股份制上市银行：净利润增速降至个位数差异化转型路径渐清晰

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创新能力突出、服务特色鲜明的股份制银行一直是上市银行中的“一道风景”。然而，在利率市场化进程加快、金融监管收紧的背景下，股份制银行也未能幸免，利润增速大幅放缓。

根据2017年第一季度的数据，在股份制上市银行中，前几年的净利润增长率大多是两位数，今年第一季度的净利润增长率都下降到了一位数。与此同时，不良贷款上升的压力凸显出来。

有业内人士指出，银行业已进入深度调整期，股份制银行必须加快创新，提高非利息净收入比重，向“轻资产、轻资本”转变。

净利润增长率降至个位数

不良贷款率有升有降

根据第一季度报告数据，在8家股份制上市银行中，招商银行净利润达到199.77亿元，居股份制银行之首，同比增长8.8%。兴业银行紧随其后，实现168.24亿元，同比增长7.16%。

其他股份制上市银行净利润增速低于5%，其中上海浦东发展银行净利润144.62亿元，同比增长3.88%；民生银行净利润141.99亿元，同比增长3.6%；中信银行净利润113.89亿元，同比增长1.69%；光大银行实现净利润85.79亿元，同比增长1.57%；平安银行净利润62.14亿元，同比增长2.10%；华夏银行净利润为44.99亿元，同比增长1.53%。

在盈利能力放缓的同时，股份制上市银行的不良贷款率出现了分化。其中，光大银行不良贷款率最低，为1.54%，较上月下降0.06个百分点。除光大银行外，招商银行和兴业银行的不良贷款率也逐月下降。上海浦东发展银行、中信银行和华夏银行的不良贷款率均环比上升，而民生银行和平安银行的不良贷款率与去年底持平。

不良贷款余额方面，除招商银行外，其他股份制上市银行不良贷款余额均有不同程度的增加。其中，上海浦东发展银行不良贷款余额增加41.23亿元，排名第一。虽然环比下降，但招商银行不良贷款余额在股份制银行中最高，达到605.04亿元。

股份制上市银行的拨备覆盖率也有升有降。其中，招商银行拨备覆盖率最高，为208.67%，比上个月提高28.65个百分点；中信银行拨备覆盖率最低，为151.54%，较上月下降3.96个百分点。

大力发展中间业务

差异化转型的道路逐渐清晰

随着净利息收入的减少和资产质量的巨大压力，非利息业务已经成为推动银行业利润增长的重要引擎。

股份制上市银行在大力发展中间业务方面更加突出，许多银行的非利息收入占30%以上。如今年一季度，民生银行非利息净收入155.49亿元，占比42.92%，同比增长2.98个百分点，收入结构进一步优化。

一些银行家预测，2017年，由于利息收入比重持续下降，市场需求多元化增加，中国银行业非利息收入比重有望继续上升，仍将是推动净利润增长的重要因素之一。股份制上市银行和具有代表性的城市商业银行的业绩将保持突出。

在培育新的利润增长点的同时，深化转型、加快创新将成为股份制银行迎接挑战、提高竞争力的必由之路，股份制上市银行不同的转型路径也逐渐清晰。

兴业银行提出，2017年将推进投资银行业务转型，加大产品创新，从传统的债务融资和“实体债务”业务向“股份与债务相结合”转变，全面拥抱股权投资和资本市场。其中，针对成长性好或综合实力强、符合资本市场股权融资条件的企业，本集团积极利用多重许可优势，通过银行、证券、基金、资产管理的整合联动，创新推进投贷联动和债权债务结合的综合融资服务。

招商银行行长田惠宇表示:“我们增长的下一步来自科技，招商银行的‘第二次转型’将很快进入‘下半年’。”为此，招商银行每年投资50亿元人民币，已经领先于国内同行。另外，在金融技术方面，招商银行董事会也制定了一个原则，即每年1%的利润应该用于金融技术创新。

在田惠宇看来，在“一体两翼轻行”的转型逻辑下，规模扩张不是招商银行的选择。招商银行计划通过科技提升整体业务，尤其是零售业务的投入和产出，使曲线发生变化。

中信银行在推进零售业务转型、不断增强零售核心竞争力、提升客户服务水平方面进行了探索和创新。本行积极推进零售战略“二次转型”，以打造“最佳客户体验银行”为目标，通过统一硬件形象标准、提升网点营销能力、开展综合营销活动、以客户为中心、优化管理机制和营销服务流程、以渠道、产品和团队为突破口，全面提升零售业务经营管理效率和盈利能力。

资本压力凸显

未来的挑战依然严峻

随着监管政策的收紧，股份制上市银行的资本压力逐渐加大。今年一季度，部分股份制上市银行核心一级资本充足率下降，资本补充迫在眉睫。

平安证券分析师李亚民指出，银行资本充足率的表现是不同的。其中，招商银行在大型商业银行和股份制上市银行中的资本充足率水平相对较高，短期内没有问题；中信银行、民生银行、中国光大银行、上海浦东发展银行、平安银行等核心一级资本充足率已降至9%以下，存在资本补充压力。

在这方面，股份制上市银行通过增加或发行可转换债券积极促进资本补充。光大银行表示，在提高补充内部资本来源能力的同时，将继续拓宽外部融资渠道，加强资本补充。一季度，成功发行300亿元人民币可转换债券(爱吉、净值、信息)和280亿元人民币二级资本债券，资本充足率为11.78%，同比增长0.98个百分点。资本实力增强，企业可持续发展基础巩固。

除了资本补充的压力，行业专家表示，银行业未来将面临多重挑战。“2017年，银行业将面临更加严格的监管环境:首先，表外理财业务将纳入宏观审慎监管框架。新规将使商业银行积累更多资本，贷款规模的扩大将面临更多约束，这将对银行手续费收入、理财相关业务等非利息收入产生不利影响；其次，跨境资本流动的管理更加严格。2017年，监管部门将进一步加强跨境资本流动管理，商业银行境外结汇和跨境人民币双向资金池将面临更多限制；第三，随着银行业国际化程度的不断提高，海外合规的压力也越来越大。”中国银行国际金融研究所高级研究员李认为。