净值型理财产品 成直销银行差异化布局切入点

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日前，“2017中国银行业发展论坛暨第五次银行业综合评价”颁奖仪式在北京举行。民生银行、江苏银行、尚辉银行、汇昌有财等10家银行荣获“年度十大直接银行”奖。

中国第一家直销银行成立才三年多，在中国有近70家直销银行，这反映了各银行尤其是中小商业银行的“雄心”。

虽然直接银行业务发展迅速，但目前货币资金收益率同质化严重，存款产品利率浮动幅度基本一致，导致直接银行产品线趋势相似。在最近的一次采访中，记者发现，银行正试图以理财产品为出发点，推出独特的净值理财产品和黄金保险理财产品，打造差异化的金融服务场景。

直接银行产品是相似的

据记者调查，目前，60多个直接银行平台上理财产品的销售占据主流地位，网上理财产品主要有开放式、封闭式和定期三种。

“理财产品主要是银行发行的产品，在预期收益、产品风险和客户体验三个方面不同于传统的银行理财产品。就预期收益而言，它将使利率比我行理财产品高出几个基点，吸引消费者在该平台上开设电子账户。”中国人民大学国际货币研究所研究员李说。

例如，华夏银行直接银行销售的多种理财产品的收入比其网上银行、柜台和手机平台高出30至50个基点。

根据各银行的财务报表，大多数直接银行理财产品的投资对象是债券和固定收益产品，很少投资于非标准资产和其他高风险资产，在一定程度上保证了直接银行理财产品收益的稳定性。

记者注意到，货币基金产品几乎是所有直销银行的标准，60多家直销银行都提供货币基金产品。

“这是商业银行在余额宝等第三方支付基础上开发的产品，启发了公众的金融意识。”认为李。

然而，货币基金直接银行产品同质化严重，基本上是与第三方基金公司合作推出的。“在认购起点，所有直销银行从1元人民币开始，随时取款。同时，他们被设置为t+0型，并按日累计收益产品，这为我们的客户管理其闲置资金创造了便利条件。然而，这也导致了大多数直接银行货币基金产品的收入和用户体验的同质化。”李直言不讳地说道。

银行专注于扩大财富管理衍生品

金融专家表示，直销银行的产品差异化仍需进一步加强。从国外直销银行的发展历史来看，直销银行具有依托网络平台、降低销售成本、提供24小时便捷金融服务的特点。国内直销银行在发展过程中也有同样的优势，但各直销银行的异质性仍需加强。从目前情况看，可以通过银行p2p产品、贷款服务和金融中介服务进行拓展。

对于传统银行来说，p2p是一种“互联网金融”产品，将对未来的银行业务产生重大影响。包括宝商银行、民生银行和招商银行在内的p2p产品在他们的直销银行网站上卖得很好。

虽然银行p2p的收益率在5%至8%之间，远低于知名的p2p投资平台如“lufax”，但由于银行信贷和风险控制的隐性背书，银行p2p产品受到市场的热烈追捧。

对此，李认为，目前很多直销银行都将战略方向定位为“普惠银行”，都大力发展普通收入人群的投资理财业务，这与p2p网上贷款业务的定位类似。因此，适时推出直接银行p2p贷款，将提高银行在直接银行“理财业务”中的竞争力，也将为盈利和发展模式转变开辟新的道路。

“从p2p产品投资目标的选择层面来看，直销银行可以重点关注发展过程中形成的明显差异，选择更多期限灵活、风险低的目标资产。一些直销银行对农业、种植业和房地产业项目给予了更有特色的支持，以保护实体经济的发展。”李对说道。

值得注意的是，贷款服务产品是一些直接银行产品的特点。宁波银行、重庆银行、北京银行、江苏银行等约10家直接银行公司推出了贷款服务，可以在直接银行平台上申请贷款和提供服务。

“提供贷款申请服务的直接银行有两个主要特点:第一，可以通过电脑、手机和微信客户操作便捷的网上申请服务；其次是客户的个性化和差异化贷款需求。”李对说道。

此外，一些银行在直接银行平台上为特定弱势群体推出了各种类型的支持贷款。如北京银行推出的下岗创业贷款和江苏银行的消费信贷“新乡贷款”，在直接银行平台上创造了更具特色的贷款服务品种。

直销银行寻求新的发展方向

由于《中国人民银行关于完善个人银行账户服务和加强账户管理的通知》对不同类型银行账户的功能进行了限制，资金交易、转账汇款、理财等服务已不能完全满足直销银行差异化的需求。为此，大多数直接银行都在寻求新的发展方向。例如，北京银行的直营店已经安装了便捷服务支付机；许多银行推出了各种类型的水、电、气支付服务，如华润银行直通车的“预付费通”服务，可以处理宽带手机等支付服务，从而为消费者省去登录网上银行和银行网点排队的麻烦。

“如果直销银行可以与我行信用卡中心或信用卡商城合作，通过电子账户购买实物商品，如‘工行电子采购’，就可以通过直销银行账户支付实物商品，也将扩大直销银行的来源。”李对说道。

记者在采访中了解到，由于通过电子账户购买净值理财产品属于监管许可范围，一些直销银行推出了净值理财产品，这已经成为区别于其他银行的特殊服务。

对此，李表示，在直营银行平台推出净值理财产品，将扩大直营银行产品线的种类，同时将有效回应监管部门的上述要求，引导银行理财产品逐步回归资产管理业务的本质。此外，在直接银行平台上出售净资产理财也将减轻银行资本拨备的压力。

此外，一些银行业人士告诉记者，在金融市场波动剧烈、回报不确定的情况下，开放黄金和保险产品的交易，充实直接银行系统的交易类别，是时候了。

"直接银行也应该与保险公司合作，为理财保险开辟更多的销售平台."李建议，在产品设计上积极拓展跨境合作，积极开展与基金、证券、保险、电子商务等平台的跨境合作，推动产品类别和服务创新，打造更加便捷、特色鲜明的直营银行金融产品。