麦论解盘：如此持续缩量别再担心下跌

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问问投资者他们对周一收盘结果的看法。大多数投资者很可能会告诉你，“没有限制，就没有增长。”周一，上海股市1430亿元的成交量确实在萎缩，但它不是“零”，市场经常将其误认为“无限”。2月14日，也就是除夕夜的前一天，人民币的缩水率仅比1，146亿元略高。在接下来的73个交易日中，总成交量为134715亿元，平均成交金额为1845亿元。周一的换手率仅为77.49%。上市后会发生什么？

正如市场常说的，“没有限制就没有上涨”，没有明显的增量就不容易上涨，但没有绝对的收缩就不总是这样的收缩。打开市场对成交量的解释，会告诉你为什么会萎缩的原因。打开网络信息查找相关话题，你会被告知缩水是因为缺乏市场信心，所以你不愿意进入市场。主要原因是由于害怕再次下跌而缺乏信心，而不愿意进入市场是因为没有钱，赚钱不容易，也没有明显的盈利效果，所以没有信心。事实上，它是“无利可图的”，所以它不愿意进入市场。只要是“有利可图”和“机会”，你就会看到场外资金大量涌入。

这种影响是如何造成的？当压缩量达到一定的低比率后，它将自然增加。不要太担心市场资金的短缺，只要时机一到，它就会开始自然上涨。如何解释人员流动的演变？麦克米伦的理论提出了三个模型:

第一，时间段——从20~40~60~80天后；

二是收缩率——压缩比进入0.618~0.382倍的比例；

第三，横向比较--前一周期的高低水平，以及对tapi值的最佳解释。

这三个模型最关键的应用在于“换手率累积情况”，自2月6日移动平均线的支撑位被打破，导致移动平均线转而下跌以来，换手率已经运行了81个交易日。据统计，在同步突破五个移动平均线后，它立即反转并改变了上升趋势，超过空易位反转帮助下跌。2月6日3370点的收盘点位尤为重要，第二天3309点的收盘点位引发了另一轮下跌，这也是水平平台压力之一。后者导致两个高点压力随后反弹，即在2月26日收盘。

所有这些自然运行规律都维持在20~40~60天，然后持续到80天，这主要体现在周转压缩比上，即反复压缩和再压缩。三次压缩动作完成后，用20天的平均线对三段进行比较，进行反测，从0.618~0.382到0.236次。如果这是一个波长周期内的空水头下降，则根据这一比值特征自然可以解释，但这一阶段不是主下降期，而是调整期。

一些分析师利用波动幅度来显示它们将跌破2200点。这种下降真的会发生吗？通过横向比较交易数量，我们可以清楚地发现芯片沉淀和锁定的程度，结合定量分析的累计换手率，第一阶段的总换手率将达到38.2%，例如1月2日大量投放后64天内将达到38.49%，表明累计换手率已经达到初始有效换手率。整段106天的累计换手率也达到了56.65%，日均为0.53%。目前，仍有5.15%的差距。仅用9.64天就完成了整段61.8%的累计成交量。

以2月9日的低周期为例，78天内累计利率水平将达到36.97%，2.3天后将达到38.2%，预计周三至周四将达到这一比例。如果2月8日的累计只剩下最后一个交易日，水平周期累计可以达到38.2%的累计，这是水平周期累计中最好的降水比例，也就是说经过这么长时间的连续换手后，筹码已经达到了降水锁定效果，80天周期累计的情况将会达到这个比例，也就是说需要多方进一步锁定筹码。

所有有效筹码都已锁定并确认。最后，必须有新的俯卧撑量。如果没有明显的增量，它将继续收缩，然后修剪。的确，在80天周期结束后，应该会有一个递增的推高。即使没有增量，也会有一个特征，那就是它不会倒下。钥匙在这里。这是麦理论的模式规律在潮读中的运用。通过比较沪深300指数、上证180指数和50指数，我们可以清楚地看到潮汐向低周期压缩的特征。此时，我们将等待成交量上升，以证明它是否会递增。让市场证明这一点。

即使没有额外的市场增量资本进入市场，暂时也没有理由炒作，但可以肯定的是，在这种收缩下，并不适合扼杀下跌，因为它会“在最低点卖出”，而且往往是在“信心不足，受不了”的情况下卖出，只会从底部反击，然后上涨。市场进化总是这样，所以我们必须注意这样的进化特征。

每周k线使用12周的kd指数来观察和判断沪深300指数、上证180指数和上证50指数。它能清晰地看到从低位开始偏离的特征，并会从这里迅速上升，尤其是当本周周k线收盘时，它往往会在周三午盘后主动提价。也就是说，本专栏认为，大市场的重量级人物已经到了酝酿反击的阶段，本周三中午之后将是一个非常重要的转折和转折时刻，所以我们必须密切关注这个转折点的出现。