上市银行担忧资本充足率“不安全”

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超过2400亿元的再融资正在进行中

上市银行对补充资本的需求似乎是永恒的。

据《证券日报》记者统计，目前已有9家上市银行披露了再融资计划或进展情况，募集资金总额超过2400亿元，包括发行优先股、定向增发和发行可转换债券(Aiji，净值，信息)。

银行家们表示，考虑到mpa等监管指标的调整，“银行有必要保持高水平的资本充足率”。此外，现在是年度报告的披露季节，" mpa "已成为大多数银行业绩交流会的"必要答案"。

优先股将通过三个箭头增加可转换债券

在年报发布的同时，招商银行再融资计划正式发布。

招商银行宣布，2017年3月24日，董事会批准了非公开发行境内外优先股的议案:公司计划在境内外市场非公开发行总规模不超过350亿元人民币的优先股，其中境外发行不超过75亿元人民币，境内发行不超过275亿元人民币，募集资金全部用于补充资本。

显然，招商银行不是唯一计划补充资本的银行。事实上，仍有四家股份制银行和四家地方银行在计划或再融资。9家银行(包括招商银行)共募集资金超过2400亿元。

上海浦东发展银行非公开发行计划根据2015年利润分配除息情况进行了调整。发行价格调整为14.16元/股，发行数量调整为不超过104732万股。据测算，本次募集资金上限为148.3亿元。

兴业银行计划向包括福建省财政厅和中国烟草总公司在内的六家发行商发行股票。募集资金总额不超过260亿元。目前，该方案已经中国证监会主板发行审核委员会批准。

早在去年，中信银行就宣布计划公开发行总额不超过400亿元人民币的a股可转换公司债券。

光大银行发行了300亿元人民币的可转换债券，已获中国证监会批准。最近，它公布了网上公开发行的获奖结果。此外，本行拟发行的优先股总数不超过5亿股，募集资金总额不超过500亿元。

在城市商业银行方面，宁波银行拟公开发行总额不超过100亿元人民币的a股可转换公司债券，已获独立选举委员会批准，尚未获得中国证监会的书面批准文件；贵阳银行计划发行不超过5000万股优先股，计划融资规模不超过50亿元人民币；江苏银行计划非公开发行不超过2亿股优先股，募集金额不超过200亿元人民币；杭州银行此次将发行国内优先股，发行优先股总额不超过1亿股，募集资金总额不超过100亿元。

上市银行担心资本充足率接近安全线

对于上市银行来说，与过去相比，资本充足率的重要性现在又增加了一层。

“央行自2016年开始引入宏观审慎评估体系(mpa ),其中宏观审慎资本充足率是决定评估结果的核心指标之一，属于‘一票否决’指标。此外，今年以来，央行已将表外理财资产纳入一般信贷统计范围，并强化了宏观审慎资本充足率要求。为了确保合规，银行有必要保持高水平的资本充足率。”

据了解，mpa评价结果分为abc三类文件，A类文件机构:七类指标均为优秀，并实施了最佳文件奖励；b档机构:除A档和C档以外的机构执行正常的档位激励；丙类机构:如果资本、杠杆、定价行为中有一项不符合标准，或者资产负债、流动性、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行中有两项或两项以上不符合标准(标准线为60分)，将实施最低激励。据媒体报道，3月中旬，三家银行因不符合mpa评估标准被央行处罚，其中两家银行在2017年被取消公开市场业务一级交易商资格，另一家银行作为mlf操作对象被暂停三个月。

至于mpa和资本充足率的重要性，以及达标的难度，上市银行自然有所评价。招商银行在其2016年年报中称，“目前，该公司表外理财资产已经超过2万亿元。”央行将表外财富管理纳入广义信贷统计后，在一定程度上提高了mpa的宏观审慎资本充足率标准要求。结合公司2017年经营预算计划和资产结构优化战略，预计公司mpa评价水平将保持不变，但资本充足率与评价标准的安全距离将会缩小”。

中信银行在与分析师的业绩交流会上表示，“mpa评估要求银行有严格的资本标准，银行各项资产的增长将受到资本的严格限制。目前，我行相关资本和规划能够满足业务发展的需要”。

江苏银行表示，自央行政策实施以来，该行高度重视并成立了总行层面的领导小组，以推动政策在我行的实施，建立细分为条线和产品的日常监控体系，加强管控，确保mpa考核达标。“2016年，我行的mpa业务符合监管要求。虽然mpa政策今年有所改变，表外财务管理已被纳入总体信用评估，但对我行影响不大。”

二级市场压力不大，但阴影依然存在

规模超过2400亿元人民币的再融资似乎是一个大项目，但大部分与优先股或高负债的可转换债券有关。在约400亿元的非公开发行中，大股东和其他老股东主动锁定，二级市场至少在短期内不需要承受巨大压力。

“但是，如果银行业的利润结构不发生变化，再融资的压力将始终存在，这也导致了a股市场对银行股的心理阴影。”资深中介人士告诉记者，“对持续再融资的恐惧也是长期以来抑制银行股估值的重要因素之一。”

然而，在许多银行家看来，银行股东很难避免分担资本压力的责任。即使从国际角度来看，大多数银行股东也不得不面对持续投资的压力。

“从巴塞尔协议一到巴塞尔协议三，一系列巴塞尔协议的灵魂是什么？答案是股东的责任。”一家上市银行的高管曾告诉记者，“巴塞尔协议不断强调，银行股东需要不断强化对银行的出资责任，提高银行的资本充足率水平。”

专业投资者对股东和银行之间的利益平衡也有自己的看法。一家私募股权机构的相关人士向记者表示:“就目前情况而言，对于上市银行而言，保持合理的净资产收益率和股息率是回报股东持续投资的最佳方式。”记者注意到，在3100多家上市公司中，上市银行的加权净资产收益率排在150位之后，最差的甚至超过1000位，明显低于之前的再融资热潮(2014年左右)。然而，就股息收益率而言，上市银行仍享有良好声誉。

(原标题:上市银行担心资本充足率“不安全”，超过2400亿元。再融资是“在路上”)