国内首单绿色认证CMBS成功发行 嘉实资本、中国节能再度携手打造创新绿色金融

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11月2日，中国首家获得独立第三方绿色认证的商业房地产抵押贷款支持证券(cmbs)在深圳证券交易所成功发行。这是嘉实资本管理有限公司和中国节能环保集团将“绿色”与abs相结合的第二个产品。嘉实资本继续在绿色金融领域发挥其优势。

第三方认证是“绿色”背书

据悉，中国节能环保集团是一家以节能减排和环境保护为重点的中央企业。是中国节能环保领域综合实力较强、规模较大的科技型、服务型产业集团。“嘉实资本节能绿色建筑资产支持专项计划”的标的资产是由中国节能环保集团公司投资建设的成都国际科技节能大厦，位于成都高新区南区天府新城中央商务区核心区。成都首次采用电气照明节能、势能电梯、管型日光照明装置、充电桩、围护结构节能技术、智能照明控制系统、中水回用技术、雨水收集利用、微风力发电技术等9项高端智能化国际甲级节能技术。

“cmbs是资产证券化的主要工具之一。基于双方在以往合作过程中建立的信任和理解，我们继续将中国节能绿色建筑等优质资产带入证券化市场，并采用创新的资产证券化融资方式。为绿色环保产业发展提供源动力。”中国基金业协会资产证券化委员会委员、嘉实资本负责资产证券化和房地产业务的副总经理王怡君对媒体表示。

据笔者进一步了解，作为中国第一个获得独立第三方认证的绿色招商银行项目，《嘉实资本绿色节能建筑资产支持专项计划》完全符合中国金融协会绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录》中绿色债券和绿色金融的行业标准，并严格按照深圳证券交易所发布的《关于开展绿色企业债券业务试点的通知》的标准开展相关工作。在深圳证券交易所绿色金融开放“绿色通道”的支持下，

据项目团队称，cmbs项目通过引入第三方绿色认证，提高了绿色债券的可信度，降低了融资成本。在国内绿色债券日益活跃的市场氛围下，该项目的成功发行为绿色债券的定价提供了现实依据。

招商银行项目规模8.2亿元，期限12年。优先a股证券评级为aaa，利率为5.20%。利率在同期证券化产品中具有很大优势。该项目经理Harvest Capital团队表示:“这不仅反映了cmbs产品对投资者的吸引力，也反映了投资者对绿色产业和绿色金融的认可。”

建设资产证券化专业能力，助力绿色经济

“绿色投资不仅是社会责任的体现，也是具有可持续性和长期价值的投资活动，可以促进投资者和金融家分享绿色发展带来的长期利益。嘉实资本将利用以资产证券化为代表的融资业务，引导社会资本配置绿色资产。”丰收之都王怡君说。

资产证券化一直是嘉实资本业务发展的主要方向之一。数据显示，截至2017年第三季度，嘉实资本的资产证券化业务累计发行管理规模达396.27亿元，引领基金子公司行业，在证监会监管的证券公司和基金子公司的企业资产证券化领域稳居行业前列。

嘉实资本已经将绿色金融确立为资产证券化的发展方向之一，并在近几年逐步实施。2017年5月，嘉实资本与中美绿色基金签署了全面合作框架协议；早在2015年，嘉实资本就首次与中国节能合作，发行了中国环保领域首个中央企业资产证券化产品——“嘉实节能一号资产支持专项计划”，开创了中央企业绿色资产证券化的先河。基本资产是中国节能环保总公司下属子公司在经营生活垃圾焚烧发电业务的特定时期内实现的售电收入及相应的收益权。

绿色金融得到政策支持，发展进一步加快

随着“绿色”作为中国五大发展理念之一的提出，绿色金融在中国的发展进入了一条全面的快车道。

2016年8月，中央全面深化改革领导小组第二十七次会议审议通过了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，标志着中国绿色金融体系建设全面启动。此后，深圳证券交易所和上海证券交易所先后发布了《关于开展绿色企业债券试点的通知》，积极引导债券市场支持服务绿色发展，开辟“绿色通道”受理和审核，融入国际绿色债券的重要原则，对绿色债券募集资金的使用和信息披露提出了针对性要求，鼓励第三方机构进行绿色认证，确保募集资金投向绿色产业。

目前，在交易所市场上，传统的“两高一盈”公司债券被投资者广泛回避，而新兴产业和绿色产业则被基金追逐，这在一定程度上证明了市场正逐步向更有效的方向发展。

市场参与者表示，绿色债券的种类将逐渐多样化，未来将会有更多基于低碳经济和生态产业的资产支持证券。“绿色”和“abs”相结合的空是巨大的。

编辑朱昱