银行+电商 豪门联姻能走多远？

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近年来，互联网金融和传统金融一直不和，但最近，这种势头开始改变，互联网巨头如百度、阿里、腾讯、JD.com和传统银行开始联手。今年3月28日，中国建设银行与阿里巴巴携手；6月16日，中国工商银行(601398，诊断学)与京东携手；6月20日，百度与农行(601288，诊断单位)牵手；6月22日，中国银行(601988)与腾讯牵手。到目前为止，四大银行已经完成了与batj和其他四家互联网巨头的合作。是什么促进了传统银行与网络金融的相互渗透，未来金融市场将呈现什么样的格局？

数据共享的优势互补

随着科技的发展，互联网公司与银行合作已经成为一种普遍现象，其中电子商务处于最前沿。早在2007年，阿里巴巴集团就与建行、工行合作推出企业信用贷款和网上商户融资服务。虽然没有取得显著成效，但它探索了银行与电子商务的早期合作模式。

易观国际金融产业中心(Analysys FinanciaL Industry Center)分析师王向《经济记者》表示，商业银行拥有强大的财务实力和完整的业务模式，但在数据积累和应用场景方面存在不足。与电子商务和其他互联网公司的合作可以弥补他们的不足。

艾瑞咨询(iResearch)分析师张宇表示，银行与电子商务的合作可以说是传统金融机构与互联网企业的融合，是双方进入互联网金融的一种选择。对银行来说，这是金融+互联网，对电子商务来说，这是互联网+金融。双方的根本目的是通过合作将彼此的优势与各自的资源结合起来，从而更好地培育互联网金融这一重要领域。

双方都有自己的利益，在合作中寻找共同利益是推动银行与电子商务合作的根本原因。国家资本研究会特约研究员李高阳向《经济记者》表示，对于银行来说，金融脱媒和金融市场化的形势正在深入推进，新兴技术的冲击使得银行转型迫在眉睫。商业银行与电子商务合作可以在技术升级、大数据振兴、产品创新、开辟客户接入渠道等方面实现1+1>2效应，实现双赢。

双方合作的方式和内容很多。具体到业务，首先是数据合作。张宇告诉经济记者，传统银行和电子商务平台的用户数据有不同的维度，用户数据的共享使双方更好地了解用户，提供金融服务。

中国民生银行首席研究员文彬也认为，合作的核心内容是双方共享客户信息，实现价值最大化。他告诉经济记者，除了电子商务提供的一些支付服务外，一些电子商务客户可能还需要传统银行的金融服务，反之亦然。例如，淘宝可以将这些客户介绍给银行，并向商业银行提供交易数据，此外还有阿里巴巴在线商业银行授予的信用，这样银行就可以评估这些客户的信用风险，并提供相应的金融服务。

其次，是各具特色的优势互补合作。张宇表示，电子商务平台依靠互联网让用户在线访问，而传统银行有许多实体网点可以让用户离线访问。然而，双方的互补性使得电子商务应用程序有一些银行入口来在线抽干它，而银行在未来可能会经历巨大的变化。atm机不再是取款的atm机，网点也不再是传统的网点，可能成为京东的物流点和支付宝的创新体验站。

银行的迫切需求

金融科技创新

最重要的是在金融科技方面的合作，这种合作经常以大数据、区块链和生物识别等联合实验室的形式出现，是双方合作提高金融科技水平的一种方式。自2017年以来，商业银行不断加强与互联网公司的跨境合作，以期在新一轮以金融技术为核心的银行业转型发展竞争中占据制高点。四大国有银行已与batj签署战略合作协议，并将在金融技术等领域开展合作，这将有助于商业银行提高业务效率，开拓创新业务，促进银行经营机制和流程的转变。

据公开信息，工行和京东将在金融技术、零售银行、消费金融、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户甚至电子商务物流等领域开展全面合作；中国农业银行和百度将利用大数据、人工智能和云计算的技术优势，打造智能银行发展平台，积极推进普惠金融；中国银行和腾讯成立了中国银行腾讯金融技术联合实验室，双方将在云计算、大数据、区块链和人工智能领域开展合作，共同打造普惠金融、云金融、智能金融和科技金融。阿里、蚂蚁金服将与建行携手合作，其中蚂蚁金服将与建行在信用卡网上开通、线上线下渠道业务合作、电子支付业务合作、信用体系互通等方面进行合作。

京东金融相关负责人告诉经济记者，从国外发展趋势来看，传统的大型金融机构并不局限于通过互联网将传统业务延伸到更多的场景，而是更多地利用科技的力量对业务进行全面的迭代升级。

