房地产泡沫根源竟在银行？这一项指标收缩房价危险了

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明天是3月31日！银行业金融机构将迎来第一季度mpa评估！这是自表外融资纳入一般信贷以来的首次正式评估！

另外！在此之前，权威人士还向《中国证券报》透露，银行按揭比率可能成为央行今年宏观审慎评估体系(mpa)评估的重要组成部分。该消息人士称，“今年，监管机构将重点关注个人抵押贷款。”

Mpa评估将对房地产市场产生重要影响。

海通证券(600837，BUY)首席经济学家蒋超表示，银行通过配置房地产企业债券、开发贷款、非标准的房地产债权推高了土地价格，并通过发行住宅抵押贷款推高了房价，这是房地产泡沫的根源。因此，广义的信贷紧缩意味着房地产泡沫是高度不可持续的。

抵押贷款已经成为新贷款的主要力量

从目前披露的多家银行年报来看，个人住房贷款增速有了很大提高。

建行年报显示，2016年个人住房贷款余额为3.59万亿元，增长29.26%，余额和新增贷款均居行业首位！

根据农行年报，2016年个人住房贷款余额占零售贷款余额的76.6%，较2015年末增加6329.52亿元，增幅为32.8%，占新增零售贷款的103 .26%，新增贷款的77.88%。！

根据平安银行年报(000001，BUY)，2016年个人抵押贷款余额同比增长85.41%。！！

由此可见，抵押贷款已经成为新贷款的主力军！

然而，随着房地产调控的不断收紧，央行管理部主任周学东预测:

就个人按揭在新增贷款中所占的比例而言，预计今年将降至30%以下，与去年约45%的比例相比，这是一个显著的下降。

中国农业银行副行长郭宁宁在业绩发布会上强调，今年仍将严格执行房地产政策，总量将适时适度调控。预计今年新增住房贷款不会超过去年。

建行行长王祖继也明确表示，无论是一级、二级还是三级四线城市，都要解决好“自住”问题。在资源配置方面，三四线城市结合“去库存”解决刚性需求。在后续工作中，建行可以在有限的资源内，按照合理的配置结构，全力支持资产优化和客户需求。

Mpa可能会继续超重

从后续来看，精神创伤和痛苦可能会继续增加。

方正证券(601901，BUY)首席经济学家任泽平说

在“去杠杆化、风险防范、价格抑制和改革推进”的背景下，以及未来“一行三会”的频繁行动，mpa评估更有可能继续增持和扩大。未来继续增持将直接影响银行的信贷行为和流动性，受中美利率上调、紧缩货币政策和通货膨胀的影响，流动性将逐步收紧。从银行的角度来看，lcr合规要求直接影响资金外流，并减少资金供应，直到流动性紧张。

招商证券(600999，BUY)分析师谢表示:

加强mpa监管的方向是明确的，但监管升级的过程是渐进的，不会一步到位。

还有。！！此前，有报道称，央行计划将银行间存款证纳入银行间负债评估。

对此，兴业银行首席经济学家鲁正伟(601166，BUY)表示:

如果纳入后比例变为40%或43%，这不是问题，但这是未知的。如果仍然保持在三分之一，特别是因为同业存单有几个不可替代的功能，建议政策部门充分考虑。如果它必须是三分之一，它能从旧的到新的被切断吗？银行间存款证比它们好。他们带来的问题似乎不是他们造成的。