限合伙)外，北京建光持有合肥广信基金1万元股份，是合肥广信基金的执行合伙人。

事实上，北京建光的资本运营并不仅限于安石半导体。它还以18亿美元收购了恩智浦的射频电源部门，并成立了安普隆公司。去年11月，上市公司奥瑞特(600666)也宣布收购相关资产，但收购尚未完成。

编辑朱昱