例如，金融危机后，为了应对更严格的监管，高盛集团逐步缩小了以资本为中心的自营业务规模，从高风险交易业务向轻资本的中间业务转型。在此过程中，为了提高对客户的服务能力，高盛加大了科技投入，特别是建立了跑马灯平台，主要通过一系列技术应用为客户提供先进的分析和风险管理工具。

与此同时，高盛还与大量新兴金融技术公司合作。京东金融相关负责人告诉记者，高盛利用金融大数据机器学习平台kensho的产品来挖掘国家劳动统计局的数据，并将所有信息汇总成定期总结。目前，在这份摘要中有十几个模型来分析当前就业市场的变化和预测股票市场的趋势。这个模型可以在国家劳动局发布数据后几分钟通过模型显示结果。这样，中间减少了一个环节，不仅大大提高了市场信息获取和分析的效率，而且节省了大量聘用年薪20-50万美元的高级分析师的成本，从而提高了利润率。

此外，蚂蚁金服商业研究所的舒眉还告诉《经济》记者，蚂蚁金服最初做的是技术创新，即技术与金融的融合。例如，快速支付意味着使用技术解决方案使银行中的资金流动更快、更安全，更适合移动支付时代。

数据显示，金融机构引入芝麻信用评分后，信用卡开通的通过率提高了7%；同时，机构整体不良率下降0.3%。兴衰背后的原因是技术提高了金融服务的能力。

可以看出，无论是金融技术还是与外部金融技术公司的整合，金融机构都在内生动力或外部压力的影响下积极拥抱技术，技术赋予的领域正逐步从单纯获取客户转向重塑核心业务能力。

未来银行金融服务和产品的竞争力在很大程度上取决于大数据、云计算和人工智能的技术实力。舒眉表示，在金融网络化进程中，银行迫切需要这些领先技术，将底层技术和数据与金融机构的专业能力相结合，全面提升银行在营销、风险控制、定价、客户形象等方面的能力。，并在运营、产品设计和营销等各个业务层面应用先进的金融技术，以适应未来的竞争环境。因此，传统金融与新兴技术的融合是必然趋势。

电子商务建立网上商业银行

与传统银行的竞争

银行在资金成本、网络渠道和金融人才方面优势明显，对金融有着深刻的理解和专业的风险控制能力，而电子商务平台擅长技术开发、在线渠道拓展、场景构建等。李高阳告诉记者，这些都是各自的优势和合作的兴趣点。

王表示，银行与电子商务的合作一方面优化了客户群结构，京东等电子商务公司的客户群体多为年轻一代。双方的合作可以优化银行的客户基础结构；另一方面，可以丰富电子商务企业的金融业务类型，改善银行用户行为数据，进行准确的用户肖像分析。

随着我国金融改革的深入，近年来由民间资本发起的民营银行在我国的发展速度不断加快。到今年上半年末，共有17家私人银行登陆。其中，民营银行的互联网部门占了总数的一半。苏宁银行、伟忠银行、网络银行、王新银行、华通银行、译联银行、中邦银行和中关村银行(000931)等八家银行都有不同的互联网标签。

在这8家银行中，电子商务部门的背景以网上招商银行和苏宁银行为代表。李高阳认为，电子商务巨头进入银行业，可以减少对传统金融机构的依赖，增强对金融的理解，增强金融竞争力和风险控制能力，开辟自己的电子商务平台，形成闭环生态系统。同时，还可以在电子商务平台上为电子商务企业用户提供融资，提高盈利能力。

以蚂蚁金服网上招商银行的行为为例，网上招商银行行长黄浩表示，网上招商银行自两年前成立以来，已经为全国31个省(市、区)的350万小企业提供了贷款服务，贷款总额达到1971亿元，季度平均贷款不良率保持在1%以下。

具体来说，张宇认为，电子商务进入金融业建立电子商务银行或网上银行，将给电子商务企业带来两大好处。

首先，最直接的好处是银行执照。随着互联网金融的野蛮发展，监管当局也频繁采取行动。去年10月，国务院发布了《互联网金融风险专项整治实施方案》，对互联网金融领域的风险管理提出了全面要求。这一事件，加上去年8月中国证监会解散创新部，标志着监管方向的转变。互联网金融以创新为名的原有方式未被认可，特许合规发展业务将成为未来行业发展的重点。因此，获得该银行牌照将降低电子商务平台未来开展金融业务的诸多政策和监管风险。

