常熟银行启动转债发行 第二轮市场扩容序幕拉开

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记者仲孙编辑陈郁

17日，常熟银行(601128)宣布将于本周五开始发行30亿元人民币的可转换债券。新一年第一只可转换债券的发行意味着第二轮发行即将开始，可转换债券发行的空窗口期已经结束。

第一家农村商业银行发行可转换债券

常熟可转换债券是中国第一家由农村商业银行发行的可转换债券。

常熟可转换债券的发行分为三个部分。首先，无限售的老股东优先配售，然后限制股东在网下优先配售，最后，公众股东在线购买。本次发行的可转换债券的初始转换价格为7.61元/股。

记者了解到，在常熟银行、江阴银行(002807，股票咨询)和无锡银行(600908，股票咨询)也被批准发行后，张家港银行(002839，股票咨询)的发行计划在股东大会上获得通过。未来，农村商业银行将成为可转换债券的重要组成部分。

扩张的速度比预期的要快

此前，市场曾预期上市公司只有在发布年度报告后才能推动可转换债券的发行，市场上有一扇空之窗。根据《证券发行与承销管理办法》，上市公司发行证券时，存在未提交股东大会表决的利润分配方案或者公积金转增股本方案，或者虽经股东大会批准但未实施的，应当在方案实施后发行。相关计划实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。

从常熟银行发行开始，累计发行的可转换债券仍需消化，扩张速度快于预期。

在第一轮可转换债券扩张中，共发行了34只可转换债券。在此期间，整个市场经历了人气的大起大落。第一批新优惠券上市了，很难找到一张优惠券。到年底，随着大量可转换债券的发行，“破壳”已成为普遍现象，市场已陷入相对低迷状态。

道琼斯可转换债券发行后，可转换债券市场迎来了一个短暂的空窗口期。随后，可转换债券市场迎来了连续五年的强劲增长，许多债券大幅上涨，涨幅最高超过10%。

然而，常熟可转换债券的发行意味着空窗口期的结束。“业绩报告发布后，公司发行可转换债券的要求均符合监管要求，因此被批准发行。”常熟银行秘书长徐惠春告诉记者。

一位经纪投资银行家表示，由于许多公司已经获得了发行批准，它们不会受到年报问题的困扰，可以在适当的时候开始发行。根据wind的统计，目前已有11家公司获得中国证监会的批准，其中将会发行可转换债券。