卖股炒房？房价上涨凶猛 部分客户赎回私募产品买房

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最近，北京房价出现了新的上涨趋势。在私募股权行业，一些客户赎回产品来买房。据基金君表示，在产品的净值被修复后，这些客户急于赎回他们的钱，并将其投资于房地产市场，他们中的一些人购买了自己的房子，而其他人加入了房地产投机大军。然而，在北京、上海和深圳的大多数私募基金经理也表示，这种现象并不普遍，而是零星的。

[抵押贷款紧张]

北京和上海的一些银行抵押贷款正处于紧张阶段，客户在5个月内拿不到钱

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[当前市场形势]

中资房地产企业购买了香港一半以上的住宅。海南航空花钱打造土地之王

二月份，主要房地产企业的销售额迅速增长，预计三、四级房地产市场将继续复苏

前两个月，36家上市房地产企业的销售面积和销售额分别增长了77%和87%

随着国内股市的波动和房地产价格的上涨，高净值客户对北京房价的态度明显不同。他们中的一些人愿意投资房地产，与泡沫共舞，而另一些人则决心退出、逢低买入私人基金、进行多元化资产配置，甚至进入海外。

部分私募:一些客户赎回资金投资房地产

近日，北京一家中型私募股权机构的市场人士向富俊透露，随着房地产市场再次升温，最近有几个客户纷纷赎回自己的产品，主要是为了买房。

“过去，顾客赎回只是因为业绩不佳，但我最近问了几个关于买房的赎回问题，大约有6到7个人。他们中的大多数都是投资超过两年并从股市崩盘中走出来的客户。我们的净资产刚刚恢复。当他们赚了一点，他们说他们会赎回房子。”市场消息人士称。

他给基金经理举了几个例子。例如，上个月，北京的一位客户在股市崩盘前投资了约100万英镑，现在已升至约110万英镑。他说，他将离开，不赚任何利润或支付任何补偿，并赎回这一切。他问原因，说首付有点低。同时，上个月有一个老顾客在公司投资了很多钱，但是现在他只赎回了一部分。他说首付几乎赎回了几十万。此外，还有一个客户一年到头都在日本。据说国外有很多套房，说目前代理费差不多，而赎回几十万是要支付代理费的。

他还表示，目前被赎回客户的主要投资金额集中在100万英镑的门槛水平。然而，大资本客户没有这种情况。“他们可能有更多的钱，根本不需要赎回钱来买房子。”

据了解，这些被赎回的客户主要集中在北京和上海，但也有一个来自西部城市的三线城市的客户，该客户所在城市的房价最近也快速上涨。

有很大的区别:一些赎回产品，房地产投机和房地产的一些撤出

另一位私募股权投资者也告诉富俊，他身边的一些朋友正在赎回私募股权产品，投资房地产市场，但他们的投资主要集中在北京及周边地区，购买的套数相对较多，有些人去海南和云南买房。

他说，以前有几个朋友会主动投资理财产品，但从去年底开始，他们已经转而大规模买房了。“他们认为房地产对土地的供应是垄断的，他们认为房屋不会倒塌。现在人民币贬值压力很大，他们也担心通货膨胀的势头。房地产的赚钱效果是显而易见的。”

“我有朋友赎回了100万至200万件私募产品，并投资了廊坊、张家口和唐山等周边地区的房子。他们在做纯粹的投资。北京的房价太高，没有办法投机或放贷。实现的周期相对较长。如果半年都卖不出去，那就只能听天由命了。”这位私募股权投资者表示。

他告诉Fundajun，这些人通常在北京有几套套房，然后去周边地区买一套、两套、两套或三套。“房地产投机者仍需满足他们的需求。现在，房地产投机者之所以购买廊坊、张家口等周边地区的房子，是因为有需要的人可以买得起北京六环路以外的房子。他们负担不起更高的价格，再投机也没用。”

不过，这位私募股权投资者也表示，他身边的高净值朋友对房地产市场的看法存在明显分歧。有些人对最近的房地产市场不乐观。相反，他们卖掉房子，继续投资私募股权基金。

大多数私募:买房子没有赎回基金

君基金还采访了北京、上海、深圳和广州的一些私募股权机构，但大多数机构表示，近期没有出现赎回基金买房的明显现象。

广州一家中型私募股权机构的一位市场人士表示:“目前，我们与渠道方面的客户没有直接联系，我们也不了解情况，但我的直销方面的客户赎回房屋的并不多。只有一个直销客户有一点反思，说孩子想买房子，如果他们没有足够的钱，他们会赎回它。然而，这样的客户会发生很大变化。他们可能会觉得房子很贵，他们不会买。我认为在这个时候投资股票可能更好。”

她还说，这时，一位客户看到了空房地产，于是卖掉房子，投资股票产品，增加资金。

北京另一位出色的私募营销人员也表示，他听说有一只赎回基金购买了一个学区，但去年，今年没有发生。

北京一家“公私合营”私募机构的市场参与者也表示，去年有客户表示想买房，但目前公司直销客户相对稳定，公司产品从年初至今仍处于净购买状态。此外，目前寄售方的情况不清楚，主要是因为财务经理有责任，他们赎回的原因不明。

一位量化上海私募的市场人士也表示，最近没有出现客户赎回产品买房的现象。“我认为买房子和买私募产品可能不是一群顾客。如果你不一定要买房子，你会喜欢私募。”

深圳一位中型私募股权市场人士表示，根据他们公司目前的客户情况，不存在赎回产品买房的现象。

高净值客户的困惑

在繁荣中与泡沫共舞？还是退出房地产的多元化配置？

据基金君(Fund Jun)称，现在一些高净值客户在赎回产品买房和收回房地产购买产品之间存在很大差异。当一些人继续从事房地产投机时，一些投资者反而退出房地产，增加私募认购，进行多元化配置。

“现在关键是有很大的差异。一方面，有些人会买房子，因为投资市场看不清楚，他们觉得股市今年不会表现。无论私人基金经理表现如何，都会有大的和小的年头，最近房地产价格上涨尤其剧烈，尤其是最近的价格上涨。我们很难把握方向。我记得有些朋友忍不住想买房子，有些人听说他们融资买房。不过，另一方面，我也听说一些高级和高净值客户也在退出房地产，因为他们觉得自己无法升值。”上述私人股本投资者告诉基金经理。

他认为，这两类人的特点是不同的:不投资房地产的人倾向于看空，他们的一些资产偏高，甚至超过1亿元；做房地产的人往往是路径依赖型的，而且大多数人不是第一次购买。他们的一些资产大约在一百万到一千万之间。“事实上，高净值客户现在也很困惑，他们看不清楚投资市场。他们中相当一部分人犹豫不决，不知道投什么票。”

在他看来，那些出售房屋并退出房地产的人有几个原因:首先，在过去的两年里，高净值客户越来越关注全球和多元化的资产配置，其中一些人卖出了一些。国内房地产，做海外配置，比如去马来西亚买房，更多的是基于整个投资领域和财富管理板块的重新划分；其次，他们认为北京周边的房价上涨过快。如果房价太贵，底层和最大面积的人只需要买一套房子，然后一些改善的人不会被出售，房地产市场可能没有机会。；第三，美国加息是有保证的，股市是好的，资本流向美国。对新兴市场影响最大的可能是房地产。

无论是有人赎回私募买房子，还是卖房子投资私募进入股市，不争的事实是，在过去的许多年里，北京、上海、深圳等一线热点城市的房价远远超过了股市指数，而那些适当投资房地产的人的收入远远超过了在二级市场购买私募的收入。