第二，降低获得资金的成本。对中国而言，银行仍是获得资金成本最低的机构。没有其他机构能像银行一样吸收如此多年化回报率超过2%的长期稳定基金。虽然网上银行受到二级账户的限制，仍然不能像传统银行那样吸收定期储蓄，但它们仍然可以在很大程度上降低电子商务企业获得资金的成本。

合作进程阻碍了求同存异的需要

传统金融机构与互联网金融巨头之间的合作日益深化。目前，银行与电子商务等互联网金融企业的合作非常大，但合作过程并不顺利。

在电子商务进入银行领域的同时，许多商业银行也在建设自己的电子商务平台，以及银行部门的电子商务平台，如建行的慈善业务和工行的电子采购。无论是一家电子商务银行还是一家电子商务银行，都表明两者之间存在着深度融合的趋势，但这并不意味着不存在任何障碍和约束。

在李高阳看来，就企业文化差异等内部约束而言，电子商务的网络文化是扁平的、无国界的、拥抱变革、探索创新的。银行的合规文化是严格的风险控制、稳定的运营和严格的传统。；另一个例子是利益的分配和转移、数据开放的程度以及安全性和创新理念之间的差异。就外部约束而言，还有经济形势的变化、监管政策的约束、市场环境的变化以及消费者的认可。

王也认为很难实施。在双方的合作过程中，由于细节、互补性、企业文化以及决策层和执行层之间的理解差异等问题，可能难以实施。此外，资源没有完全共享，在合作过程中可能会出现客户和数据不共享或共享不足等问题。

最重要的一点是，商业中存在竞争，银行和电子商务公司之间在商业层面的竞争可能会影响技术层面的合作。

毕竟，在互联网金融领域，银行和电子商务是一种竞争关系。许多银行建立了自营电子商务平台，所有互联网电子商务企业都设立了互联网金融部门。双方都在努力发展彼此的业务，抢占彼此的市场。因此，竞争对手之间合作的最大障碍是利益冲突。张羽说道。

近年来，中央银行对互联网金融的监管越来越严格，网络平台直接切断了互联网与传统商业银行的直接联系。艾传媒咨询公司高级分析师刘对《经济记者》表示，国家政策和体制已成为制约双方合作的关键因素。

虽然在商业上会有竞争，但文彬认为，总的来说，这种合作是主流方向。虽然是大公司之间更多的合作，但这将是未来行业的全方位合作。因此，希望双方求同存异，使传统金融领域和互联网金融领域能够实现相互融合和共生，弥补各自的不足，形成更好的金融生态。

改变消费习惯，打破市场限制

传统银行与网络金融的竞争与合作意义重大。首先，在服务方面，它丰富了金融产品，让更多的人享受金融服务。张宇表示，传统商业银行的财务管理存在局限性，许多客户无法享受到回报率相对较高的财务管理服务。互联网金融极大地降低了客户的进入门槛，使客户可以用分散的资金享受到回报相对较高的理财服务，从而实现财富的保值和增值。

其次，扩大了客户服务范围，满足了普惠金融的需求。充分的市场竞争促进了金融和移动互联网的融合，使得传统网点无法到达的天涯海角近在咫尺，过去无法到达的低净值长尾客户也成为金融服务的目标，从而使普惠金融成为可能。

最后，服务更方便更好，客户体验更好。以余额宝为例，其创新之处不仅仅是利用低成本的互联网销售资金或管理资金，而是通过业务模式的转变，将客户用于投资的资金转变为随时可供购物的资金。余额宝的用户多为年轻人，他们的核心诉求不是单纯追求高回报，而是将投资价值附加于现金或投资的现金属性，从而实现投资基金与购物基金的无缝转换。

金融机构与电子商务等互联网公司的合作，主要改变了人们的消费习惯，扩大了内需，促进了消费转型升级。刘表示，分期付款等网络消费产品对电子产品和家电行业的影响尤为深远，消费进入壁垒较高。消费门槛的降低进一步促进消费，加速消费升级。传统行业的市场规模有望突破原有的市场局限，而积极拥抱互联网的企业将有机会突破原有的市场地位，实现快速发展。

总的来说，传统金融机构与互联网巨头的强强联合将深刻影响中国经济发展，推动产业结构调整和消费升级。它对金融业、互联网业、制造业和消费行业都有很大的影响。传统金融机构和互联网金融巨头经历了排斥、竞争和合作的阶段。随着双方合作的深入，未来将会出现竞争与合作的局面。李高阳表示，传统银行和互联网企业相互依存加深，只有充分发挥各自优势，促进市场健康发展，才能真正服务实体经济，实现金融包容性，为中国经济转型发挥作用。