特朗普税改溢出效应不必过度夸大

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对于美国的税制改革，中国也应该有所防范，做好相关的研究和政策储备，合理预测，自信应对。财政部副部长朱光耀表示，美国的税制改革法案需要我们积极应对，我们应该从共同提高劳动生产率和竞争力、共同造福工人和人民的角度来讨论这项政策。

我们的记者徐婷

几天前，特朗普的税收改革法案从其正式落地迈出了又一个关键步骤，美国税收改革即将迎来近30年来最大的调整。

根据参议院通过的特朗普税收改革法案，公司所得税将从35%下调至20%，以鼓励美国公司将海外利润带回美国；起征点从6，350美元提高到12，000美元，家庭免税起征点从12，700美元提高到24，000美元。

然而，与众议院11月17日通过的税制改革法案相比，参议院通过的税制改革计划有许多不同之处。例如，个人所得税税率从四年级提高到七年级，分别为10%、12%、22%、24%、32%、35%和38.5%；标准扣除中的个人免税额减少200美元，家庭免税额减少400美元；儿童减税从每人1600美元增加到2000美元；不再取消遗产税，但将遗产税起征点从目前的549万美元提高到1000万美元；将抵押贷款利息减免增加500，000美元；不再对不购买医疗保险的个人征收强制性税收罚款。

据了解，自12月4日起，美国国会两院将开始谈判，以消除两院税收改革版本之间的不一致。然而，尽管最终的税收改革法案的细节仍不得而知，但税收改革法案的最终实施将对美国经济产生巨大影响。

特朗普曾经说过，他希望通过税收改革让美国公司更具竞争力，从而创造更多就业机会并提高工资；减轻中产阶级家庭的税收负担；实现将3万亿至5万亿美元的海外利润带回美国的目标。当然，这些目标能否实现还有待观察。

根据美国国会税务联合委员会的估计，从2018年到2027年，税收改革法案将为美国家庭和企业减税1.4万亿美元。主要的减税效应将发生在2019年至2025年之间；减税的高峰将在2020年，届时预计减税将达到2500亿美元，减税比例将达到6.4%，然后减税效果将逐渐下降。

一些专家指出，特朗普的税制改革法案对美国经济具有积极意义，将吸引美国企业在美国扎根，促进美国企业回归。外汇专家赵庆明认为，特朗普的税制改革可能会推高美元汇率，但从中期来看，美元汇率已进入下行通道，特朗普的税制改革不足以从根本上改变这一趋势。

一些经济学家还表示，较低的税率可能不会让企业增加投资，企业也可能向金融市场投入更多资金或将其用于分红，这可能无助于实体经济的增长。

事实上，仅从税制改革法案来看，仍存在一些隐患，需要一系列配套改革。CICC研究小组认为，特朗普的税收改革法案将不可避免地在未来10年推高美国的财政赤字水平。减税可能导致贫富差距加大，引发社会矛盾。研究表明，到2027年，近50%的减税优惠将完全由1%的富人享受。

此外，美国税制改革将引发全球竞争和减税是不争的事实。目前，英国政府已宣布，到2020年，企业所得税将从20%降至17%，法国和印度也宣布正在制定减税计划。最近，据报道，日本政府将考虑减税，作为鼓励企业投资和提高工资的一种激励措施，公司税率最少可降至20%左右。

美国税制改革是美国的主权行为，但在经济全球化时代，主权政策会产生溢出效应。国家税务总局国际税务司司长廖体忠表示:“我们不主张在制定一个国家的主权政策时不考虑其他国家，而只考虑自己。我们认为这是错误的，我们有反对税收竞争的明确立场。我们主张国际合作与协调。这不仅是中国的观点，也是20国集团杭州峰会各国领导人的观点。”

专家表示，作为全球最重要的经济体，美国税收政策调整的溢出效应不容忽视，但没有必要夸大其溢出效应。

那么，美国税制改革对中国有什么影响？下一步我们应该做什么？华泰证券(Huatai Securities)首席宏观分析师李超认为，美国税制改革在短期内不会对中国产生什么影响。美国税收改革法案将公司税从35%降至20%，但20%的税率没有明显优势。我国企业所得税税率为25%，但对高新技术企业和外商投资企业有相应的税收优惠。企业在哪里建厂不仅仅是一个税收因素。

事实上，近年来，中国一直在实施以营改增和清收费用为主要内容的减税和减费措施，成效是有目共睹的。从2016年5月到今年9月，中国的营改增已经减税10639亿元，据估计，今年的减税和减费措施仍将减少1万亿元的社会负担。

当然，对于美国的税制改革，中国也应该采取预防措施，做好相关研究和政策储备，合理预测，自信应对。财政部副部长朱光耀表示，美国的税制改革法案需要我们积极应对，我们应该从共同提高劳动生产率和竞争力、共同造福工人和人民的角度来讨论这项政策。

中国人民政治协商会议(CPPCC)全国委员会委员、会计和审计专家张连起认为，步伐应该更加稳健。我们应该避免税收战思维，不要过分夸大美国减税的溢出效应。与此同时，我们要瞄准中国实体经济的阻滞点和痛点，继续推进减税和减费落地生根。

国家行政学院经济学教授部副主任董晓军建议，可以将各种减税措施打包，形成一个“一揽子”税收改革计划。一是加快直接税改革进程，推进中国税制转型。二是全面梳理企业所得税优惠条件，降低名义税率。此外，要全面整顿包括定期清税在内的超税收费，逐步推行行政零收费；完善用户付费项目的定价机制及相关管理制度；与行业协会和中介组织脱钩；整合不同类别的政府基金；继续降低社会保障缴费水平。